ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 30 ปีร่วงสู่ 5.1980% ตลาดพันธบัตรพลิกแข็งค่า

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวปรับตัวลดลงระหว่างวันที่ 25 (เวลาท้องถิ่น) โดยพันธบัตรอายุ 30 ปีหลุดกรอบ 5.2% ลงมา ท่ามกลางความคาดหวังว่าความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะ 'คลี่คลาย' ซึ่งฉุดราคาน้ำมันดิบโลกร่วงแรงและคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เคยกดดันตลาดพันธบัตรมาก่อนหน้านี้

หน้าจอข้อมูลอัตราดอกเบี้ยต่างประเทศของยอนฮับอินโฟแมกซ์(Yonhap Infomax) ระบุว่า ณ เวลา 20.46 น. ตามเวลาเกาหลีของวันที่ 25 ในตลาดพันธบัตรนิวยอร์ก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.6660% ลดลง 3.70bp จากราคาปิดอ้างอิงเมื่อเวลา 15.00 น. ของวันทำการก่อนหน้า ส่วนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลง 1.50bp มาอยู่ที่ 4.2210% และพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลง 3.30bp มาอยู่ที่ 5.1980%

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีกับ 2 ปีแคบลงจาก 46.70bp ในวันก่อนหน้า เหลือ 44.50bp เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวสวนทางกันเสมอ การที่อัตราผลตอบแทนลดลงจึงหมายถึงราคาพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นนั่นเอง

ปัจจัยหลักที่หนุนตลาดพันธบัตรให้แข็งค่าขึ้นในวันนี้คือราคาน้ำมันที่ร่วงลง โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส(WTI) สัญญาส่งมอบเดือนตุลาคมร่วงลงกว่า 3% เมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า มาซื้อขายอยู่ในช่วงต้น 82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อราคาน้ำมันลดลง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากภาคพลังงานก็ลดลงตาม ซึ่งช่วยลดแรงกดดันที่จะดันอัตราดอกเบี้ยระยะยาวให้สูงขึ้นไปอีก

สถานการณ์ในตะวันออกกลางก็มีส่วนเปลี่ยนมุมมองของตลาดเช่นกัน โดยอัล อาราบิยา(Al Arabiya) รายงานว่าสหรัฐฯ เสนอที่จะยุติการปิดล้อมทางทะเลและยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน โดยมีเงื่อนไขให้อิหร่านเปิดช่องแคบฮอร์มุซและยุติการโจมตีของกลุ่มตัวแทนอิหร่าน

มีรายงานว่าข้อเสนอดังกล่าวถูกส่งถึงฝ่ายอิหร่านผ่านพลเอกอาซิม มูนีร์(Asim Munir) ผู้บัญชาการทหารสูงสุดปากีสถาน ซึ่งเดินทางเยือนกรุงเตหะรานเมื่อวันก่อนหน้า แหล่งข่าวที่อัล อาราบิยาอ้างถึงระบุว่า พลเอกมูนีร์เป็นผู้นำข้อเสนอเรื่องการยุติปิดล้อมและยกเลิกคว่ำบาตรซึ่งอยู่ภายใต้บันทึกความเข้าใจ(MOU) ไปยื่นต่ออิหร่าน

แหล่งข่าวเดียวกันระบุว่า โมห์เซน เรไซ(Mohsen Rezaei) เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน แจ้งกับพลเอกมูนีร์ว่าอิหร่านจะหารือภายในประเทศต่อไปก่อนให้คำตอบในเร็วๆ นี้ สะท้อนว่าข้อตกลงยังไม่ถึงขั้นสรุปผล เป็นเพียงขั้นตอนการยื่นข้อเสนอและพิจารณาเท่านั้น

หนังสือพิมพ์นิวยอร์กไทมส์(New York Times) รายงานว่า สหรัฐฯ กำลังเตรียมส่งนักการทูตกลับไปประจำสถานทูตในภูมิภาคตะวันออกกลางที่เคยอพยพออกมาช่วงสงครามกับอิหร่าน หนังสือพิมพ์ระบุว่ามาตรการนี้สะท้อนว่าสหรัฐฯ ไม่ได้คาดการณ์ว่าจะเกิดการปะทะทางทหารกับอิหร่านขึ้นอีกในเร็วๆ นี้

โอเล แฮนเซน(Ole Hansen) หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ ธนาคารซัคโซ แบงก์(Saxo Bank) ให้ความเห็นว่า "จุดโฟกัสของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านได้เปลี่ยนจากการเผชิญหน้าทางทหารไปสู่แรงกดดันทางเศรษฐกิจ ซึ่งช่วยคลายความกังวลในตลาดน้ำมันลงได้บางส่วน" เขายังกล่าวเสริมว่าการประกาศมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ก็ไม่ได้รุนแรงเท่าที่ผู้เล่นในตลาดบางส่วนเคยกังวลไว้ ความเห็นนี้สะท้อนว่านักลงทุนบางส่วนเริ่มมองสถานการณ์ในแง่ที่ผ่อนคลายลง

ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 30 ปีที่ทรงตัวอยู่ในระดับ 5% ต้นๆ กำลังสั่นคลอนสูตรกระจายความเสี่ยงแบบดั้งเดิมของนักลงทุน ซึ่งสะท้อนว่าตลาดพันธบัตรได้สะท้อนแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวไว้มากพอสมควรอยู่แล้ว

อัตราดอกเบี้ยระยะยาวถือเป็นตัวแปร 'อัตราคิดลด' ที่ทั้งตลาดหุ้นและตลาดคริปโทเคอร์เรนซีใช้อ้างอิงร่วมกัน หากอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ภาระมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์เสี่ยงก็จะเพิ่มขึ้นตาม ในทางกลับกัน หากอัตราดอกเบี้ยลดลง มุมมองของตลาดต่อสินทรัพย์เสี่ยงก็อาจเปลี่ยนไปเช่นกัน

ช่องแคบฮอร์มุซถือเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบสำคัญของภูมิภาคตะวันออกกลาง หากเงื่อนไขการปิดล้อมและการเดินเรือผ่านช่องแคบนี้ผ่อนคลายลง ความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันก็จะลดลงตามไปด้วย ซึ่งอาจส่งผลต่อเนื่องไปถึงราคาน้ำมัน คาดการณ์เงินเฟ้อ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในที่สุด

อย่างไรก็ตาม ความเคลื่อนไหวในวันนี้ยังไม่ใช่ข้อตกลงที่สรุปผลแล้ว แต่เป็นเพียงความเคลื่อนไหวระหว่างวันที่สะท้อนความคาดหวังต่อการเจรจาและราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง อิหร่านมีรายงานว่าจะหารือภายในประเทศก่อนให้คำตอบ ขณะที่การเตรียมส่งนักการทูตสหรัฐฯ กลับเข้าประจำการก็ถูกตีความว่าเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่าโอกาสเกิดการปะทะทางทหารรอบใหม่นั้นอยู่ในระดับต่ำ