Evernorth อาจระดมทุนได้ 132.25 ล้านดอลลาร์จากวอร์แรนต์ แต่ต้องใช้ 92 ล้านดอลลาร์เพื่อคงสัดส่วน XRP

หากมีการใช้สิทธิวอร์แรนต์สาธารณะของ Evernorth เป็นเงินสดทั้งหมด บริษัทอาจระดมทุนได้สูงสุด 132,249,908 ดอลลาร์ (ประมาณ 4,175 ล้านบาท) อย่างไรก็ตาม ปริมาณ XRP ต่อหน่วยสัดส่วนทางเศรษฐกิจอาจลดลง หากบริษัทไม่ซื้อ XRP เพิ่มเพื่อรองรับการออกหุ้นใหม่

หนังสือชี้ชวนของ Evernorth ที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ระบุวอร์แรนต์สาธารณะสูงสุด 11,499,992 หน่วย ผู้ใช้สิทธิต้องจ่าย 11.50 ดอลลาร์ต่อหน่วย และจะได้รับหุ้น Class A หนึ่งหุ้น ตัวเลขระดมทุนจากการใช้สิทธิทั้งหมดเป็นเพียงมูลค่าสูงสุดตามการคำนวณ ไม่ได้หมายความว่าจะมีการใช้สิทธิจริงหรือมีเงินสดไหลเข้า

Evernorth เปิดเผยว่ามีหุ้น Class A จำนวน 23,638,882 หุ้น ณ วันที่ 9 ตุลาคม การคำนวณสัดส่วนทางเศรษฐกิจยังต้องพิจารณาหุ้น Class C จำนวน 31,392,746 หุ้น และหน่วยสัดส่วนในบริษัทย่อยที่ผู้ถือภายนอกถือครองอีก 22,953,128 หน่วยด้วย การนำ XRP ทั้งหมดมาหารด้วยจำนวนหุ้น Class A ที่ซื้อขายได้เพียงอย่างเดียวจะไม่สะท้อนโครงสร้างสัดส่วนนี้

CryptoSlate เสนอแบบจำลองตามเงื่อนไข โดยใช้ XRP จำนวน 473 ล้านเหรียญและโครงสร้างทุนหลังปิดดีลตามที่เปิดเผยในเอกสาร ภายใต้แบบจำลองนี้ สัดส่วนหนึ่งหน่วยเทียบเท่ากับ XRP ราว 6.07 เหรียญ จึงคำนวณได้ว่าหากมีหุ้นเพิ่มขึ้นหนึ่งหุ้นจากการใช้สิทธิวอร์แรนต์ บริษัทต้องซื้อ XRP เพิ่มราว 6.07 เหรียญเพื่อรักษาสัดส่วนเดิม ตัวเลขนี้ไม่ใช่ปริมาณ XRP ต่อหุ้นปัจจุบันที่บริษัทยืนยัน

แบบจำลองใช้อัตรา XRP ที่ 1.32 ดอลลาร์ ณ วันที่ 22 ตุลาคม เวลา 06:21 น. ตามเวลาเกาหลีใต้ การซื้อ XRP จำนวน 6.07 เหรียญที่ราคานี้มีมูลค่าราว 8.01 ดอลลาร์ หรือประมาณ 69.62% ของเงิน 11.50 ดอลลาร์ที่ได้รับจากการใช้สิทธิวอร์แรนต์ การคำนวณไม่ได้รวมค่าธรรมเนียมหรือส่วนต่างราคาที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขายจริง

ภายใต้สมมติฐานว่าวอร์แรนต์ทั้งหมดถูกใช้สิทธิเป็นเงินสด แบบจำลองคำนวณว่า Evernorth ต้องซื้อ XRP เพิ่มราว 70 ล้านเหรียญเพื่อรักษาสัดส่วนเดิม มูลค่าการซื้อที่ราคาที่ใช้อ้างอิงอยู่ที่ราว 92 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2,902 ล้านบาท) หากนำเงินระดมทุนเพียงครึ่งหนึ่งไปซื้อ XRP แม้ปริมาณ XRP ที่ถือครองรวมจะเพิ่มขึ้น แต่ XRP ต่อหน่วยสัดส่วนก็จะลดลง ตัวเลข 69.62% ไม่ใช่เป้าหมายการซื้อที่ Evernorth ประกาศ แต่เป็นผลคำนวณจากราคาดังกล่าวและโครงสร้างสัดส่วนที่ใช้ในแบบจำลอง

ในการประกาศเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม Evernorth ระบุ Ripple, Kraken, Coinbase($COIN) และ BitGo เป็นพันธมิตรเริ่มต้นสำหรับกลยุทธ์ระดับสถาบัน บริษัทระบุว่ามีแผนเริ่มกลยุทธ์ที่ใช้ XRP ซึ่งถือครองอยู่ตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2026 อย่างไรก็ตาม ความร่วมมือยังมีเงื่อนไขการปิดธุรกรรมและการอนุมัติที่จำเป็นรอดำเนินการ