โกลด์แมนแซคส์จับมือ Apex Group ปล่อยกองทุนอสังหาฯ โทเค็นไอซ์บนบล็อกเชน GS DAP ดัน RWA สู่ระดับสถาบัน

อาเพ็กซ์กรุ๊ป(Apex Group) เข้ารับหน้าที่ให้บริการบริหารจัดการกองทุนอสังหาริมทรัพย์แบบ ‘โทเค็นไอซ์’ ที่ออกบนแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัล ‘GS DAP’ ของโกลด์แมนแซคส์(Goldman Sachs) ตอกย้ำทิศทางการย้าย ‘สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA)’ มาอยู่บนบล็อกเชน โดยยังคงโครงสร้างกองทุนที่นักลงทุนสถาบันคุ้นเคยเอาไว้

เมื่อวันที่ 13 ตามรายงานของ ‘โคอินเทเลกราฟ(Cointelegraph)’ กองทุนโทเค็นไอซ์ตัวนี้ถูกพัฒนาร่วมกันโดยโกลด์แมนแซคส์, แพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล อาร์ชแชกซ์(Archax), บริษัทบริหารการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ LRCกรุ๊ป และผู้ให้บริการด้านอินเตอร์ออปเปอร์ราเบิลลิตี โอว์เนอรา(Ownera) ทางอาเพ็กซ์กรุ๊ประบุผ่านแถลงการณ์ว่า การขยายตัวของ ‘โทเค็นไอซ์’ ในระดับสถาบันจะเกิดขึ้นได้ต้องอาศัยโครงสร้างพื้นฐานที่ ‘เชื่อถือได้และถูกกำกับดูแล’ พร้อมมองว่าการเข้าร่วมครั้งนี้สะท้อน ‘ดีมานด์’ ที่เพิ่มขึ้นของผู้จัดการกองทุนและนักลงทุนที่มองหาทางออกบนบล็อกเชน

หัวใจของโครงสร้างกองทุนนี้อยู่ที่การออก ‘โทเค็นดิจิทัล’ เพื่อแสดงสิทธิในหน่วยลงทุนของกองทุน แพลตฟอร์ม GS DAP เป็นโครงสร้างบล็อกเชนของโกลด์แมนแซคส์ที่รองรับตั้งแต่การออกโทเค็น การชำระราคา การเก็บรักษา ไปจนถึงการโอนย้าย โดยถูกสร้างบน ‘แคนตันเน็ตเวิร์ก(Canton Network)’ ซึ่งให้ความสำคัญกับความเป็นส่วนตัว และใช้ภาษาสัญญาอัจฉริยะ DAML ของดิจิทัลแอสเซต(Digital Asset) แมทธิว แม็กเดอร์มอตต์ หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของโกลด์แมนแซคส์ มองว่า การออกหน่วยลงทุนของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ในรูปแบบ ‘บล็อกเชนเนทีฟ’ ช่วยเพิ่มความแม่นยำในการลงทุน และเปิดโอกาสให้เกิดการโอนย้ายสินทรัพย์ที่ ‘ลื่นไหล’ มากขึ้นในอนาคต

โครงสร้างการบริหารจัดการก็ยังคงใกล้เคียงกับตลาดการเงินดั้งเดิม LRCกรุ๊ปทำหน้าที่บริหารกองทุน ขณะที่อาร์ชแชกซ์รับบทเป็นผู้ดูแลทรัพย์สิน (Custodian) ควบคู่กับการเป็นพาร์ตเนอร์จัดจำหน่ายช่วงแรก ส่วนโอว์เนอราทำหน้าที่เป็นชั้น ‘อินเตอร์ออปเปอร์ราเบิลลิตี’ เชื่อมต่อผู้ออกโทเค็น ผู้รับฝากทรัพย์สิน และช่องทางการกระจายสินค้า กล่าวได้ว่ากลไกเบื้องหลังใช้ ‘บล็อกเชน’ เป็นแกนกลาง แต่การดูแลนักลงทุนและโครงร่างด้านกำกับดูแลยังเดินตามโมเดลไฟแนนซ์ดั้งเดิม

‘ความคิดเห็น’ ในมุมของตลาด ดีลนี้สะท้อนให้เห็นว่าธนาคาร บริษัทจัดการสินทรัพย์ และผู้เล่นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถูกกำกับดูแลกำลังเร่งเดินเกมย้ายสินทรัพย์จริง โดยเฉพาะ ‘อสังหาริมทรัพย์’ ขึ้นมาอยู่บนบล็อกเชนให้มากขึ้น ล่าสุด การโทเค็นไอซ์ขยายจากกองทุนตลาดเงิน (Money Market Fund) ไปสู่กองทุนไพรเวตอิควิตี้ และเครือข่ายสินทรัพย์ค้ำประกัน (Collateral Network) อย่างต่อเนื่อง อาเพ็กซ์กรุ๊ปก่อนหน้านี้เพิ่งเปิดตัวกองทุนโทเค็นไอซ์ที่ให้ผลตอบแทนผูกกับบิตคอยน์(BTC) ร่วมกับคอยน์เบส(Coinbase) ขณะที่เจพีมอร์แกน(JP Morgan) ก็เดินหน้าต่อยอดโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระราคา การวางค้ำประกัน และการโทเค็นไอซ์สินทรัพย์ผ่านแพลตฟอร์มคิเนกซิส(Kinexys)

ในมุมมองของผู้เชี่ยวชาญ กรณีของ GS DAP ถูกมองว่าเป็นสัญญาณสำคัญที่บ่งชี้ว่า ‘โทเค็นไอซ์’ กำลังขยับจากเฟสทดลองไปสู่ ‘การแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบัน’ อย่างจริงจัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาด ‘อสังหาริมทรัพย์’ ที่ขึ้นชื่อเรื่องสภาพคล่องต่ำและโครงสร้างดีลที่ซับซ้อน ประสิทธิภาพด้านการโอนย้ายและการชำระราคาแบบเรียลไทม์บนบล็อกเชนอาจกลายเป็นจุดขายหลัก ทำให้กรณีนี้ถูกจับตามองว่าจะกลายเป็นสนามทดสอบสำคัญของการขยายตัว ‘โทเค็นไอซ์สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA Tokenization)’ ในระยะต่อไปหรือไม่