เงินเฟ้อชะลอตัวเร็วกว่าคาด หนุนโอกาสปรับลดดอกเบี้ย ชี้สัญญาณบวกต่อบิตคอยน์(BTC)

ดัชนีเงินเฟ้อจากภาคเอกชนสะท้อนว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐกำลังชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งต่างจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ(เฟด)ที่ยังคงนโยบายดอกเบี้ยคงที่ รายงานดังกล่าวจุดประกายความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง และอาจเป็น ‘ข่าวดี’ สำหรับบิตคอยน์(BTC)และกลุ่มสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ

บริษัทติดตามเงินเฟ้อภาคเอกชนอย่างทรูเฟลชัน(Truflation) ได้รวบรวมข้อมูลราคาหลายล้านรายการต่อวันจากแหล่งข้อมูลอิสระมากกว่า 10 แห่ง เพื่อรวบรวมตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค(CPI) แบบเรียลไทม์ โดยเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา CPI ของสหรัฐซึ่งวัดโดยทรูเฟลชันอยู่ที่ร้อยละ 0.86 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากตัวเลขของวันก่อนหน้าที่อยู่ที่ร้อยละ 1.24

นอกจากนี้ ดัชนีค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล(PCE) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักที่เฟดให้ความสำคัญ ก็อยู่ที่ร้อยละ 1.38 ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อที่เฟดตั้งไว้ที่ร้อยละ 2 อย่างชัดเจน ทางทรูเฟลชันระบุว่า ตัวเลขเหล่านี้อ้างอิงจากชุดข้อมูลรายวันและคำนวณในรูปแบบรายปีเพื่อช่วยให้วิเคราะห์แนวโน้มเงินเฟ้อได้อย่างแม่นยำ

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขอย่างเป็นทางการจากภาครัฐยังคงแสดงให้เห็นแนวโน้มที่แตกต่าง โดย CPI เดือนธันวาคมอยู่ที่ร้อยละ 2.7 และดัชนี PCE เดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ร้อยละ 2.8 ซึ่งสะท้อนว่าข้อมูลภาคเอกชนสามารถจับแนวโน้มราคาที่แท้จริงได้เร็วกว่ารายงานทางการของรัฐบาล ในขณะที่เฟดยังคงดำเนินนโยบายการเงินอย่างระมัดระวังและไม่ตอบสนองต่อข้อมูลภาคเอกชนในทันที

จากรายงานวิเคราะห์ของ Cointelegraph ระบุว่า แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายมีผลกระทบโดยตรงต่อค่าเงินดอลลาร์ สภาพคล่อง และสินทรัพย์เสี่ยงทั่วทั้งตลาด ในแง่นี้ ดอกเบี้ยที่ลดลงมักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์ ซึ่งกระตุ้นความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์

ข้อมูลจากตลาดโลกสนับสนุนทิศทางนี้ โดยดัชนีค่าเงินดอลลาร์(DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ได้ปรับตัวต่ำกว่าระดับแนวรับระยะยาวที่เคยยืนมาได้นานกว่า 10 ปี นักวิเคราะห์มองว่าหากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป ดอลลาร์จะยิ่งอ่อนค่าลงอีก ซึ่งจะยิ่งผลักดันความต้องการในสินทรัพย์ดิจิทัล

กลุ่มนักลงทุนระดับมหภาคยังเห็นด้วยกับแนวโน้ม ‘ดอลลาร์อ่อน’ ว่าจะช่วยรักษาสภาพคล่องในภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว โดยราอูล พาล(Raoul Pal) ผู้ก่อตั้ง Real Vision กล่าวไว้ว่า “เศรษฐกิจโลกทุกวันนี้พึ่งพาหนี้สินสกุลเงินดอลลาร์อย่างมาก ทำให้ผู้เล่นส่วนใหญ่ในตลาดต่างต้องการให้ดอลลาร์อ่อนตัวลง”

พาลยังกล่าวเพิ่มเติมด้วยว่าแนวโน้มนี้สอดคล้องกับยุทธศาสตร์ทางเศรษฐกิจของรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งเน้นการดำเนินนโยบายการคลังและอุตสาหกรรม พร้อมกับสนับสนุนสภาวะทางการเงินที่ผ่อนคลายผ่านค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง เพื่อขับเคลื่อนสภาพคล่องในระดับโลก

ในท้ายที่สุด แนวโน้มราคาที่สะท้อนผ่านข้อมูลเงินเฟ้อจากภาคเอกชนกำลังส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะ ‘เงินเฟ้อต่ำ’ อย่างรวดเร็ว ท่ามกลางการที่ดัชนีชี้วัดเหล่านี้ต่ำกว่าตัวเลขอย่างเป็นทางการ และหากเฟดเริ่มตอบสนองต่อข้อมูลเหล่านี้โดยปรับลดดอกเบี้ย ก็มีโอกาสสูงที่ราคาบิตคอยน์จะได้รับแรงหนุนใหม่อีกระลอก