กองทุนคริปโตเจอแรงเทขายต่อเนื่อง 2 สัปดาห์ เงินไหลออกทะลุ 2.4 ล้านล้านวอน

กองทุนคริปโตเผชิญกระแสเงินไหลออก 2 สัปดาห์ติด มูลค่ารวมกว่า 2.4 ล้านล้านวอน ขณะที่กองทุน ETF บิตคอยน์ยังเผชิญแรงเทขายอย่างหนัก

เมื่อวันที่ 24 ตามรายงานของ CoinShares ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลทั่วโลกเผชิญภาวะเงินไหลออกต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง โดยในสัปดาห์ล่าสุดมีเงินทุนไหลออกจากผลิตภัณฑ์การลงทุนในคริปโตรวม 1.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 2.4 ล้านล้านวอน ทำให้ยอดสุทธิที่เคยไหลเข้าสะสมตั้งแต่ต้นปีได้ถูกลบล้างลงและพลิกกลับมาเป็นเงินไหลออกรวมกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 1.4 ล้านล้านวอน

CoinShares ระบุว่า ‘แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย’ ของธนาคารกลางสหรัฐ(เฟด) สถานการณ์ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และพฤติกรรมเทขายของนักลงทุนรายใหญ่ในรอบวัฏจักร 4 ปีของตลาดคริปโต เป็นปัจจัยหลักที่ก่อให้เกิดกระแสเงินออกครั้งนี้

ข้อมูลยังระบุว่า สหรัฐฯ เป็นภูมิภาคที่มีสัดส่วนเงินไหลออกมากที่สุดที่ 1.65 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 23.9 ล้านล้านวอน) ขณะที่ตลาดแคนาดาและสวีเดนก็เผชิญการไหลออกเช่นกัน ส่วนสวิตเซอร์แลนด์และเยอรมนีกลับมีเงินไหลเข้าบ้างเล็กน้อย แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างของ ‘สภาพจิตวิทยานักลงทุน’ ในแต่ละภูมิภาค

ในด้านประเภทสินทรัพย์ พบว่าเงินทุนไหลออกจากบิตคอยน์(BTC) มากที่สุดที่ 1.32 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือกว่า 1.9 ล้านล้านวอน รองลงมาคืออีเธอเรียม(ETH) ที่มีเงินไหลออก 3.08 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือกว่า 4.4 แสนล้านวอน ขณะที่ริปเปิล(XRP) และโซลานา(SOL) ก็ไม่รอดพ้นจากแรงเทขาย โดยทั้งสองมีเงินทุนไหลออกกว่า 634,000 ล้านวอน และ 460,000 ล้านวอน ตามลำดับ

อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ฝั่งตรงข้ามที่คาดการณ์ตลาดขาลง เช่น ‘ชอร์ตบิตคอยน์’(Short Bitcoin) กลับมีเงินไหลเข้า 1.45 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 210,000 ล้านวอน โดยมีการเติบโตของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ 8.1% จากต้นปี ซึ่งอาจสะท้อนความกังวลของนักลงทุนต่อแนวโน้มราคาที่จะยังคงผันผวนต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เชื่อมโยงกับ ‘โลหะมีค่าบนบล็อกเชน’ (Tokenized metal theme funds) ก็ได้รับความสนใจ โดยมีเงินทุนไหลเข้า 1.55 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 225,000 ล้านวอน บ่งชี้ว่า ‘สินทรัพย์จริงบนโลกดิจิทัล’ ยังเป็นกลุ่มเป้าหมายของนักลงทุนบางกลุ่ม

ขณะเดียวกัน รายงานจาก Galaxy Digital โดยนักวิเคราะห์ อเล็กซ์ ซอน(Alex Thorn) ชี้ว่า กองทุน ETF บิตคอยน์ 11 แห่งในสหรัฐฯ ปัจจุบันถือบิตคอยน์รวม 1.28 ล้าน BTC คิดเป็นทรัพยากรที่อยู่ภายใต้การบริหารราว 113,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือเกือบ 165 ล้านล้านวอน โดยมีราคาซื้อเฉลี่ยอยู่ที่ 87,830 ดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 127 ล้านวอน) ต่อเหรียญ ซึ่งสูงกว่าราคาตลาดในขณะนี้อย่างมีนัยสำคัญ นั่นหมายความว่า ‘กองทุนส่วนใหญ่เข้าสู่ภาวะขาดทุน’ จากการถือครองบิตคอยน์

กระแสถอนตัวจาก ETF ยิ่งทวีความรุนแรงในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะกองทุน ETF บิตคอยน์ 11 แห่งในสหรัฐฯ ที่มีเงินไหลออกถึง 1.49 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (2.16 ล้านล้านวอน) ในสัปดาห์ล่าสุด และ 1.32 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์ก่อนหน้า

แม้แรงเทขายอาจสะท้อนความผิดหวังต่อการฟื้นตัวของราคาในช่วงปลายปี 2023 แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่า ‘สถาบันยังไม่เทขายอย่างตื่นตระหนก’ โดยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการของ ETF บิตคอยน์ลดลงจากจุดสูงสุดช่วงเดือนตุลาคมปีที่แล้วเพียง 31.5% ขณะที่ยอดเงินไหลเข้าสะสมลดลงเพียง 12% เท่านั้น

‘ความคิดเห็น’ การไหลออกของเม็ดเงินจำนวนมากในช่วงนี้อาจสะท้อนภาวะพักฐานของตลาด แต่อาจเป็นโอกาสสำหรับการปรับพอร์ตใหม่ในภาวะที่ตลาดคลี่คลาย โดยปัจจัยที่ต้องจับตาคือ ท่าทีนโยบายของเฟด สัญญาณเศรษฐกิจมหภาค และพฤติกรรมของนักลงทุนรายใหญ่ในตลาดคริปโตต่อจากนี้