ขึ้นดอกเบี้ย 25bp เดือนตุลาคม: โกลด์แมน แซคส์($GS) คาดการณ์

โกลด์แมน แซคส์($GS) คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 25bp ในเดือนตุลาคม แม้สัญญาณคุมเข้มเพิ่มเติมจะออกมา แต่บิตคอยน์(BTC) และ XRP ตอบสนองทันทีอย่างจำกัด

Reuters รายงานว่า Fed ปรับกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนสหรัฐขึ้น 25bp เป็น 3.75~4.00% เมื่อวันที่ 16 การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 โดยคณะกรรมการตลาดเปิดของสหรัฐ (FOMC) อนุมัติการตัดสินใจด้วยคะแนน 12-0

กราฟจุดคาดการณ์ของ Fed ยังชี้ถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยผู้กำหนดนโยบาย 16 คนจากทั้งหมด 18 คนคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งภายในปีนี้ อย่างไรก็ตาม กราฟดังกล่าวเป็นเพียงข้อมูลแสดงมุมมองด้านดอกเบี้ยของกรรมการ และไม่ใช่คำตัดสินที่ยืนยันการขึ้นดอกเบี้ยจริง

เดิมโกลด์แมน แซคส์มองว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะเป็นการปรับเพียงครั้งเดียว แต่ได้เปลี่ยนมุมมองหลังการประชุมของ Fed จากเดิมที่คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ครั้งนี้บริษัทคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีก 25bp ในเดือนตุลาคม

Reuters รายงานว่าโกลด์แมน แซคส์คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจากสัญญาณคุมเข้มเพิ่มเติมของเจ้าหน้าที่ Fed ทั้งนี้ ยังไม่พบรายงานฉบับเต็มอย่างเป็นทางการของโกลด์แมน แซคส์ในแหล่งข้อมูลสาธารณะ

ตลาดเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมบางส่วนแล้ว โดย CME FedWatch แสดงโอกาสการขึ้นดอกเบี้ย 25bp ในเดือนตุลาคมที่ประมาณ 53% และโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมที่ 81% หลังการตัดสินใจของ Fed

CME FedWatch เป็นดัชนีที่ประเมินความคาดหวังของตลาดต่อการตัดสินใจด้านดอกเบี้ยในอนาคตจากราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนสหรัฐ ตัวเลขดังกล่าวจึงไม่ได้หมายความว่า Fed จะตัดสินใจตามนั้นจริง

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้เคลื่อนไหวผันผวนมาก บิตคอยน์ขยับอยู่ใกล้ 76,000 ดอลลาร์หลังการประกาศของ Fed และเพิ่มขึ้นประมาณ 0.5% ขณะที่ XRP เพิ่มขึ้นประมาณ 1.5%

The Block รายงานว่า สินทรัพย์ดิจิทัล 20 อันดับแรกส่วนใหญ่เคลื่อนไหวทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นราว 0.5% ในช่วงเวลาดังกล่าว ส่วนบิตคอยน์เคลื่อนไหวในกรอบประมาณ 75,000~76,500 ดอลลาร์

หลุยส์ หวง (Lewis Huang) นักวิเคราะห์ Bitget กล่าวว่า “ตลาดสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้งไปแล้ว แต่กราฟจุดคาดการณ์แสดงเส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง” เขามองว่าบิตคอยน์อาจรับแรงกระทบจากดอกเบี้ยได้มากกว่าหุ้น แต่ยังมีความเสี่ยงที่ Fed จะเดินหน้าคุมเข้มต่อ แม้แรงกดดันจากราคาพลังงานจะลดลงแล้ว

ความเห็นของหวงสะท้อนว่าตลาดให้ความสนใจกับจำนวนครั้งและระยะเวลาของการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตมากกว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ดังกล่าวเป็นมุมมองของผู้เกี่ยวข้องกับสถาบัน และต้องแยกออกจากการตัดสินใจอย่างเป็นทางการของ Fed

อัตราดอกเบี้ยเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อนโยบายการเงินและราคาสินทรัพย์เสี่ยง เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ตลาดการเงินมักต้องประเมินมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตและเงื่อนไขการระดมทุนใหม่

กราฟจุดคาดการณ์เป็นข้อมูลที่แสดงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กรรมการ FOMC แต่ละคนมองว่าเหมาะสม โดยแสดงมุมมองรายบุคคลแต่ไม่สามารถแทนที่การลงมติได้ เส้นทางจริงอาจเปลี่ยนแปลงตามข้อมูลเศรษฐกิจและการตัดสินใจด้านนโยบายในภายหลัง

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง ทำให้ราคาอาจตอบสนองอย่างรวดเร็วหลังการประกาศนโยบาย แต่กรณีที่มีทั้งการตัดสินใจด้านดอกเบี้ยและคาดการณ์การขึ้นเพิ่มเติม ตลาดอาจให้ความสำคัญกับเส้นทางนโยบายที่คาดไว้มากกว่าการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น

ชุมชนเกี่ยวกับบิตคอยน์บน Reddit มีความเห็นว่าราคาบิตคอยน์ไม่ได้เคลื่อนไหวมาก แม้มีการขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ชุมชน XRP มีโพสต์สอบถามผลกระทบของการตัดสินใจของ Fed ต่อ XRP เพิ่มขึ้น ทั้งหมดเป็นเพียงความเห็นและคำถามของผู้ใช้งานรายบุคคล

การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนตุลาคมของโกลด์แมน แซคส์และตัวเลขจาก CME FedWatch สะท้อนมุมมองของสถาบันและความคาดหวังของตลาดตามลำดับ เส้นทางนโยบายที่แท้จริงยังขึ้นอยู่กับการตัดสินใจอย่างเป็นทางการของ Fed รวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานในอนาคต