เบสเซนต์กดดันบีโอเจ จุดกระแสกังขาความเป็นอิสระ ก่อนประชุมดอกเบี้ย 17-18 ก.ย.

ธนาคารกลางญี่ปุ่น(BOJ) เตรียมจัดการประชุมนโยบายการเงินในวันที่ 17-18 กันยายนนี้ เพื่อพิจารณาทิศทางอัตราดอกเบี้ย ท่ามกลางเสียงวิพากษ์วิจารณ์ว่าคำพูดของสกอตต์ เบสเซนต์(Scott Bessent) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เกี่ยวกับนโยบายการเงินของญี่ปุ่น อาจสั่นคลอนความเป็นอิสระของธนาคารกลางและความเชื่อมั่นของตลาด

ทากาฮิเดะ คิอุจิ(Takahide Kiuchi) อดีตกรรมการนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น และหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำสถาบันวิจัยโนมูระ(Nomura Research Institute) กล่าวว่า "การเข้ามาแทรกแซงนโยบายการเงินของญี่ปุ่นโดยเบสเซนต์ถือเป็นเรื่องผิดปกติ และอาจบั่นทอนความเป็นอิสระของธนาคารกลางญี่ปุ่น" คำกล่าวนี้สะท้อนความกังวลว่า หากตลาดมองว่าการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยของบีโอเจถูกกำหนดโดยแรงกดดันจากภายนอก ความเชื่อมั่นต่อการประกาศและตัดสินใจเชิงนโยบายในอนาคตอาจลดลง PANews รายงานคำกล่าวนี้เมื่อวันที่ 11

กระแสวิพากษ์วิจารณ์ทวีความเข้มข้นขึ้น หลังเบสเซนต์ระบุว่า รัฐบาลญี่ปุ่นและบีโอเจจะดำเนินมาตรการเพื่อพยุงค่าเงินเยนที่อ่อนตัวลง พร้อมทั้งกล่าวในทำนองท้าทายให้ผู้เล่นในตลาดลองเปิดสถานะเทรดสวนทางกับมุมมองของตนเอง

เบสเซนต์ยังกล่าวถึงความเป็นไปได้ที่บีโอเจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือกับเงินเยนอ่อนค่าด้วย ทั้งที่ตามโครงสร้างการทำงานของญี่ปุ่น กระทรวงการคลังเป็นผู้ดูแลนโยบายอัตราแลกเปลี่ยน ส่วนบีโอเจเป็นผู้กำหนดนโยบายการเงิน การที่รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ออกมาพูดถึงทิศทางดอกเบี้ยของบีโอเจต่อสาธารณะ จึงกลายเป็นชนวนของข้อถกเถียงเรื่องความเป็นอิสระด้านนโยบาย

ก่อนหน้านี้มีรายงานว่าเบสเซนต์เคยกล่าวในทำนองเชิญชวนนักลงทุนที่เดิมพันว่าเงินเยนจะอ่อนค่าต่อ ให้ลองเปิดสถานะเทรดสวนทางกับตนเองดูได้ ข้อถกเถียงครั้งนี้จึงต่อเนื่องมาจากคำพูดดังกล่าว เนื่องจากถูกมองว่าเป็นแรงกดดันในที่สาธารณะต่อทิศทางนโยบายการเงินของญี่ปุ่น

ซัตสึกิ คาตายามะ(Satsuki Katayama) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น กล่าวถึงคำเตือนของเบสเซนต์ที่บอกกับนักเทรดพันธบัตรว่า "ผมคือเจ้ามือ" ว่า หากแปลเป็นภาษาญี่ปุ่นแล้ว "ฟังดูน่ากลัวอยู่สักหน่อย" ขณะที่รัฐบาลญี่ปุ่นและบีโอเจยังไม่ได้ออกมาตอบโต้อย่างเป็นทางการมากนัก

ข้อมูลจากเว็บไซต์ทางการของธนาคารกลางญี่ปุ่น ณ วันที่ 11 กันยายน ระบุว่า เป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะข้ามคืนแบบไม่มีหลักประกันของบีโอเจอยู่ที่ระดับ 1.0% โดยบีโอเจมีกำหนดจัดการประชุมนโยบายการเงินตามปฏิทินปกติในวันที่ 17-18 กันยายนนี้ เพื่อหารือทิศทางนโยบายต่อไป

PANews รายงานว่า ตลาดคาดการณ์ว่าที่ประชุมครั้งนี้อาจปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน(bp) ซึ่งเร็วกว่ากรอบเวลาที่บีโอเจเคยวางไว้อย่างระมัดระวังในอดีต อย่างไรก็ตาม จะปรับขึ้นจริงหรือไม่ และด้วยเหตุผลใด ต้องรอผลการประชุมอย่างเป็นทางการก่อนจึงจะยืนยันได้

ความเป็นอิสระของธนาคารกลางญี่ปุ่น หมายถึงอำนาจในการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินโดยปราศจากแรงกดดันจากรัฐบาลหรือหน่วยงานภายนอก ทั้งนี้ ไม่เพียงระดับอัตราดอกเบี้ยเท่านั้นที่มีผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด แต่การรับรู้ว่ากระบวนการตัดสินใจถูกครอบงำจากปัจจัยภายนอกหรือไม่ ก็มีผลไม่น้อยเช่นกัน

คิอุจิชี้ว่า หากตลาดเริ่มเชื่อว่าดอกเบี้ยถูกกำหนดขึ้นจากแรงกดดันภายนอก สัญญาณเชิงนโยบายที่บีโอเจสื่อสารออกมาอาจมีน้ำหนักลดลงในสายตาตลาด ซึ่งหมายความว่า ไม่ว่าผลการประชุมจะปรับขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่ก็ตาม ความเป็นอิสระในการตัดสินใจและวิธีการอธิบายเหตุผลของบีโอเจ ก็จะกลายเป็นสิ่งที่ตลาดนำมาประเมินด้วยเช่นกัน

ข้อถกเถียงครั้งนี้สะท้อนให้เห็นว่า คำพูดในที่สาธารณะของรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สามารถส่งผลต่อความคาดหวังด้านนโยบายการเงินและบรรยากาศตลาดของญี่ปุ่นได้มากเพียงใด โดยบีโอเจมีกำหนดชี้แจงเหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยและทิศทางนโยบายในที่ประชุมวันที่ 17-18 กันยายนนี้