4 พันล้านดอลลาร์: Allspring พิจารณาขายกิจการ ท่ามกลาง M&A สินทรัพย์จัดการเงินทุนทำสถิติ

Allspring Global Investments กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการขายกิจการมูลค่าประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 5.524 ล้านล้านวอน) โดยการหารือยังอยู่ในระยะเริ่มต้น และยังไม่มีการกำหนดผู้ซื้อหรือเงื่อนไขสัญญา

Crypto Briefing รายงานความเป็นไปได้ดังกล่าว Allspring มีต้นกำเนิดจากธุรกิจจัดการสินทรัพย์ของ Wells Fargo($WFC) ก่อนที่ GTCR และ Reverence Capital Partners จะเข้าซื้อกิจการในปี 2021 ด้วยมูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.9001 ล้านล้านวอน) และเปิดตัวเป็นบริษัทแยกต่างหาก Wells Fargo ระบุราคาขายในเวลานั้นไว้ที่ 2.1 พันล้านดอลลาร์

ราคาขายที่กำลังถูกพูดถึงในขณะนี้อยู่ที่ประมาณสองเท่าของราคาซื้อกิจการในปี 2021 ขณะที่รายละเอียดเกี่ยวกับการเจรจา ผู้ซื้อที่มีศักยภาพ เงื่อนไขสัญญา และกำหนดการทำธุรกรรมยังไม่ได้รับการเปิดเผย รายการข่าวอย่างเป็นทางการของ Reverence Capital Partners ยังไม่มีประกาศข้อตกลงขาย Allspring หรือการยืนยันธุรกรรม

ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 Allspring บริหารและให้คำปรึกษาด้านสินทรัพย์มูลค่า 642,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 887.802 ล้านล้านวอน) ข้อมูลอย่างเป็นทางการของบริษัทระบุว่า ในจำนวนดังกล่าว 434,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 599.354 ล้านล้านวอน) จัดสรรอยู่ในผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้และสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้

ผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้หมายถึงสินทรัพย์ที่มุ่งสร้างผลตอบแทนจากโครงสร้างดอกเบี้ยหรือการชำระคืนเงินต้น เช่น พันธบัตร เนื่องจากธุรกิจตราสารหนี้มีสัดส่วนสูงในสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ Allspring ความเชี่ยวชาญด้านการลงทุนและฐานลูกค้าของบริษัทจึงอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินการขายกิจการ

ขนาดการควบรวมและซื้อกิจการในอุตสาหกรรมจัดการสินทรัพย์ทั่วโลกก็อยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เช่นกัน จากรายงานที่อ้างอิงข้อมูลของ Dealogic มูลค่า M&A ในอุตสาหกรรมดังกล่าวทั่วโลกอยู่ที่ 53,800 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 74.2978 ล้านล้านวอน) จนถึงสิ้นเดือนสิงหาคม 2026 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ Dealogic เริ่มรวบรวมข้อมูล

ในอุตสาหกรรมมีการมองว่าแรงกดดันให้ลดค่าธรรมเนียมจากการขยายตัวของการลงทุนแบบพาสซีฟ ต้นทุนการลงทุนด้านเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายในการรับมือกับกฎระเบียบ เป็นปัจจัยที่เร่งให้เกิดการควบรวมกิจการ การลงทุนแบบพาสซีฟเป็นรูปแบบการลงทุนที่ออกแบบมาให้เคลื่อนไหวตามดัชนีตลาดที่กำหนด และอาจเพิ่มทั้งการแข่งขันด้านขนาดและแรงกดดันให้ลดต้นทุนระหว่างบริษัทจัดการสินทรัพย์

การควบรวมกิจการของบริษัทจัดการสินทรัพย์อาจครอบคลุมไม่เพียงตัวบริษัท แต่รวมถึงกองทุน กลยุทธ์การลงทุน และสัญญากับลูกค้าด้วย ดังนั้น การประเมินมูลค่าธุรกรรมจึงควรพิจารณาองค์ประกอบของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร โครงสร้างรายได้ และแนวทางจัดการสัดส่วนการถือหุ้นของพนักงานควบคู่กับราคาขาย

Allspring เปิดตัวเป็นบริษัทแยกต่างหากหลังธุรกิจจัดการสินทรัพย์ของ Wells Fargo ถูกขายให้ GTCR และ Reverence Capital Partners ในปี 2021 หากการพิจารณาขายกิจการครั้งนี้ประสบความสำเร็จ โครงสร้างความเป็นเจ้าของของบริษัทจะเปลี่ยนแปลงอีกครั้งหลังเปิดตัวประมาณ 5 ปี

ความเคลื่อนไหวอย่างเป็นทางการล่าสุดของ Allspring มีลักษณะใกล้เคียงกับการขยายธุรกิจมากกว่าการขายกิจการ บริษัทประกาศแผนเข้าซื้อทีมลงทุนตราสารหนี้เฉพาะทางในเดือนเมษายน 2026 และระบุว่าเสร็จสิ้นการเข้าซื้อทีมลงทุนของ GIA Partners ในเดือนกรกฎาคม ประกาศอย่างเป็นทางการของ Allspringเผยแพร่รายละเอียดดังกล่าว

ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนว่า Allspring ขยายศักยภาพการบริหารสินทรัพย์เดิมไปพร้อมกับการพิจารณาความเป็นไปได้ในการขายกิจการ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันว่าการขยายธุรกิจและการพิจารณาปรับโครงสร้างความเป็นเจ้าของกำลังเกิดขึ้นพร้อมกัน

พนักงานและผู้บริหารถือหุ้นอยู่ประมาณ 20% หากการขายกิจการนำไปสู่การทำธุรกรรมจริง วิธีจัดการสัดส่วนการถือหุ้นดังกล่าวและการมีส่วนร่วมในการบริหารของผู้ซื้อรายใหม่อาจเป็นส่วนหนึ่งของเงื่อนไขการทำธุรกรรม แต่แนวทางที่ชัดเจนยังไม่ได้รับการเปิดเผย

กรณีนี้ยังไม่ใช่ธุรกรรมที่มีการประกาศลงนามสัญญาหรือคัดเลือกผู้ซื้อ โดยอยู่ในขั้นตอนการพิจารณาความเป็นไปได้ในการขายกิจการ ดังนั้น ประเด็นสำคัญที่ยืนยันได้ในขณะนี้มีสองตัวเลข ได้แก่ ราคาที่ถูกพูดถึงประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่า M&A ในอุตสาหกรรมจัดการสินทรัพย์ทั่วโลกที่ 53,800 ล้านดอลลาร์

การขาย Allspring จะเกิดขึ้นจริงหรือไม่ ยังต้องรอการยืนยันจากผู้ซื้อ เงื่อนไขสัญญา และประกาศอย่างเป็นทางการจากบริษัท