เมตะแพลนเน็ตเร่งเครื่องลงทุนบิตคอยน์(BTC) เปิดทางสถาบันต่างชาติผ่านหุ้นบุริมสิทธิ

เมตะแพลนเน็ต (Metaplanet) ได้รับการอนุมัติให้ปรับโครงสร้างทุนครั้งใหญ่เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ซึ่งจะเปิดทางให้บริษัทที่ถือครองบิตคอยน์(BTC) ในระดับองค์กรรายใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่นสามารถระดมทุนผ่านหุ้นบุริมสิทธิแบบจ่ายเงินปันผล โดยมุ่งเป้าไปที่นักลงทุนสถาบัน

ดีแลน เลอแคลร์ ผู้อำนวยการกลยุทธ์ด้านบิตคอยน์ของเมตะแพลนเน็ต เปิดเผยว่านักลงทุนได้อนุมัติข้อเสนอจำนวน 5 รายการ รวมถึงการเพิ่มความสามารถในการออกหุ้นบุริมสิทธิของบริษัท ปรับโครงสร้างการจ่ายเงินปันผล และเปิดโอกาสให้นักลงทุนสถาบันจากต่างประเทศเข้าร่วมลงทุน โดยหนึ่งในมาตรการสำคัญคือการปรับหมวดหมู่เงินทุนสำรองเพื่ออนุญาตให้มีการจ่ายปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิและซื้อคืนหุ้นในอนาคต พร้อมการเพิ่มจำนวนหุ้นบุริมสิทธิคลาส A และ B ที่บริษัทได้รับอนุญาตให้จำหน่ายเป็นสองเท่า

นอกจากนี้ บริษัทได้อนุมัติให้มีการออกหุ้นบุริมสิทธิคลาส B สำหรับนักลงทุนสถาบันต่างประเทศโดยเฉพาะ ปัจจุบันเมตะแพลนเน็ตถือบิตคอยน์อยู่ประมาณ 30,823 BTC คิดเป็นมูลค่าราว 2.75 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก Bitcoin Treasuries ซึ่งทำให้บริษัทกลายเป็นผู้ถือครองบิตคอยน์ระดับองค์กรรายใหญ่ที่สุดในเอเชีย และใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลก

*หุ้นบุริมสิทธิและการเข้าถึงนักลงทุนสถาบัน*

โครงสร้างทุนรูปแบบใหม่นี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนจากแนวคิด "การเติบโตผ่านการลดสัดส่วนผู้ถือหุ้น" ไปสู่แนวทางการเงินแบบดั้งเดิมที่เน้นสินทรัพย์เกี่ยวกับรายได้ร่วมกับกลยุทธ์งบดุลที่มีบิตคอยน์เป็นศูนย์กลาง

บริษัทเลือกใช้เครื่องมืออย่าง "หุ้นบุริมสิทธิ" แทนการนำเสนอบริการยีลด์จากบิตคอยน์โดยตรง เพื่อมอบช่องทางให้สถาบันสามารถมีส่วนร่วมผ่านรูปแบบหลักทรัพย์ที่คุ้นเคย โดยหนึ่งในความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจคือ การปรับเงื่อนไขของหุ้นบุริมสิทธิคลาส A ให้มีโครงสร้างเงินปันผลแบบลอยตัวรายเดือน ที่เรียกว่า "Metaplanet Adjustable Rate Security" เพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการของนักลงทุนสถาบันที่ต้องการกระแสเงินสดสม่ำเสมอ

ในขณะเดียวกัน หุ้นบุริมสิทธิคลาส B ก็ถูกปรับให้จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส มีสิทธิ์เรียกซื้อคืนโดยบริษัทหลัง 10 ปีในราคาพรีเมียม 130% และให้นักลงทุนมีสิทธิ์ขายคืนได้หากบริษัทไม่เข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ภายในหนึ่งปี *ความคิดเห็น* องค์ประกอบเหล่านี้ใกล้เคียงกับรูปแบบการป้องกันความเสี่ยงในตลาดตราสารหนี้เอกชนและการลงทุนเชิงโครงสร้าง ที่มุ่งลดความเสี่ยงสำหรับผู้ให้เงินทุนระยะยาว

ที่สำคัญ บริษัทกำลังเปิดช่องสู่ตลาดทุนระดับโลก โดยอนุญาตให้สถาบันจากต่างประเทศสามารถมีเอ็กซ์โปเชอร์กับบิตคอยน์ผ่านหุ้นบุริมสิทธิ โดยไม่ต้องถือครอง BTC หรือหุ้นสามัญที่มีความผันผวนโดยตรง

*เมตะแพลนเน็ตขยายสู่ตลาดโลก*

เมตะแพลนเน็ตถือเป็นหนึ่งในบริษัทจดทะเบียนด้านบิตคอยน์ที่ได้รับความสนใจมากที่สุดในเอเชีย โดยมักนำไปเปรียบเทียบกับโมเดลการถือครองบิตคอยน์จากบริษัทในสหรัฐ แม้จะดำเนินงานภายใต้ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบและโครงสร้างตลาดทุนในญี่ปุ่น

ล่าสุดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา บริษัทได้ประกาศว่าเตรียมเริ่มซื้อขายในตลาด OTC ของสหรัฐ ผ่านการออก American Depositary Receipts (ADR) หลังจากที่ก่อนหน้านี้ไม่นานได้จัดตั้งบริษัทลูกในไมอามีเป็นการปูทางสู่การเข้าถึงนักลงทุนต่างชาติในวงกว้าง