ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ดัชนีความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ MOVE ขยับขึ้นแตะ 110 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 1 ปีเพียง 3 จุด ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปีทะลุ 5.63% ทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 แต่ดัชนีความผันผวนในตลาดออปชันหุ้นและบิตคอยน์(BTC)ยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ
Chicago Board Options Exchange (Cboe) เปิดเผยตัวเลขดังกล่าวในบทวิเคราะห์ตลาดรายสัปดาห์เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม MOVE สะท้อนช่วงการเปลี่ยนแปลงที่ตลาดคาดการณ์ไว้สำหรับอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ไม่ได้บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นหรือลง
Intercontinental Exchange (ICE) อธิบายว่า MOVE ติดตามตะกร้าออปชันสวอปอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เพื่อวัดความผันผวนในตลาดพันธบัตร ดัชนีนี้มีบทบาทคล้าย VIX ซึ่งสะท้อนความคาดหวังต่อความผันผวนในตลาดหุ้น แต่ทั้งสองดัชนีวัดสินทรัพย์คนละประเภท
ความตึงเครียดในตลาดพันธบัตรยังปรากฏในดัชนีความผันผวนของหุ้นกู้ด้วย ข้อมูลของ Cboe ระบุว่า ดัชนีความผันผวนของหุ้นกู้ระดับลงทุนได้ขยับจากเปอร์เซ็นไทล์ที่ 6 เมื่อสองสัปดาห์ก่อน มาอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 79 ส่วนดัชนีหุ้นกู้ผลตอบแทนสูงขยับจากเปอร์เซ็นไทล์ที่ 11 มาอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 84
Cboe วิเคราะห์ว่า ความไม่แน่นอนด้านอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหลักที่สะท้อนอยู่ในความผันผวนของหุ้นกู้ระดับลงทุนได้ ขณะที่การปรับขึ้นของดัชนีหุ้นกู้ผลตอบแทนสูงส่วนใหญ่สะท้อนการเรียกร้องผลตอบแทนที่มากขึ้นเพื่อชดเชยการรับความเสี่ยงจากอันดับเครดิตที่ต่ำกว่า แม้ดัชนีทั้งสองปรับขึ้นพร้อมกัน แต่มีปัจจัยเบื้องหลังต่างกัน
ในทางกลับกัน VIX ปิดที่ 15.52 เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม ตัวเลขนี้เพียงอย่างเดียวไม่ได้หมายความว่าตลาดหุ้นมองข้ามความเสี่ยง แต่แสดงให้เห็นว่าตลาดออปชันหุ้นยังมีระดับความผันผวนค่อนข้างต่ำ ในช่วงที่ตลาดพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้คาดการณ์ความผันผวนสูงขึ้น
ตลาดออปชันบิตคอยน์ก็ไม่พบความผันผวนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาเดียวกัน ข้อมูลของ Derivasys ระหว่างวันที่ 26 กันยายนถึง 3 ตุลาคมระบุว่า ความผันผวนโดยนัยของบิตคอยน์แบบ At-the-Money (ATM) อายุ 1 เดือน ลดจาก 33.67% เป็น 33.36% หรือลดลง 0.31 จุดเปอร์เซ็นต์
ดัชนีความผันผวนบิตคอยน์ BVIV ในข้อมูลชุดดังกล่าวอยู่ที่ 37.08 จุด ณ วันที่ 4 ตุลาคม เวลา 02.56 น. ตามเวลาไทย ตัวเลขนี้อ้างอิงข้อมูลวันที่ 3 ตุลาคม เวลา 17.56 น. UTC ช่วงเวลาที่เก็บข้อมูลไม่ตรงกับช่วงที่ MOVE ปรับขึ้น จึงเปรียบเทียบดัชนีทั้งสองโดยตรงได้ยาก
CoinDesk ถ่ายทอดมุมมองของผู้ติดตามภาวะเศรษฐกิจมหภาคว่า ความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลอาจส่งผลต่อตลาดอื่นล่าช้า เคิร์ต เอส. อัลทริชเตอร์(Kurt S. Altrichter) จาก RiskSIGNAL Report กล่าวว่า จุดต่ำสุดของ MOVE สูงขึ้น ขณะที่จุดสูงสุดของ VIX ลดลง เขาระบุว่าในอดีตเคยมีกรณีที่ MOVE ส่งสัญญาณความไม่มั่นคงของตลาดก่อน VIX
อย่างไรก็ตาม นี่เป็นการตีความของนักวิเคราะห์ ตัวชี้วัดในปัจจุบันเพียงอย่างเดียวยังไม่อาจยืนยันได้ว่าความผันผวนของหุ้นหรือบิตคอยน์จะเพิ่มขึ้นในอนาคต
ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานถึงภาวะที่ความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น ขณะที่ความผันผวนของหุ้นและบิตคอยน์ยังอยู่ในระดับต่ำ โดย MOVE, VIX และความผันผวนโดยนัยของบิตคอยน์มีวิธีคำนวณและเวลาที่ใช้อ้างอิงต่างกัน จึงควรคำนึงถึงความแตกต่างนี้เมื่อนำตัวเลขมาอ่านประกอบกัน
ความคิดเห็น 0