มูลค่า 3-4 หมื่นล้านยูโรถูกพูดถึง เบลรอนพิจารณาทางเลือกหุ้นส่วนน้อยรวม IPO ยุโรป

เบลรอน(Belron)กำลังพิจารณาทางเลือกในการจัดการหุ้นส่วนน้อย ซึ่งรวมถึงความเป็นไปได้ในการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ยุโรป มีการพูดถึงมูลค่ากิจการที่ระดับ 3 หมื่นล้านถึง 4 หมื่นล้านยูโร แต่ยังไม่มีการตัดสินใจเรื่องการจดทะเบียน ขนาดการเสนอขายหุ้น หรือกำหนดเวลา

ดีเทอเรน กรุ๊ป(D'Ieteren Group)ระบุเมื่อวันที่ 9 ว่ากำลังพิจารณาทางเลือกเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับหุ้นส่วนน้อยของเบลรอน โดยอธิบายว่าการจดทะเบียนในตลาดหุ้นที่เป็นไปได้ถูกนับรวมเป็นหนึ่งในทางเลือก แต่ยังไม่ได้ตัดสินใจแผนงานหรือกำหนดเวลาที่แน่ชัด

เบลรอนเป็นบริษัทซ่อมแซมและเปลี่ยนกระจกรถยนต์ โดยดำเนินธุรกิจภายใต้แบรนด์ต่างๆ อาทิ คาร์กลาส(Carglass) ออโต้กลาส(Autoglass) และเซฟไลท์(Safelite)

เบลรอนมีพนักงานราว 32,000 คนใน 42 ประเทศ ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการของเบลรอน บริษัทดำเนินงานซ่อมแซมและเปลี่ยนกระจกรถยนต์ไปแล้ว 17.1 ล้านครั้งในปี 2025

มูลค่ากิจการระดับ 3 หมื่นล้านถึง 4 หมื่นล้านยูโรไม่ใช่มูลค่าประเมินอย่างเป็นทางการ คริปโตบรีฟิง(CryptoBriefing)รายงานว่ามีการพูดถึงมูลค่าดังกล่าว แต่เนื่องจากราคาเสนอขายและโครงสร้างการทำธุรกรรมยังไม่ถูกกำหนด จึงยังไม่แน่ชัดว่าตัวเลขนี้จะกลายเป็นมูลค่าจดทะเบียนสุดท้ายหรือไม่

คริปโตบรีฟิงรายงานว่าเบลรอนกำลังพิจารณาจดทะเบียนที่ตลาดหลักทรัพย์อัมสเตอร์ดัม โดยกำหนดเวลาอาจยืดยาวไปถึงปี 2027 แต่ดีเทอเรน กรุ๊ปยังไม่ได้ยืนยันอย่างเป็นทางการเรื่องการจดทะเบียนที่อัมสเตอร์ดัมหรือกำหนดเวลาที่ชัดเจน

คริปโตบรีฟิงรายงานว่าธนาคารเพื่อการลงทุนอาจแข่งขันกันเพื่อรับบทบาทเป็นผู้จัดการการเสนอขายหุ้น แต่ยังไม่มีการประกาศยืนยันว่ากระบวนการคัดเลือกธนาคารเสร็จสิ้นแล้ว

IPOคือกระบวนการที่บริษัทนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดสาธารณะเป็นครั้งแรก เพื่อให้นักลงทุนทั่วไปสามารถซื้อขายได้ หากการพิจารณาครั้งนี้นำไปสู่การทำธุรกรรมจริง โครงสร้างที่อาจเกิดขึ้นคือดีเทอเรน กรุ๊ปยังคงถือหุ้นข้างมาก ขณะที่เปิดโอกาสให้ผู้ถือหุ้นส่วนน้อยบางส่วนสามารถแปลงหุ้นเป็นเงินสดได้

ยังไม่มีการตัดสินใจว่าจะเป็นการระดมทุนใหม่หรือการขายหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิม รวมถึงยังไม่มีความชัดเจนว่าโครงสร้างผู้ถือหุ้นและระดับหนี้สินจะเปลี่ยนแปลงอย่างไรหลังการจดทะเบียน

ผลประกอบการที่ดีขึ้นถูกมองว่าเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลเบื้องหลังการพิจารณาจดทะเบียนครั้งนี้ ดีเทอเรน กรุ๊ประบุในรายงานผลประกอบการครึ่งปีแรกของปี 2026 ว่ากำไรก่อนหักภาษีที่ปรับปรุงแล้วของเบลรอนในส่วนที่เป็นของกลุ่มบริษัทอยู่ที่ 308.2 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 28.6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

ในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราการเติบโตของรายได้ตามธุรกิจปกติของเบลรอนอยู่ที่ 7.3% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 23.0% ตัวเลขผลประกอบการเหล่านี้เป็นข้อมูลที่ดีเทอเรน กรุ๊ปนำเสนอในฐานะผลงานล่าสุดของธุรกิจเบลรอน

เบลรอนขยายธุรกิจโดยมีบริษัทประกันภัยรถยนต์และธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับยานยนต์เป็นลูกค้าหลัก โดยดำเนินธุรกิจในหลายประเทศ เน้นการซ่อมแซมและเปลี่ยนกระจกรถยนต์เป็นหลัก

ในวันเดียวกัน ดีเทอเรน กรุ๊ปยังประกาศการเปลี่ยนตัวประธานเจ้าหน้าที่บริหารด้วย โดยฟรานซิส เดอเปรซ(Francis Deprez)จะพ้นจากตำแหน่ง และเอริก มาร์ชีลส์(Eric Marchiels)มีกำหนดเข้ารับตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2026

ความเชื่อมโยงโดยตรงระหว่างการพิจารณา IPO กับการเปลี่ยนตัวผู้บริหารยังไม่ได้รับการยืนยันอย่างเป็นทางการ ทั้งสองประกาศเกิดขึ้นในวันเดียวกันแต่ถูกนำเสนอเป็นเรื่องแยกกัน

แนวโน้มที่บริษัทเติบโตในยุโรปเปรียบเทียบตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กกับตลาดหลักทรัพย์ยุโรปในการเลือกจดทะเบียนที่สำนักข่าวนี้เคยรายงานไปก่อนหน้านี้ก็มีความเชื่อมโยงกับกรณีนี้เช่นกัน สำหรับเบลรอน มูลค่ากิจการและโครงสร้างผู้ลงทุนจะชัดเจนได้ก็ต่อเมื่อมีการตัดสินใจเรื่องตลาดจดทะเบียนและโครงสร้างธุรกรรม

ขณะนี้เบลรอนยังอยู่ในขั้นตอนพิจารณาความเป็นไปได้ในการจดทะเบียน ส่วนการคัดเลือกผู้จัดการการเสนอขายหุ้น ขนาดการเสนอขาย ราคาเสนอขาย และช่วงเวลาจดทะเบียนที่ชัดเจน จะได้รับการยืนยันผ่านการประกาศเพิ่มเติมในอนาคต