54% ของครัวเรือนสเปนมีหนี้ ยอดหนี้คงค้างค่ามัธยฐาน 29,900 ยูโร

ข้อมูลระบุว่า 54% ของครัวเรือนสเปนมีหนี้ โดยยอดหนี้คงค้างค่ามัธยฐานของครัวเรือนที่มีหนี้อยู่ที่ 29,900 ยูโร

โฮเซ หลุยส์ เอสกรีบา(José Luis Escrivá) ผู้ว่าการธนาคารแห่งสเปน กล่าวในการประชุมผลสำรวจการเงินครัวเรือนสเปน (EFF) ที่กรุงมาดริดเมื่อวันที่ 4 กันยายนว่า การประเมินความเปราะบางทางการเงินจำเป็นต้องพิจารณาโครงสร้างรายได้ สินทรัพย์ และหนี้สินของแต่ละครัวเรือนร่วมกัน ธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) เผยแพร่คำกล่าวดังกล่าวเมื่อวันที่ 22 กันยายน

เอสกรีบาอธิบายว่าเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย และการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ไม่ได้ส่งผลต่อครัวเรือนทุกกลุ่มในรูปแบบเดียวกัน การใช้เพียงตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค เช่น ค่าเฉลี่ยหรือยอดรวม จึงอาจไม่เพียงพอที่จะระบุว่าครัวเรือนกลุ่มใดเผชิญแรงกระทบประเภทใด

EFF เป็นการสำรวจที่ธนาคารแห่งสเปนเริ่มจัดทำในปี 2002 โดยดำเนินการทุก 3 ปีจนถึงปี 2020 และเปลี่ยนเป็นทุก 2 ปีตั้งแต่ปี 2022 การสำรวจติดตามรายได้ สินทรัพย์ หนี้สิน และการบริโภคของครัวเรือน ธนาคารแห่งสเปนระบุว่า EFF ช่วยเสริมข้อมูลรวมจากบัญชีการเงินแห่งชาติ และสะท้อนความแตกต่างด้านการตัดสินใจทางการเงินกับการกระจายสินทรัพย์ของครัวเรือน

ผลสำรวจปี 2024 พบว่าสัดส่วนครัวเรือนที่มีหนี้ลดลง 3 จุดเปอร์เซ็นต์จากปี 2022 ขณะที่สัดส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวมของครัวเรือนทั้งหมดลดลงจาก 9.2% ในปี 2022 เหลือ 8.1% ในปี 2024

ความแตกต่างระหว่างครัวเรือนแต่ละกลุ่มยังเห็นได้ชัด สัดส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์รวมของครัวเรือนในกลุ่ม 50% ล่างสุดตามมูลค่าสุทธิลดลงจาก 37.8% ในปี 2022 เหลือ 31.3% ในปี 2024 แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในกลุ่ม 10% บนสุด ตัวเลข 29,900 ยูโรเป็นค่ามัธยฐานของหนี้คงค้างในครัวเรือนที่มีหนี้ ไม่ใช่หนี้ต่อคนหรือหนี้เฉลี่ยของครัวเรือนทั้งหมด

โครงสร้างหนี้ก็เปลี่ยนแปลงเช่นกัน จากเดิมที่สินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นสัดส่วนหลัก สัดส่วนหนี้ประเภทอื่นและสินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น ในกลุ่มครัวเรือน 25% ล่างสุดตามมูลค่าสุทธิ สินเชื่อส่วนบุคคลคิดเป็นประมาณ 23% ของหนี้ทั้งหมด เพิ่มขึ้น 17 จุดเปอร์เซ็นต์จากปี 2014

เอสกรีบากล่าวว่า ข้อมูลการกระจายตัวดังกล่าวมีความจำเป็นต่อการพิจารณานโยบายมหภาคเพื่อเสถียรภาพทางการเงินที่อิงฐานผู้กู้ การออกแบบกฎเกณฑ์ เช่น อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) หรืออัตราส่วนการชำระหนี้ต่อรายได้ (LSTI) จำเป็นต้องเริ่มจากการระบุว่าครัวเรือนกลุ่มใดมีความเปราะบางจริง

EFF ยังถูกใช้เป็นข้อมูลวิเคราะห์การถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลของครัวเรือนด้วย งานวิจัยแยกต่างหากของธนาคารแห่งสเปนระบุว่า ในปี 2022 ครัวเรือนที่ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล 80% มีสัดส่วนสินทรัพย์ดิจิทัลไม่เกิน 10% ของพอร์ตการเงิน ขณะที่ครัวเรือนที่ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นสัดส่วนสูงของสินทรัพย์ทางการเงินมีอยู่ 0.6%

อย่างไรก็ตาม ประเด็นหลักของการกล่าวสุนทรพจน์ที่ BIS เผยแพร่ครั้งนี้ไม่ใช่แนวโน้มของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล แต่เป็นความจำเป็นในการวิเคราะห์การเงินครัวเรือนผ่านการกระจายตัวแทนการใช้ค่าเฉลี่ย การสำรวจการเงินและการบริโภคครัวเรือน (HFCS) ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก็รวบรวมข้อมูลหนี้ สินทรัพย์ การบริโภค การออม รายได้ และสิทธิเงินบำนาญในระดับครัวเรือน พร้อมจัดทำตัวแปรร่วมเพื่อให้เปรียบเทียบระหว่างประเทศได้

เช่นเดียวกับประเด็นถกเถียงเรื่องความเหลื่อมล้ำด้านสินทรัพย์ครัวเรือนในเยอรมนี การอภิปรายเรื่องการกระจายสินทรัพย์ของครัวเรือนยังคงเกิดขึ้นในหลายประเทศยุโรป โดย EFF ของสเปนช่วยขยายขอบเขตการวิเคราะห์นโยบายการเงินผ่านการแสดงโครงสร้างหนี้และสินทรัพย์ควบคู่กัน