บิตคอยน์(BTC)ร่วงหลังสหรัฐปิดหน่วยงาน-ทรัมป์ขู่ภาษี 100% นักลงทุนล้างพอร์ต 19,000 ล้านดอลลาร์

บริษัทเอเอ็มเมเนจเมนต์(AM Management)เผยในรายงานประจำสัปดาห์ว่า ความไม่แน่นอนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงขยายตัวอย่างรุนแรงจากสองปัจจัยหลัก ได้แก่ การปิดทำการของหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐเป็นเวลานาน และถ้อยแถลงของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับ ‘การเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีน 100%’ ซึ่งสะเทือนต่อบรรยากาศลงทุนทั่วโลก โดยเฉพาะตลาดคริปโตที่เผชิญ ‘แรงขายอย่างหนัก’ จนทำให้บิตคอยน์(BTC)ร่วงลงก่อนเริ่มดีดตัวในระยะสั้น

ตามรายงานของบริษัทฯ เมื่อวันที่ 24 สภาพการทำงานบางส่วนของรัฐบาลสหรัฐที่หยุดชะงัก ส่งผลให้การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญอย่างข้อมูลการจ้างงาน การบริโภค และเงินเฟ้อ ถูกเลื่อนออกไป ซึ่งทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ(เฟด)ขาดข้อมูลในการพิจารณาทิศทางนโยบายการเงิน ขณะเดียวกัน คำพูดแข็งกร้าวของทรัมป์เกี่ยวกับนโยบายการค้าจีนก็ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อตลาด

เหตุการณ์ดังกล่าวได้เร่งให้เกิดแรงขายในสินทรัพย์ดิจิทัลจนมีการ ‘ล้างพอร์ต’ มูลค่ารวมประมาณ 19,000 ล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว โดยราคาบิตคอยน์ร่วงมาอยู่ในช่วงต้นของระดับ 100,000 ดอลลาร์ ขณะที่เหรียญทางเลือก(Altcoin) จำนวนมากทรุดตัวลงเฉลี่ยกว่า 60% ถือเป็น ‘ตลาดหมีฉับพลัน’ อย่างจริงจัง

อย่างไรก็ตาม ภายหลังจากที่ทรัมป์ออกมาส่งสัญญาณ ‘อาจเปิดทางปรับโครงสร้างภาษี’ ทำให้บิตคอยน์กลับเข้าสู่ระยะฟื้นตัวจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค โดยเอเอ็มเมเนจเมนต์ระบุว่า หากราคาบิตคอยน์สามารถรักษาระดับแนวรับที่ 107,000 ดอลลาร์ไว้ได้ แนวโน้มขาขึ้นมีโอกาสต่อเนื่อง ถึงกระนั้น ช่องว่างราคาบนตลาด CME ที่ยังไม่ได้รับการปิด (Gap) ยังคงเป็น ‘ปัจจัยเสี่ยงสำคัญ’ ซึ่งอาจนำไปสู่การทดสอบระดับราคาลงอีกครั้ง

ในเชิงเทคนิค รายงานระบุว่า การที่ราคาบิตคอยน์จะพลิกกลับไปสู่เทรนด์ขาขึ้นระยะกลาง ยังจำเป็นต้องสามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วันให้ได้อย่างชัดเจน

ด้านมูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วโลก ลดลง 6.5% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า มาอยู่ที่ราว 3.87 ล้านล้านดอลลาร์ ด้านอัตราครอบครองตลาดของบิตคอยน์ (Bitcoin Dominance) เพิ่มขึ้นเป็น 59.5% สะท้อนภาวะ ‘หนักแน่นของผู้ลงทุนสายป้องกันความเสี่ยง’ ขณะที่อีเธอเรียม(ETH)ลดลงเหลือ 12.9% ส่วนเทเธอร์(USDT)เพิ่มขึ้นเป็น 4.67% ซึ่งสะท้อนพฤติกรรมของนักลงทุนที่หันเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น

เอเอ็มเมเนจเมนต์ยังวิเคราะห์ว่า ‘น้ำหนักในเทเธอร์ที่เพิ่มขึ้น’ อาจเป็นปัจจัยกดดันราคาบิตคอยน์ในระยะสั้นได้ โดยเป็นสัญญาณจากภาวะรอจังหวะลงทุนของนักลงทุนรายใหญ่

ขณะเดียวกัน ในตลาด ETF มีการเคลื่อนไหวในเชิงบวก โดยกองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐมีการถือครองบิตคอยน์กว่า 1.523 ล้าน BTC หรือคิดเป็น 7.25% ของอุปทานรวม โดยมีเม็ดเงินไหลเข้าราว 2.6 พันล้านดอลลาร์ภายในสัปดาห์เดียว ซึ่งได้รับแรงหนุนจากกระแสการเข้าซื้อของบริษัทยักษ์อย่างแบล็คร็อก และฟิเดลิตี้ เป็นหลัก จึงสะท้อนถึง ‘การยืนยันแนวโน้มของความสนใจจากสถาบัน’ ได้อย่างชัดเจน

ด้าน ETF ของอีเธอเรียมก็เริ่มฟื้นตัวเช่นกัน ด้วยเงินไหลเข้าราว 546 ล้านดอลลาร์ แม้ยังด้อยกว่าความเร็วของกระแสบิตคอยน์ในภาพรวม

มองไปข้างหน้า ปัจจัยสำคัญที่ตลาดกำลังจับตามองในสัปดาห์นี้ ได้แก่ รายงาน Beige Book ของสหรัฐ ดัชนี PMI ภาคการผลิต และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายใหม่ นอกจากนี้ ตัวเลข CPI ของยูโรโซน และ GDP ของจีน ก็ถือเป็นองค์ประกอบที่มีแนวโน้มกระทบตลาด แต่ด้วยความต่อเนื่องของการปิดหน่วยงานรัฐบาล ทำให้มีแนวโน้มสูงที่การเผยแพร่ข้อมูลบางส่วนในสหรัฐอาจล่าช้า ซึ่งหมายถึง ‘ตลาดยังคงอยู่ในภาวะเสี่ยงจากความไม่แน่นอน’

ขณะเดียวกัน ตลาดคริปโตยังต้องเผชิญกับความผันผวนระยะสั้นจากกิจกรรมภายใน เช่น การปลดล็อกโทเคนและการอัปเกรดเมนเน็ตของโครงการอย่าง Starknet, Arbitrum และ Sei ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเคลื่อนไหวของราคาที่หวือหวาในช่วงสั้นๆ

เอเอ็มเมเนจเมนต์สรุปว่า ด้วย ‘ความเสี่ยงจากนโยบาย’ และ ‘คำเตือนจากสถิติทางเศรษฐกิจที่ขาดหาย’ ทางบริษัทเห็นว่าภาพรวมตลาดมีแนวโน้ม ‘ผันผวนมากขึ้นในระยะใกล้’ ดังนั้น การฟื้นขึ้นของราคาบิตคอยน์ในช่วงนี้ควรมองเป็น *การพักฐานทางเทคนิคในระยะสั้น* และยังไม่เพียงพอสำหรับการหวนกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอย่างยั่งยืนตราบใดที่ยังไม่สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยในกรอบรายวัน หรือปิดช่องว่างราคาในตลาด CME ได้อย่างสมบูรณ์ ความเห็น: การยืนดูท่าทีก่อนจึงเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมกว่าการเข้าลงทุนเพิ่มในช่วงนี้