ออนโดไฟแนนซ์(ONDO) พิจารณาซื้อกิจการสูงสุด 500 ล้านดอลลาร์ จับตาขยายเครือข่ายขาย RWA

ออนโดไฟแนนซ์(ONDO) กำลังถูกจับตาหลังมีรายงานว่าบริษัทพิจารณาดีลซื้อกิจการมูลค่าสูงสุด 500 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 7124 พันล้านวอน) โดยเป้าหมายอาจเป็นบริษัทเทคโนโลยีบริหารความมั่งคั่ง เพื่อขยายช่องทางจัดจำหน่ายสินทรัพย์โทเคนไนซ์ ท่ามกลางการแข่งขันในตลาดสินทรัพย์โลกจริง(RWA) ที่เริ่มขยับจากการออกผลิตภัณฑ์ไปสู่การเข้าถึงลูกค้าโดยตรง

โคอินเดสก์(CoinDesk) รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวที่ทราบเรื่องว่า ออนโดไฟแนนซ์กำลังชั่งน้ำหนักการซื้อกิจการมูลค่า 250 ล้าน~500 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 3562 พันล้าน~7124 พันล้านวอน) และหนึ่งในกลุ่มเป้าหมายมีบริษัท ‘เวลธ์เทค’ รวมอยู่ด้วย เวลธ์เทคหมายถึงธุรกิจที่ให้บริการบริหารสินทรัพย์ผ่านซอฟต์แวร์และเทคโนโลยีข้อมูล อย่างไรก็ตาม การหารือยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และยังไม่มีการแต่งตั้งที่ปรึกษาอย่างเป็นทางการ

บริษัทออกมาปฏิเสธกระแสข่าวดีลซื้อกิจการดังกล่าว เจ้าหน้าที่ของออนโดไฟแนนซ์ระบุในอีเมลที่ส่งถึงโคอินเดสก์ว่า “ในฐานะบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ออนโดตรวจสอบตลาดอยู่เสมอในฐานะส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางธุรกิจตามปกติ” และกล่าวว่า “ขณะนี้ไม่ได้อยู่ระหว่างการพูดคุยกับฝ่ายใด” คำชี้แจงนี้เท่ากับยอมรับว่าบริษัทติดตามโอกาสในตลาดตามปกติ แต่ปฏิเสธการตีความว่ามีดีลเฉพาะเจาะจงกำลังเดินหน้าอยู่

ออนโดไฟแนนซ์เป็นแพลตฟอร์มโทเคนไนซ์ที่ก่อตั้งในนิวยอร์กเมื่อปี 2021 โดยอดีตผู้บริหารจากโกลด์แมนแซคส์(Goldman Sachs) ธุรกิจหลักคือการออกผลิตภัณฑ์บนบล็อกเชนที่อ้างอิงสินทรัพย์การเงินดั้งเดิม เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและหุ้น ปัจจุบันสินทรัพย์ที่ผูกอยู่กับผลิตภัณฑ์ของบริษัทมีมูลค่ามากกว่า 3.5 พันล้านดอลลาร์(ประมาณ 5 ล้านล้านวอน)

เมื่อเทียบกับขนาดบริษัท มูลค่าดีลที่ถูกพูดถึงถือว่าไม่เล็ก ออนโดไฟแนนซ์ระดมทุนจากเงินลงทุนเวนเจอร์นับตั้งแต่ก่อตั้งได้ 24 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 34.2 พันล้านวอน) และหากรวมเงินราว 10 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 14.2 พันล้านวอน) จากการขายโทเคน ONDO ต่อสาธารณะ ยอดระดมทุนภายนอกอยู่ที่ประมาณ 34 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 48.4 พันล้านวอน) หากดีลมูลค่าสูงสุด 500 ล้านดอลลาร์เกิดขึ้นจริง จะมีขนาดมากกว่าเงินทุนเวนเจอร์ที่เคยระดมได้เกิน 20 เท่า และมากกว่ายอดระดมทุนภายนอกทั้งหมดรวมการขายโทเคนเกิน 10 เท่า

ก่อนหน้านี้ออนโดไฟแนนซ์เพิ่งถอยจากแนวคิดบล็อกเชนเลเยอร์ 1 เดิม และหันไปเน้นโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายสำหรับสถาบัน จากนั้นจึงมีรายงานว่าบริษัทพิจารณาใช้กลยุทธ์ซื้อกิจการ บริษัทเปิดตัวออนโดเน็ตเวิร์ก(Ondo Network) ที่แยกการดำเนินคำสั่งซื้อขายออกจากการชำระราคา โดยเลือกโครงสร้างที่เน้นความเร็วและการดำเนินการแบบไม่เปิดเผยมากกว่าการสร้างเชนของตนเอง ความเคลื่อนไหวล่าสุดจึงถูกมองว่าเป็นความพยายามขยายจากโครงสร้างพื้นฐานการออกผลิตภัณฑ์ไปสู่จุดสัมผัสลูกค้าจริง

ตามข้อมูลของอาร์คิเทกต์พาร์ตเนอร์ส(Architect Partners) ไตรมาส 1 ปีนี้ อุตสาหกรรมคริปโตมีดีลควบรวมและซื้อกิจการ 89 รายการ มูลค่ารวม 3.2 พันล้านดอลลาร์(ประมาณ 4.56 ล้านล้านวอน) ส่วนไตรมาส 2 มูลค่าดีลที่เปิดเผยอยู่ที่ 12.9 พันล้านดอลลาร์(ประมาณ 18.38 ล้านล้านวอน) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดอันดับสองเป็นรายไตรมาสในประวัติศาสตร์

ดีลส่วนใหญ่กระจุกอยู่ในด้านการชำระเงิน สเตเบิลคอยน์ การรับฝากสินทรัพย์ โทเคนไนซ์ และโครงสร้างพื้นฐานเทรดดิ้งสำหรับสถาบัน สาเหตุคือบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลรายใหญ่และสถาบันการเงินดั้งเดิมเลือกซื้อใบอนุญาต เทคโนโลยี และฐานลูกค้า แทนการสร้างเองทั้งหมด คีย์ร็อก(Keyrock) เข้าซื้อสินทรัพย์ด้านเทรดดิ้งและโบรกเกอร์เรจของบล็อกฟิลส์(Blockfills) ขณะที่คราเคน(Kraken) ซื้อบิตโนเมียล(Bitnomial) มูลค่า 550 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 783.6 พันล้านวอน) และบูลลิช(Bullish) เข้าซื้อแพลตฟอร์มการลงทุนอีควิiniti(Equiniti) มูลค่า 4.2 พันล้านดอลลาร์(ประมาณ 6 ล้านล้านวอน)

ออนโดไฟแนนซ์มีประสบการณ์ซื้อกิจการมาก่อน บริษัทเคยประกาศว่าเข้าซื้อโอเอซิสโปร(Oasis Pro) แพลตฟอร์มหลักทรัพย์โทเคนไนซ์ หากการพิจารณารอบนี้นำไปสู่ดีลจริง ขนาดธุรกรรมจะใหญ่กว่าดีลก่อนหน้าของบริษัทอย่างมาก

หลังรายงานเผยแพร่ ONDO ซื้อขายบริเวณ 0.42 ดอลลาร์(ประมาณ 598 วอน) เพิ่มขึ้น 6% ในรอบ 24 ชั่วโมง อย่างไรก็ตาม บริษัทปฏิเสธว่ามีการเจรจา และยังไม่มีการกำหนดที่ปรึกษา จึงยังยืนยันไม่ได้ว่าดีลจะเกิดขึ้นหรือไม่

ประเด็นสำคัญอยู่ที่ ‘เวลธ์เทค’ แม้บริษัทจะสร้างผลิตภัณฑ์โทเคนไนซ์ได้ แต่หากไม่มีช่องทางขายให้กับลูกค้าสถาบันและรายย่อย การเติบโตก็อาจมีข้อจำกัด บริษัทเทคโนโลยีบริหารความมั่งคั่งมีทั้งฐานลูกค้าและจุดให้บริการ จึงอาจถูกใช้เป็นเครือข่ายกระจายผลิตภัณฑ์โทเคนไนซ์ได้

ความเคลื่อนไหวของออนโดไฟแนนซ์จึงน่าจับตาในช่วงที่หลายประเทศยังหารือเรื่องหลักทรัพย์โทเคน หากบริษัท RWA ระดับโลกเห็นว่าการพัฒนาเองอย่างเดียวไม่เพียงพอและต้องพิจารณาซื้อกิจการ เกณฑ์การแข่งขันในตลาดนี้อาจขยายจากการถือครองเทคโนโลยีไปสู่การครอบครองช่องทางจัดจำหน่ายด้วย ขณะเดียวกัน ตลาดจะจับตาต่อไปว่าบริษัทจะแต่งตั้งที่ปรึกษาจริงหรือไม่ และจะเปิดเผยรายชื่อเป้าหมายซื้อกิจการเมื่อใด