บิตคอยน์(BTC) ไซด์เวย์ 24 วัน ดัชนีแรงขายลดเหลือ 7bp

บิตคอยน์(BTC) เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบราคาแคบราว 5.5% มานานกว่า 24 วันทำการ ขณะที่ดัชนีความเสี่ยงจากฝั่งผู้ขาย (Seller Risk Ratio) ลดลงมาอยู่ที่ 7bp ซึ่งเป็นหนึ่งในระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปี สะท้อนว่าแรงขายในตลาดเบาบางลงมาก แต่ราคายังไม่สามารถหลุดออกจากกรอบเดิมได้ เนื่องจากแรงซื้อใหม่ยังไม่เพียงพอ

บิตฟิเน็กซ์ อัลฟา (Bitfinex Alpha) ระบุในรายงานเมื่อวันที่ 14 ว่า ต้นทุนเฉลี่ยของนักลงทุนราว 840,000 บิตคอยน์กระจุกตัวอยู่ในกรอบราคาดังกล่าว โดยต้นทุนเฉลี่ย (Cost Basis) หมายถึงระดับราคาเฉลี่ยที่นักลงทุนเข้าซื้อสินทรัพย์นั้นไว้

เมื่อการทำกำไรชะลอตัวลง ดัชนีความเสี่ยงจากฝั่งผู้ขายจึงลดลงมาอยู่ที่ 7bp ดัชนีนี้ใช้วัดแรงกดดันด้านการขายของผู้เล่นในตลาดโดยอ้างอิงจากกำไรขาดทุนที่รับรู้จริง ตัวเลขล่าสุดถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปีที่ผ่านมา ซึ่งตีความได้ว่าแม้ราคาจะปรับขึ้นในบางช่วง แต่ปริมาณการเทขายก็ไม่ได้เพิ่มขึ้นมากนัก

อย่างไรก็ตาม แรงขายที่ลดลงไม่ได้แปลว่าราคาจะปรับขึ้นทันที บิตฟิเน็กซ์ อัลฟา วิเคราะห์ว่าหากไม่มีความต้องการซื้อใหม่เข้ามาเพิ่มเติม บิตคอยน์อาจยังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบเดิมต่อไป

ในตลาดอนุพันธ์ พบว่ามีการถือครองสถานะที่ใช้เลเวอเรจกระจุกตัวอยู่ตามระดับราคาต่างๆ โดยความเสี่ยงจากการบังคับปิดสถานะขาย (Short) มูลค่าราว 1,950 ล้านดอลลาร์ กระจุกตัวอยู่บริเวณราคา 82,000 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน สถานะซื้อ (Long) จำนวนมากตั้งอยู่ในช่วงราคา 75,000-76,000 ดอลลาร์

การจัดวางสถานะลักษณะนี้ทำให้ไม่ว่าราคาจะเคลื่อนไหวไปทิศทางใด การบังคับปิดสถานะ (Liquidation) ก็อาจยิ่งเพิ่มความผันผวนได้ หากราคาทะลุขึ้นเหนือระดับ 82,000 ดอลลาร์ การบังคับปิดสถานะขายอาจยิ่งเร่งให้ราคาขยับแรงขึ้น ส่วนหากราคาร่วงลงมาที่ช่วง 75,000-76,000 ดอลลาร์ การบังคับปิดสถานะซื้อก็อาจเพิ่มแรงกดดันด้านการขายเช่นกัน

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคก็ถูกระบุว่าเป็นอีกตัวแปรที่จำกัดโอกาสที่ราคาจะทะลุกรอบ เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่ปรับตัวขึ้น และความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอลง ทำให้สภาพแวดล้อมของตลาดซับซ้อนมากขึ้น บิตฟิเน็กซ์ อัลฟา วิเคราะห์ว่าทิศทางถัดไปของบิตคอยน์จะขึ้นอยู่กับสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง และทิศทางราคาพลังงาน

ธนาคารกลางสหรัฐมีกำหนดจัดการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ในวันที่ 15-16 นี้ โดยทิศทางอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง และราคาพลังงาน อาจส่งผลต่อความผันผวนในระยะสั้น เมื่อผนวกกับสถานะที่ใช้เลเวอเรจซึ่งสะสมอยู่ในกรอบราคาปัจจุบัน