พันธบัตรรัฐบาล 3 ปีแตะ 4.011% คณะกรรมการการเงินเกาหลีใต้เร่งประเมินความเสี่ยง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเกาหลีใต้รุ่น 3 ปีเพิ่มขึ้นแตะ 4.011% ต่อปีเมื่อวันที่ 30 กันยายน ขณะที่คณะกรรมการบริการการเงินเกาหลีใต้เดินหน้าประเมินความเสี่ยงในตลาดการเงินจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น สถานการณ์ตะวันออกกลาง และการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม AI กับเซมิคอนดักเตอร์

คณะกรรมการบริการการเงินเกาหลีใต้จัดการประชุมตรวจสอบสถานการณ์ตลาดการเงินเมื่อเวลา 10.00 น. วันที่ 1 โดยมีอี ออกวอน ประธานคณะกรรมการบริการการเงินเกาหลีใต้ เป็นประธาน พร้อมด้วยเจ้าหน้าที่จากกระทรวงเศรษฐกิจและการคลัง สำนักงานกำกับดูแลการเงิน สถาบันการเงินศึกษา ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทจัดอันดับเครดิต และบริษัทหลักทรัพย์เข้าร่วม การประชุมหารือผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยในประเทศและต่างประเทศต่อภาคการเงินและตลาดการเงิน กระแสเงินทุนโลก ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความเป็นไปได้ที่ความผันผวนจะเพิ่มขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม AI และเซมิคอนดักเตอร์

อี ออกวอน ประธานคณะกรรมการบริการการเงินเกาหลีใต้ กล่าวว่า “ยิ่งเตรียมพร้อมมากเท่าไร ความสั่นไหวยิ่งลดลงเท่านั้น” พร้อมระบุว่า หน่วยงานที่เกี่ยวข้องควรตรวจสอบความเสี่ยงแฝงในแต่ละภาคส่วนล่วงหน้า และเตรียมเครื่องมือรับมือที่จำเป็นไว้ก่อน ความเห็นดังกล่าวสะท้อนความกังวลต่อการทับซ้อนกันของแรงกดดันเงินเฟ้อ นโยบายการเงินที่เข้มงวด การเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม AI และเซมิคอนดักเตอร์ และความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง

ตลาดหุ้นและตลาดเงินตราต่างประเทศในประเทศมีความผันผวนเพิ่มขึ้นจากสงครามในตะวันออกกลาง ความผันผวนของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์โลกที่สูงขึ้น และการขายหุ้นในประเทศของนักลงทุนต่างชาติ อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมประชุมประเมินว่าความผันผวนของตลาดในช่วงที่ผ่านมาเริ่มผ่อนคลายลงเล็กน้อย

ตลาดตราสารหนี้เผชิญแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลรุ่น 3 ปีเพิ่มจาก 2.953% ต่อปี ณ สิ้นปี 2025 เป็น 4.011% ต่อปี ณ วันที่ 30 กันยายนปีนี้ เพิ่มขึ้น 105.8bp ในช่วงปี และเพิ่มขึ้น 17.3bp ในเดือนกันยายน

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้บริษัทขยายจาก 52.3bp เป็น 69.2bp ในช่วงเดียวกัน อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมประชุมประเมินว่ายังไม่ขยายตัวมากเมื่อเทียบกับระดับสูงสุด 177.2bp ในช่วงวิกฤตสภาพคล่องปี 2022

มาตรการรักษาเสถียรภาพตลาดมูลค่า 100 ล้านล้านวอน+α ซึ่งเข้าซื้อหุ้นกู้บริษัทและตราสารพาณิชย์ระยะสั้น (CP) ถูกหยิบยกขึ้นเป็นกลไกค้ำประกันความปลอดภัยของตลาดการเงิน คณะกรรมการบริการการเงินเกาหลีใต้ระบุว่า นับตั้งแต่เกิดสงครามในตะวันออกกลาง มาตรการดังกล่าวเข้าซื้อหุ้นกู้บริษัทและ CP รวม 12.1 ล้านล้านวอน ขณะที่ธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อมกับบริษัทส่งออกที่ได้รับผลกระทบจากสงครามได้รับการสนับสนุนทางการเงินเชิงนโยบาย 37,818 รายการ มูลค่า 21.1 ล้านล้านวอน ณ วันที่ 28 กันยายน

ผู้เข้าร่วมประชุมประเมินว่าเศรษฐกิจในประเทศมีความสามารถรองรับแรงกระแทก โดยพิจารณาจากการส่งออกและการเติบโต ความยืดหยุ่นของสถาบันการเงิน และตัวชี้วัดเสถียรภาพภายนอกประเทศ ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ 442.3 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนสิงหาคม ขณะที่เบี้ยประกันความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ (CDS) อายุ 5 ปีอยู่ที่ 23.8bp ณ วันที่ 30 กันยายน

อย่างไรก็ตาม ที่ประชุมวินิจฉัยว่าอัตราดอกเบี้ยตลาดที่สูงขึ้นกำลังสะสมภาระต้นทุนการระดมทุนของภาคเศรษฐกิจ และทำให้ตลาดอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น นอกจากนี้ ยังมีความเห็นว่า หากเกิดเหตุการณ์ด้านเครดิตในประเทศหรือต่างประเทศที่ไม่คาดคิด ความเสี่ยงในการรีไฟแนนซ์ของภาคส่วนที่เปราะบางอาจลุกลามไปสู่เสถียรภาพของภาคการเงิน

คณะกรรมการบริการการเงินเกาหลีใต้มีแผนตรวจสอบขนาดการออกหุ้นกู้ธนาคารและตราสารหนี้ของบริษัทสินเชื่อในไตรมาส 4 รวมถึงโครงสร้างอายุคงเหลือ ตลอดจนติดตามคุณภาพสินทรัพย์และความสามารถในการรับมือด้านสภาพคล่องของภาคการเงิน พร้อมเดินหน้ามาตรการสนับสนุนที่มีอยู่ เพื่อรับมือความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยตลาดสูงขึ้นจะเพิ่มภาระการชำระหนี้ของผู้กู้ที่เปราะบาง

คณะกรรมการบริการการเงินเกาหลีใต้จะเสริมระบบติดตามร่วมกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง และเตรียมจัดการประชุมตรวจสอบสถานการณ์ตลาดการเงินภายใต้ประธานคณะกรรมการบริการการเงินเกาหลีใต้เป็นระยะ ขณะที่ตลาดจะจับตาทิศทางอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกต่อไป