ไมโครสแตรทจี(MSTR) ขาดทุนหนัก! หุ้นร่วง 40% หลังกลยุทธ์ซื้อบิตคอยน์(BTC) เผชิญแรงกดดัน

ไมโครสแตรทจี(MSTR) กำลังเผชิญกับความท้าทายในกลยุทธ์การซื้อบิตคอยน์(BTC) ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงกว่า 40% จากจุดสูงสุด ตามการวิเคราะห์ล่าสุด

จากข้อมูลของ 10x รีเสิร์ช ไมโครสแตรทจีได้ดำเนินการซื้อขายบิตคอยน์มูลค่า 40,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1.55 ล้านล้านบาท) ในช่วงที่ราคาบิตคอยน์ทะลุ 95,000 ดอลลาร์เมื่อเดือนพฤศจิกายน 2024 โดยนักลงทุนสถาบันได้ถ่ายโอนสินทรัพย์ให้แก่นักลงทุนรายย่อยในราคาสูง อย่างไรก็ตาม ตลาดเข้าสู่ช่วงปรับฐาน ทำให้กลุ่มนักลงทุนรายย่อยเผชิญกับผลขาดทุน

เฉพาะเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา กองทุน ETF บิตคอยน์ได้เผชิญกับกระแสเงินไหลออกกว่า 1,300 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 50,350 ล้านบาท) ซึ่งสร้างแรงกดดันในการขาย และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาบิตคอยน์เผชิญความท้าทายในการยืนเหนือระดับ 90,000 ดอลลาร์ นอกจากนี้ 10x รีเสิร์ชยังระบุว่า ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) แล้ว และหากไม่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ราคาบิตคอยน์อาจเคลื่อนไหวในกรอบจำกัดช่วงระยะหนึ่ง

ราคาหุ้นของไมโครสแตรทจีกำลังสูญเสียมูลค่าพรีเมียมเช่นกัน โดยก่อนหน้านี้เคยมีราคาซื้อขายสูงกว่ามูลค่าสุทธิสินทรัพย์ (NAV) ถึง 3.4 เท่า แต่ปัจจุบันลดลงเหลือ 1.6 เท่า ทั้งนี้ มูลค่าที่เหมาะสมตามการคำนวณอยู่ที่ 156 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากเดิมที่ราคาหุ้นพุ่งสูงถึง 453 ดอลลาร์เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่ผ่านมา ปัจจุบันร่วงลงมาอยู่ที่ระดับ 287 ดอลลาร์

ในมุมมองทางเทคนิค นักลงทุนเริ่มมีความกังวลเพิ่มขึ้น หากบิตคอยน์ไม่สามารถรักษาระดับแนวรับที่ 89,000 ดอลลาร์ได้ 10x รีเสิร์ชเตือนว่า ราคาอาจร่วงลงไปถึงค่าเฉลี่ยต้นทุนของไมโครสแตรทจีที่ 66,300 ดอลลาร์ นอกจากนี้ การไหลออกของ ETF และแรงขายจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังเป็นปัจจัยที่อาจกดดันราคาบิตคอยน์ในระยะสั้น