ทอม ลีชี้นักลงทุนส่วนใหญ่ทำผลงานต่ำในการลงทุนเติบโต เน้นประเมิน TAM

นักลงทุนส่วนใหญ่ทำผลงานได้ไม่ดีจากการลงทุนในโครงการเติบโต และควรพิจารณาตลาดที่เทคโนโลยีใหม่อาจสร้างขึ้น แทนการมองเฉพาะธุรกิจในปัจจุบัน

ทอม ลี (Tom Lee) ประธานคณะกรรมการบิตไมน์($BMNR) กล่าวว่า นักลงทุนที่มุ่งเน้นการเติบโตให้ความสำคัญกับกิจกรรมปัจจุบันของโครงการมากเกินไป โดย PANews รายงานเมื่อวันที่ 18 ว่าเขาแสดงความเห็นดังกล่าวในการให้สัมภาษณ์

ทอม ลีกล่าวว่า “นักลงทุนส่วนใหญ่ทำผลงานได้แย่มากจากการลงทุนในโครงการเติบโต” พร้อมระบุว่าหนึ่งในความผิดพลาดครั้งใหญ่คือการมุ่งดูว่าโครงการกำลังทำอะไรอยู่ แทนที่จะพิจารณาว่าเทคโนโลยีใหม่อาจพัฒนาไปเป็นอะไรได้บ้าง

เขาอธิบายว่า การประเมินการลงทุนเพื่อการเติบโตควรเริ่มจากการกำหนดสถานการณ์ฐาน (Base Case) ที่ชัดเจน ซึ่งหมายถึงเส้นทางที่คาดหมายเป็นหลักจากความเป็นไปได้หลายรูปแบบ

นักลงทุนไม่ควรพิจารณาเพียงบริการที่โครงการนำเสนอในปัจจุบัน แต่ควรประเมินด้วยว่าขอบเขตธุรกิจอาจเปลี่ยนแปลงอย่างไรตามพัฒนาการของเทคโนโลยี แนวคิดดังกล่าวมุ่งให้แยกขนาดธุรกิจปัจจุบันออกจากพื้นที่ที่อาจขยายได้ในอนาคต

ทอม ลียังเสนอว่า การทำความเข้าใจขนาดตลาดรวมที่มีศักยภาพ (TAM) อย่างเพียงพอเป็นเกณฑ์สำคัญ โดย TAM หมายถึงขนาดตลาดทั้งหมดที่เทคโนโลยีหรือบริการหนึ่งสามารถมุ่งเข้าไปทำตลาดได้ในระยะยาว

การใช้ขนาดตลาดปัจจุบันเป็นตัวกำหนดเพดานการเติบโตในอนาคตอาจทำให้มองข้ามโอกาสที่เทคโนโลยีใหม่จะขยายตัวได้ นักลงทุนอาจประเมินมูลค่าธุรกิจจากรายได้หรือจำนวนผู้ใช้งานในปัจจุบันเพียงอย่างเดียว ซึ่งมีข้อจำกัดดังกล่าว

เขายังชี้ว่า นักลงทุนมักใช้ตลาดปัจจุบันเป็นเกณฑ์ประเมินโอกาสในอนาคต ส่งผลให้มองตลาดที่โครงการอาจเข้าสู่ได้ในอนาคตว่ามีขนาดเท่ากับขอบเขตธุรกิจปัจจุบัน และอาจประเมินศักยภาพการเติบโตต่ำกว่าความเป็นจริง

เทคโนโลยีใหม่มาพร้อมกับความไม่แน่นอนและองค์ประกอบเชิงเก็งกำไร ขณะเดียวกันก็มีศักยภาพในการสร้างนวัตกรรมและขยายขอบเขตของตลาดเดิม

ทอม ลีอธิบายว่า นักลงทุนมีแนวโน้มให้ความสนใจกับความเสี่ยงมากกว่าโอกาสที่อาจเกิดขึ้น การประเมินการลงทุนเพื่อการเติบโตจึงควรพิจารณาทั้งความเสี่ยงและขอบเขตตลาดใหม่ที่เทคโนโลยีอาจเปิดขึ้น

บิตไมน์เคยถูกนำเสนอผ่านกลยุทธ์ที่เน้นอีเธอเรียม(ETH) ทั้งนี้ ความเห็นครั้งนี้ไม่ได้เป็นการคาดการณ์ราคาอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ดิจิทัลใดโดยเฉพาะ แต่เป็นการกล่าวถึงเกณฑ์ประเมินศักยภาพการขยายธุรกิจในการลงทุนเพื่อการเติบโต

เอกสารอย่างเป็นทางการของบิตไมน์ระบุว่าทอม ลีดำรงตำแหน่งประธานคณะกรรมการบริษัท เกณฑ์สถานการณ์ฐานและ TAM ที่เขานำเสนอให้ความสำคัญกับการแยกพิจารณาขนาดธุรกิจปัจจุบันออกจากศักยภาพการขยายตัวของเทคโนโลยี