เดลตาโฟไซต์ระดมทุน 324 ล้านเยน พัฒนา JPYdf โดยใช้ BTC และ ETH เป็นหลักประกัน

สตาร์ทอัพญี่ปุ่น เดลตาโฟไซต์ ระดมทุนสะสม 324 ล้านเยน และเริ่มพัฒนา JPYdf ซึ่งมีเป้าหมายเชื่อมโยงมูลค่ากับเงินเยน โดยใช้บิตคอยน์(BTC) อีเธอเรียม(ETH) และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นเป็นหลักประกัน

เดลตาโฟไซต์เปิดเผยเมื่อวันที่ 25 ว่า บริษัทระดมทุนผ่านการออกสิทธิซื้อหุ้นใหม่ในรูปแบบ J-KISS โดยมีคอรัล แคปปิตอล(Coral Capital) เป็นนักลงทุนหลัก ขณะที่ FFG Venture Business Partners, Decima Fund, Animoca Brands Japan, HashPort, DeFimans และ Narrative เข้าร่วมลงทุนด้วย

เงินทุนจะนำไปใช้พัฒนาโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์(DeFi) การตรวจสอบความปลอดภัยจากภายนอก การสร้างระบบปฏิบัติการและติดตามตรวจสอบ การจ้างบุคลากรเฉพาะทาง และการขยายพันธมิตร ทั้งนี้ เงินดังกล่าวไม่ได้หมายถึงมูลค่าหลักประกัน เงินสำรอง หรือวงเงินค้ำประกันการไถ่ถอนของ JPYdf

JPYdf แตกต่างจากโครงสร้างสินทรัพย์ที่มีเงินเยนเป็นทุนสำรอง ซึ่งเปลี่ยนเงินเยนที่เก็บไว้ในธนาคารเป็นโทเคน ผู้ใช้งานจะฝากบิตคอยน์ อีเธอเรียม สเตเบิลคอยน์ที่เชื่อมโยงกับมูลค่าดอลลาร์ และสินทรัพย์อื่นเข้าสู่โปรโตคอล จากนั้นจึงกู้ JPYdf ตามกฎของสัญญาอัจฉริยะ

โครงสร้างดังกล่าวใกล้เคียงกับระบบหนี้ที่มีสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหลักประกันของเมกเกอร์DAO(MakerDAO) ผู้ใช้งานสามารถสร้างหนี้และสภาพคล่องในหน่วยเงินเยนด้วยการวางหลักประกัน โดยไม่ต้องขายสินทรัพย์ที่ถืออยู่

เดลตาโฟไซต์มีแนวคิดที่จะสร้างสภาพคล่องสำหรับการกู้ยืมและซื้อขายในหน่วยเงินเยน โดยใช้สินทรัพย์ดิจิทัลจากทั่วโลก ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการนำเงินเยนที่อยู่ในญี่ปุ่นขึ้นสู่ออนเชน บริษัทระบุว่าหน่วยชำระเงินและคำนวณหลักของตลาด DeFi ในปัจจุบันยังกระจุกตัวอยู่ที่ดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทอธิบายว่า ผู้ใช้งานที่มีรายได้ การทำบัญชี และภาษีเป็นสกุลเงินเยน หากกู้สินทรัพย์ที่อิงกับดอลลาร์ จะต้องเผชิญทั้งความผันผวนของราคาสินทรัพย์ดิจิทัลและอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ต่อเยน JPYdf จึงมีเป้าหมายที่จะเป็นทางเลือกในหน่วยเงินเยนสำหรับผู้ใช้งานกลุ่มนี้

สินทรัพย์ที่มีเงินตราเป็นทุนสำรองจะจำกัดปริมาณการออกตามจำนวนเงินเยนที่ผู้ออกถือไว้ในธนาคาร เดลตาโฟไซต์มองว่า การใช้สินทรัพย์ดิจิทัลทั่วโลกเป็นหลักประกันจะช่วยขยายตลาดที่กำหนดมูลค่าเป็นเงินเยน โดยไม่ต้องพึ่งพาเงินเยนสำรองที่อยู่ในภาคการเงินญี่ปุ่นเพียงอย่างเดียว

JPYdf มีกำหนดออกด้วยระบบหลักประกันเกินมูลค่า ผู้ใช้งานจะต้องฝากหลักประกันที่มีมูลค่าสูงกว่าสินทรัพย์ที่ต้องการกู้

หากมูลค่าหลักประกันลดลงต่ำกว่าอัตราที่กำหนด ตำแหน่งอาจถูกชำระบัญชี เดลตาโฟไซต์ระบุว่ามีแผนออกแบบระบบให้สามารถตรวจสอบสถานะหลักประกัน รวมถึงกฎการออกและการชำระบัญชีบนออนเชนได้

เดลตาโฟไซต์ระบุว่า JPYdf ไม่เข้าข่ายเงินฝากเยน สิทธิเรียกร้องทางการเงินในหน่วยเงินเยน หรือสินทรัพย์ที่แสดงมูลค่าเป็นสกุลเงินตามกฎหมายบริการชำระเงินของญี่ปุ่น การเชื่อมโยงมูลค่ากับเงินเยนเป็นเพียงเป้าหมายด้านการออกแบบ และไม่ได้รับประกันเสถียรภาพของราคา การไถ่ถอนเป็นเงินเยน หรือการคุ้มครองเงินต้น

เจมส์ ไรนีย์(James Riney) ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของคอรัล แคปปิตอล กล่าวว่า “สินทรัพย์ที่มีเงินตราเป็นหลักประกันเติบโตได้ไม่เต็มที่ เพราะข้อจำกัดด้านเพดานการออกและ KYC แต่การสร้างสภาพคล่องของ JPYdf โดยใช้สินทรัพย์ดิจิทัลทั่วโลกเป็นหลักประกันถือเป็นแนวทางที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง” ความเห็นดังกล่าวสะท้อนแนวคิดที่จะขยายขอบเขตสินทรัพย์ค้ำประกันเพื่อเสริมข้อจำกัดด้านการออกของสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับเงินเยนในปัจจุบัน

คิม อิงกี(Ingi Kim) ซีอีโอของ Narrative กล่าวว่า สภาพคล่องบนออนเชนเชื่อมโยงกันทั่วโลก แต่ส่วนใหญ่ยังแสดงมูลค่าเป็นดอลลาร์ และความต้องการเงินเยนจะไม่จำกัดอยู่เฉพาะในญี่ปุ่น ซึ่งหมายความว่าอาจมีผู้ใช้งานนอกญี่ปุ่นที่ต้องการกู้ยืมและซื้อขายในหน่วยเงินเยน

สภาพคล่องของสินทรัพย์ดิจิทัลที่แสดงมูลค่าเป็นเงินเยนจำเป็นต้องพิจารณาทั้งอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนและความผันผวนของราคาสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะหากราคาสินทรัพย์ที่ใช้เป็นหลักประกันร่วงลงอย่างรวดเร็ว ความเสี่ยงที่ผู้กู้จะถูกชำระบัญชีอาจเพิ่มขึ้น แม้เป้าหมายการเชื่อมโยงมูลค่ากับเงินเยนจะยังคงเดิม

JPY DeFi ยังอยู่ในขั้นตอนการพัฒนาก่อนเปิดตัวเมนเน็ต ฟังก์ชัน เงื่อนไขการใช้งาน และกำหนดการเปิดตัว ยังไม่ได้ข้อสรุป ขณะที่บริษัทยังอยู่ระหว่างพิจารณาการปฏิบัติตามกฎหมาย ความปลอดภัย การบริหารความเสี่ยง และระบบปฏิบัติการ