3 โทเคนพอร์ตโฟลิโอ 온โด ใช้กลยุทธ์แบล็กร็อกบนบล็อกเชน

온โดไฟแนนซ์ (ONDO) เปิดตัวโทเคนบนบล็อกเชน 3 รายการที่ใช้กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอของแบล็กร็อก ($BLK) ช่วยให้ผู้ลงทุนได้รับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจจากสินทรัพย์หลายประเภทผ่านโทเคนเดียว โดยไม่ต้องจัดสรรโทเคนหุ้นหรือ ETF ด้วยตนเอง

온โดไฟแนนซ์เปิดเผย ‘온โด อินเทลลิเจนท์ พอร์ตโฟลิโอ’ ผ่านบล็อกอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 24 โดยประกอบด้วย △온โด ไฮ อินคัม พาวเวิร์ด บาย แบล็กร็อก (BLKHIon) △온โด ไดเวอร์ซิไฟด์ โกรท พาวเวิร์ด บาย แบล็กร็อก (BLKDIGon) และ △온โด ไฮ โกรท พาวเวิร์ด บาย แบล็กร็อก (BLKGRWon)

ผลิตภัณฑ์ทั้งสามใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างกัน ได้แก่ รายได้ทั่วโลก การเติบโตแบบกระจายความเสี่ยง และการเติบโตสูง 온โดไฟแนนซ์ระบุว่า บริษัทกำหนดสินทรัพย์และสัดส่วนเป้าหมายของแต่ละพอร์ต ก่อนปรับสมดุลโดยอัตโนมัติผ่านสมาร์ตคอนแทรกต์ตามกำหนดเวลา

ผู้ลงทุนสามารถตรวจสอบสินทรัพย์ อัตราส่วน และประวัติการปรับสมดุลของพอร์ตได้บนบล็อกเชน โครงสร้างดังกล่าวทำให้ผู้ลงทุนไม่ต้องเลือกสินทรัพย์รายตัวหรือปรับสัดส่วนด้วยตนเองเพื่อถือพอร์ตตามการจัดสรรเป้าหมาย

แบล็กร็อกไม่ได้เป็นผู้ออกหรือผู้จัดการผลิตภัณฑ์โดยตรง แบล็กร็อกจัดเตรียมกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอแบบจำลองที่ไม่ใช้ดุลยพินิจให้온โดไฟแนนซ์ ขณะที่온โด โกลบอล มาร์เก็ตส์เป็นผู้ออกและดำเนินงานผลิตภัณฑ์ และ온โดไฟแนนซ์ทำหน้าที่แปลงผลิตภัณฑ์เป็นโทเคน

ลิซา โอคอนเนอร์ (Lisa O'Connor) ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนร่วมระดับโลกของกลุ่มกลยุทธ์สินทรัพย์หลายประเภทแบล็กร็อกและผู้บริหารระดับโลกของทีมโซลูชันพอร์ตโฟลิโอแบบจำลอง กล่าวว่า “การแปลงเป็นโทเคนสร้างวิธีใหม่ในการนำเสนอกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอผ่านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล” ความเห็นดังกล่าวสะท้อนว่าการจัดพอร์ตแบบดั้งเดิมอาจถูกนำเสนอผ่านช่องทางการจัดจำหน่ายและเทคโนโลยีรูปแบบใหม่

온โด อินเทลลิเจนท์ พอร์ตโฟลิโอใช้โทเคนหุ้นของ온โดหลายรายการเป็นสินทรัพย์อ้างอิง จุดเด่นคือไม่ได้เพียงแสดงสิทธิในหุ้นหรือพันธบัตรรายตัว แต่ยังรวมการจัดสรรสินทรัพย์และกฎการปรับสมดุลไว้ในโครงสร้างผลิตภัณฑ์เดียว

สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) คือการแสดงสิทธิทางเศรษฐกิจหรือการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์การเงินแบบดั้งเดิมผ่านโทเคนบนบล็อกเชน ผลิตภัณฑ์นี้อาจมองได้ว่าเป็นกรณีที่ขอบเขตของ RWA ขยายจากสินทรัพย์รายตัวไปสู่กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่รวมสินทรัพย์หลายประเภท

อย่างไรก็ตาม แบล็กร็อกไม่ได้จัดการพอร์ตโฟลิโอบนบล็อกเชน และไม่ได้รับผิดชอบการออก การซื้อขาย หรือการดูแลโทเคน ดังนั้น แม้ผลิตภัณฑ์จะใช้กลยุทธ์ของแบล็กร็อก แต่ก็ไม่ใช่กองทุนที่แบล็กร็อกบริหารโดยตรง

ผู้ลงทุนที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ในเขตอำนาจศาลที่ได้รับอนุญาตนอกสหรัฐฯ เท่านั้นจึงจะสามารถออกหรือไถ่ถอนโทเคนผลิตภัณฑ์โดยตรงผ่านแพลตฟอร์มของ온โดได้ 온โดไฟแนนซ์ระบุว่าผู้ใช้งานต้องผ่านกระบวนการ KYC และ AML เพื่อยืนยันว่าไม่ใช่บุคคลสัญชาติสหรัฐฯ และไม่ได้พำนักอยู่ในเขตอำนาจศาลที่ถูกจำกัด

การถือโทเคนกับสิทธิในการออกหรือไถ่ถอนโดยตรงผ่านแพลตฟอร์ม온โดเป็นคนละเรื่องกัน ผู้ลงทุนที่ต้องการใช้บริการออกหรือไถ่ถอนโดยตรงต้องผ่านเกณฑ์ด้านเขตอำนาจศาลและคุณสมบัติของผู้ลงทุนแยกต่างหาก

ปัจจุบันผลิตภัณฑ์ใช้งานได้บน Ethereum และ BNB Chain ส่วนการรองรับ Solana แสดงสถานะว่าอยู่ระหว่างการวางแผน ดังนั้นขอบเขตการใช้งานบนแต่ละเครือข่ายอาจเปลี่ยนแปลงได้ในอนาคต

พอร์ตโฟลิโออาจรวมกองทุนที่บริหารหรือจัดการโดยแบล็กร็อกหรือบริษัทในเครือ พร้อมคำเตือนเรื่องความขัดแย้งทางผลประโยชน์ว่า กองทุนดังกล่าวอาจจ่ายค่าธรรมเนียมให้แก่บริษัทในเครือของแบล็กร็อก

ผู้ลงทุนควรตรวจสอบสินทรัพย์ที่อยู่ในพอร์ตจริง สัดส่วนเป้าหมาย เงื่อนไขการปรับสมดุล ค่าธรรมเนียม และข้อกำหนดการไถ่ถอนแยกกัน การปรับสมดุลอัตโนมัติหมายถึงการดำเนินงานตามกฎที่กำหนดไว้ แต่ไม่ได้ขจัดความผันผวนของสินทรัพย์รายตัวหรือข้อจำกัดในการใช้ผลิตภัณฑ์

ยังไม่มีการยืนยันว่าผู้ลงทุนในไทยจะสามารถใช้งานโดยตรงได้หรือไม่ รวมถึงแนวทางการกำกับดูแลผลิตภัณฑ์นี้ภายใต้กฎระเบียบไทย ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวสะท้อนทิศทางที่โทเคนบนบล็อกเชนกำลังขยายจากการแสดงสินทรัพย์รายตัวไปสู่การแสดงกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์