ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
รายได้จากชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของบรอดคอม (Broadcom, AVGO) ในไตรมาสที่ 2 พุ่งขึ้น 143% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แตะระดับ 10,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนเป้าราคาหุ้น 500 ดอลลาร์ที่ฝั่งวอลล์สตรีทหยิบยกขึ้นมาอีกครั้งนั้น ถูกมองว่าเป็นสัญญาณยืนยันความต่อเนื่องของรายได้ AI มากกว่าจะเป็นการปรับเป้าราคาขึ้นใหม่
โจชัว บูคาลเทอร์ (Joshua Buchalter) นักวิเคราะห์จากทีดี โคเวน (TD Cowen) คงคำแนะนำ ‘ซื้อ’ พร้อมเป้าราคาหุ้นบรอดคอมที่ 500 ดอลลาร์ ตามรายงานของฟินโบลด์ (Finbold) อย่างไรก็ตาม ข้อมูลติดตามความเห็นนักวิเคราะห์แบบสาธารณะระบุว่า การยืนยันคำแนะนำ ‘ซื้อ’ และเป้าราคา 500 ดอลลาร์ของนักวิเคราะห์รายเดียวกันนี้ ถูกบันทึกไว้ตั้งแต่วันที่ 4 มิถุนายน
บรอดคอมรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2026 เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน โดยมีรายได้รวม 22,187 ล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิ 9,310 ล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบไม่รวมรายการพิเศษ (Non-GAAP EPS) ที่ 2.44 ดอลลาร์ ทว่าใจความสำคัญของผลประกอบการครั้งนี้ไม่ได้อยู่ที่รายได้รวม แต่อยู่ที่ ‘อัตราการเติบโต’ ของรายได้จากชิป AI
ฮ็อก แทน (Hock Tan) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) ของบรอดคอม เปิดเผยในการแถลงผลประกอบการครั้งเดียวกันว่า รายได้จากชิป AI ในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 10,800 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 143% จากปีก่อนหน้า พร้อมคาดการณ์ว่ารายได้จากชิป AI ในไตรมาสที่ 3 จะอยู่ที่ 16,000 ล้านดอลลาร์ หรือเติบโตมากกว่า 200% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
บรอดคอมยังคงยืนยันแนวโน้มเดิมที่ระบุว่า รายได้จากชิป AI ในปีงบประมาณ 2027 จะทะลุ 100,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้ฝั่งวอลล์สตรีทมองบรอดคอมไม่ใช่แค่ในมิติเป้าราคาหุ้นระยะสั้น แต่ในฐานะบริษัทที่มีดีมานด์จากทั้งชิปเร่งความเร็ว AI แบบสั่งทำพิเศษ (custom AI accelerator) และธุรกิจเครือข่าย (networking) ผสมผสานกัน
ชิปเร่งความเร็ว AI แบบสั่งทำพิเศษ หมายถึงเซมิคอนดักเตอร์ที่ออกแบบให้เหมาะกับโครงสร้างการประมวลผล AI ของลูกค้าแต่ละราย ต่างจากหน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) แบบสำเร็จรูปทั่วไป ชิปประเภทนี้มักถูกออกแบบให้สอดคล้องกับโครงสร้างศูนย์ข้อมูล ประสิทธิภาพการใช้พลังงาน และการออกแบบเครือข่ายของลูกค้าแต่ละราย ทำให้ความสัมพันธ์ระยะยาวกับบริษัทคลาวด์รายใหญ่มีความสำคัญอย่างมาก
จากข้อมูลติดตามแบบสาธารณะ มุมมองของฝั่งวอลล์สตรีทที่มีต่อบรอดคอมเอนไปทาง ‘บวก’ โดยทิปแรงส์ (TipRanks) รวบรวมข้อมูลช่วง 3 เดือนล่าสุดพบว่า จากนักวิเคราะห์ที่ติดตามบรอดคอมทั้งหมด 26 คน มี 23 คนให้คำแนะนำ ‘ซื้อ’ และ 3 คนให้คำแนะนำ ‘ถือ’ ขณะที่เป้าราคาหุ้นเฉลี่ยอยู่ที่ 515.61 ดอลลาร์
เป้าราคาหุ้นสูงสุดอยู่ที่ 630 ดอลลาร์ และต่ำสุดอยู่ที่ 390 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับกรอบนี้ เป้าราคา 500 ดอลลาร์ของทีดี โคเวนถือว่าอยู่ในระดับกลางของค่าเฉลี่ยตลาด จึงมีลักษณะเป็นการคงมุมมองเชิงบวกเดิมมากกว่าจะเป็นการปรับเป้าราคาขึ้นอย่างจริงจัง
เมื่อวันที่ 9 มิถุนายน บรอดคอมประกาศความร่วมมือกับอพอลโล (Apollo) และแบล็กสโตน (Blackstone) เปิดตัวแพลตฟอร์มสนับสนุนการติดตั้งโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกขนาดมากกว่า 20 กิกะวัตต์ (GW) โดยแพลตฟอร์มนี้ใช้ชิปเร่งความเร็ว XPU และโซลูชันเครือข่ายของบรอดคอมเป็นฐาน เพื่อรองรับความต้องการประมวลผลของบริษัทวิจัย AI อย่างแอนโทรปิก (Anthropic) และโอเพนเอไอ (OpenAI)
ก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 13 ตุลาคม 2025 บรอดคอมและโอเพนเอไอเคยประกาศความร่วมมือพัฒนาชิปเร่งความเร็ว AI ที่ออกแบบโดยโอเพนเอไอ ขนาด 10 กิกะวัตต์ (GW) โดยบรอดคอมตั้งเป้าเริ่มติดตั้งระบบดังกล่าวตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2026 และให้แล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2029
มุมมองของฝั่งวอลล์สตรีทที่มีต่อบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI ในช่วงนี้ให้น้ำหนักกับความสามารถในการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนและการยืนยันดีมานด์ระยะยาว มากกว่าตัวเลขเป้าราคาหุ้นเพียงอย่างเดียว
ในกรณีของบรอดคอม จุดที่น่าสนใจคือการยืนยันดีมานด์ไม่ได้วัดจากตัวเลขรายได้เพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมถึงแผนการติดตั้งระบบขนาดกิกะวัตต์ด้วย เนื่องจากศูนย์ข้อมูล AI ต้องอาศัยทั้งชิปเร่งความเร็ว สวิตช์ อุปกรณ์ออปติคอล และอุปกรณ์เครือข่ายไปพร้อมกัน ทำให้ธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์และเครือข่ายของบรอดคอมถูกประเมินไปพร้อมกันด้วย
อย่างไรก็ตาม การคำนวณ ‘ส่วนต่างที่เป็นไปได้’ จากเป้าราคาหุ้นที่ปรากฏในรายงานข่าวจะมีความหมายก็ต่อเมื่ออิงราคาปิดและวันที่ที่ถูกต้อง ข้อมูลราคาหุ้นสาธารณะระบุว่าราคาปิดวันที่ 28 กรกฎาคม อยู่ที่ 380.91 ดอลลาร์ และราคาปิดวันที่ 5 สิงหาคม อยู่ที่ 418.28 ดอลลาร์ หากใช้ราคาฐานต่างกัน ส่วนต่างเมื่อเทียบกับเป้าราคาหุ้นก็จะเปลี่ยนไปด้วย
การตีความของตลาดที่มีต่อบรอดคอมในตอนนี้จึงให้น้ำหนักกับตัวเลขรายได้ชิป AI แพลตฟอร์มขนาด 20 กิกะวัตต์ และความร่วมมือ 10 กิกะวัตต์กับโอเพนเอไอ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเชิงสัญญาระยะยาว มากกว่าเป้าราคาหุ้น 500 ดอลลาร์เพียงอย่างเดียว ส่วนตัวชี้วัดเหล่านี้จะสะท้อนไปสู่ผลประกอบการจริงมากน้อยเพียงใดนั้น คาดว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นในผลประกอบการไตรมาสถัดไปและคำชี้แจงเพิ่มเติมจากบริษัท
ความคิดเห็น 0