Bitwise เสนอพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ดิจิทัลบนแพลตฟอร์มมูลค่า 140 พันล้านดอลลาร์

Bitwise และ Vise เตรียมให้บริการพอร์ตโฟลิโอแบบจำลองสินทรัพย์ดิจิทัลบนแพลตฟอร์มมูลค่า 140 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 191 ล้านล้านวอน) แก่สถาบันบริหารสินทรัพย์หลายร้อยแห่งและบัญชีกว่า 135,000 บัญชีที่ใช้แพลตฟอร์ม Vise

Bitwise เปิดเผยเมื่อวันที่ 24 ว่าได้ร่วมมือกับ Vise เปิดตัวพอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ดิจิทัลแบบกระจายความเสี่ยง โดย Bitwise จะวิจัยและคัดเลือกผลิตภัณฑ์จดทะเบียนประเภท ETP ตามธีมสินทรัพย์ดิจิทัล ขณะที่ Vise จะผสานผลิตภัณฑ์เหล่านี้เข้ากับสินทรัพย์การลงทุนเดิมและบริหารจัดการในแพลตฟอร์มเดียว

พอร์ตโฟลิโอแบบจำลองแบ่งเป็นพอร์ตโฟลิโอ ‘หลัก (Core)’ ซึ่งเปิดรับตลาดโดยรวมอย่างกว้างขวาง และพอร์ตโฟลิโอ ‘ตามธีม (Thematic)’ ที่มุ่งเน้นภาคส่วนเฉพาะหรือสินทรัพย์นอกเหนือจากบิตคอยน์(BTC)

พอร์ตโฟลิโอหลักจะรวบรวมผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลหลายประเภทไว้ในแผนจัดสรรสินทรัพย์เดียว ส่วนพอร์ตโฟลิโอตามธีมจะมุ่งเน้นภาคส่วนเฉพาะหรือสินทรัพย์นอกเหนือจากบิตคอยน์ เพื่อให้สถาบันบริหารสินทรัพย์เลือกใช้ตามเป้าหมายการลงทุนของลูกค้าแต่ละราย

Vise จะจัดการสัดส่วนสินทรัพย์ดิจิทัลภายในบัญชีเดียวกับหุ้น พันธบัตร และสินทรัพย์ทางเลือก ผู้ให้คำปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (RIA) จึงสามารถรวมสินทรัพย์ดิจิทัลไว้ในพอร์ตโฟลิโอเดิมได้ โดยไม่ต้องแยกเป็นหน่วยธุรกิจเฉพาะ

แพลตฟอร์มดังกล่าวมีฟังก์ชันปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโออัตโนมัติ ซึ่งเป็นกระบวนการปรับสัดส่วนสินทรัพย์ที่เบี่ยงเบนจากเป้าหมายให้กลับมาอยู่ในระดับที่กำหนด เพื่อให้สามารถบริหารสินทรัพย์หลายประเภทภายใต้เกณฑ์เดียวกัน

แพลตฟอร์มยังรองรับการจัดการเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษีสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเป็นกระบวนการขายสินทรัพย์ที่ขาดทุนเพื่อปรับภาระภาษี และ Vise ระบุว่าสามารถดำเนินการร่วมกับหุ้น พันธบัตร และสินทรัพย์ทางเลือกที่มีอยู่เดิมได้

ความร่วมมือครั้งนี้ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์เดียวที่จำหน่ายโดยตรงแก่ผู้ลงทุนรายย่อย แต่เป็นพอร์ตโฟลิโอแบบจำลองที่สถาบันบริหารสินทรัพย์ใช้เป็นแนวทางในการบริหารบัญชีลูกค้า ขณะนี้ยังไม่มีการเปิดเผยว่าผู้ลงทุนรายย่อยจะสามารถใช้งานโดยตรงผ่านแพลตฟอร์ม Vise ได้หรือไม่ รวมถึงเงื่อนไขการใช้งานของแต่ละบัญชี

เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา Bitwise เปิดตัวโซลูชันพอร์ตโฟลิโอแบบจำลองของตนเอง โดยนำเสนอ 7 รูปแบบ รวมถึงพอร์ตโฟลิโอหลักและพอร์ตโฟลิโอตามธีม บริษัทระบุในเวลานั้นว่าโซลูชันดังกล่าวออกแบบมาเพื่อให้ที่ปรึกษาทางการเงินใช้ ETP ในการเพิ่มสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่บัญชีลูกค้า

โซลูชันพอร์ตโฟลิโอแบบจำลองของ Bitwise ยังมีระบบติดตามและปรับสัดส่วนเมื่อพอร์ตโฟลิโอเบี่ยงเบนจากการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมาย ทั้งนี้ เอกสารดังกล่าวระบุว่าเป็นสื่อการศึกษาสำหรับที่ปรึกษาการลงทุน ไม่ใช่คำแนะนำเกี่ยวกับกลยุทธ์หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนใดโดยเฉพาะ

Vise ประกาศความร่วมมือกับ Bitwise เมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว โดยระบุว่าสามารถเพิ่มบิตคอยน์และสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอของลูกค้าได้ ทั้งสองบริษัทระบุว่าสามารถบริหารหุ้น พันธบัตร สินทรัพย์ทางเลือก และสินทรัพย์ดิจิทัลบนแพลตฟอร์มเดียว รวมถึงใช้ฟังก์ชันเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษีกับสินทรัพย์ดิจิทัลได้

Vise ระบุในประกาศความร่วมมือว่า สินทรัพย์บนแพลตฟอร์มไม่ได้จำกัดเฉพาะสินทรัพย์ที่ Vise บริหารโดยตรง แต่ยังรวมถึงสินทรัพย์ที่บริษัทนำมารวบรวม ติดตาม หรือใช้จัดทำข้อเสนอแบบกำหนดเองด้วย ดังนั้นตัวเลข 140 พันล้านดอลลาร์จึงหมายถึงมูลค่าสินทรัพย์ที่แพลตฟอร์มบริหาร รวบรวม หรือนำไปใช้ ไม่ใช่เงินที่ลงทุนอยู่ในพอร์ตโฟลิโอแบบจำลองเดียวทั้งหมด

พอร์ตโฟลิโอแบบจำลองคือแผนจัดสรรสินทรัพย์ที่เตรียมไว้ล่วงหน้าเพื่อใช้เป็นแนวทางในการลงทุนของลูกค้า โดยทั่วไปแตกต่างจากกองทุนที่บริหารสินทรัพย์โดยตรง เพราะที่ปรึกษาจะเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะนำไปใช้หรือกำหนดสัดส่วนเท่าใดตามเป้าหมายและระดับความเสี่ยงของลูกค้า

ความร่วมมือครั้งนี้มุ่งจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลภายใต้กรอบการจัดสรรสินทรัพย์เดิม แทนการใช้บัญชีแยกหรือระบบบริหารอิสระ อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการเปิดเผยองค์ประกอบและสัดส่วนที่แท้จริงของแต่ละพอร์ตโฟลิโอ รวมถึงพื้นที่และเงื่อนไขบัญชีที่สามารถใช้งานได้

ยังไม่มีการระบุอย่างชัดเจนว่าพอร์ตโฟลิโอแบบจำลองสินทรัพย์ดิจิทัลจะเริ่มนำไปใช้กับบัญชีจริงเมื่อใด หรือแต่ละสถาบันจะได้รับบริการในขอบเขตใด รายละเอียดพอร์ตโฟลิโอและเงื่อนไขบัญชีที่จะเปิดเผยในอนาคตจึงเป็นข้อมูลสำคัญที่ต้องติดตาม