รายได้ AI/HPC ของ 3 บริษัทขุดเพิ่ม 2 เท่าใน Q3 แต่แฮชเรตประเมินลด 49% จาก Q2

รายได้และค่าเช่าที่เกี่ยวข้องกับ AI และ HPC ของไอเรน (IREN, $IREN) คอร์ ไซแอนทิฟิก (Core Scientific, $CORZ) และเทราวูล์ฟ (TeraWulf, $WULF) รวมกันเพิ่มขึ้นสองเท่าในไตรมาส 3 เมื่อเทียบกับไตรมาส 2 ขณะที่แฮชเรตรวมที่คำนวณย้อนจากจำนวนบิตคอยน์(BTC)ที่ผลิตได้ลดลง 49% จาก 32.8 EH/s เหลือ 16.8 EH/s

การวิเคราะห์ของ TheEnergyMag รวมรายได้จาก AI cloud, data center colocation และการให้เช่า HPC ของทั้งสามบริษัท โดยประเมินว่าไตรมาส 2 อยู่ที่ประมาณ 239 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 319.3 พันล้านวอน) และไตรมาส 3 อยู่ที่ประมาณ 478 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 638.6 พันล้านวอน) ส่วนแฮชเรตที่เกิดขึ้นจริงรายไตรมาสคำนวณจากจำนวนบิตคอยน์ที่แต่ละบริษัทผลิตได้

ยอดรวมดังกล่าวไม่ได้หมายถึงรายได้จากบริการ AI แบบเดียวกันทั้งหมด ไอเรนเปิดเผยรายได้จาก AI cloud คอร์ ไซแอนทิฟิกเปิดเผยรายได้จาก data center colocation และเทราวูล์ฟเปิดเผยรายได้จากการให้เช่า HPC ส่วนแฮชเรตที่คำนวณจากผลผลิตเป็นค่าประเมินรายไตรมาส จึงใช้เกณฑ์ต่างจากกำลังการผลิตติดตั้งหรือแฮชเรตที่ดำเนินงานจริง ณ วันใดวันหนึ่ง 1 EH/s หมายถึงการคำนวณแฮช 100 ล้านล้านล้านครั้งต่อวินาที

ไอเรนรายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ 2027 เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน โดยระบุว่ารายได้จาก AI cloud ในไตรมาสที่สิ้นสุดช่วงปลายเดือนกันยายนอยู่ที่ 200 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 267.2 พันล้านวอน) เพิ่มขึ้น 182% จาก 71 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 94.9 พันล้านวอน) ในไตรมาสก่อนหน้า

ในทางกลับกัน รายได้จากการขุดบิตคอยน์ของไอเรนลดจาก 67 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 89.5 พันล้านวอน) เหลือ 28 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 37.4 พันล้านวอน) รายงานประจำไตรมาสของบริษัทระบุว่ากำลังการขุดที่ติดตั้งลดจาก 23.2 EH/s ณ สิ้นเดือนมิถุนายน เหลือ 7.9 EH/s ณ สิ้นเดือนกันยายน

รายได้จาก colocation ของคอร์ ไซแอนทิฟิกในไตรมาส 3 อยู่ที่ 215.4 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 287.9 พันล้านวอน) เพิ่มขึ้นราว 58% จาก 136.7 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 182.6 พันล้านวอน) ในไตรมาส 2 รายได้นี้คิดเป็นประมาณ 92% ของรายได้รวมในไตรมาส 3

คอร์ ไซแอนทิฟิกระบุในการรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ว่ากำลังไฟฟ้าที่บริษัทเรียกเก็บเงินจากลูกค้าเพิ่มจาก 395 MW ณ สิ้นเดือนมิถุนายน เป็น 485 MW ณ สิ้นเดือนกันยายน ตัวเลขนี้หมายถึงกำลังไฟฟ้าที่เรียกเก็บเงินจากลูกค้า และเป็นคนละตัวชี้วัดกับแฮชเรตการขุด

รายได้จากการให้เช่า HPC ของเทราวูล์ฟในไตรมาส 3 อยู่ที่ 63 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 84.2 พันล้านวอน) เพิ่มขึ้น 97% จาก 31.9 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 42.6 พันล้านวอน) ในไตรมาส 2 และคิดเป็นประมาณ 83% ของรายได้รวม

แฮชเรตรายไตรมาสของเทราวูล์ฟที่คำนวณจากจำนวนบิตคอยน์ที่ผลิตได้เปลี่ยนแปลงเล็กน้อย จาก 4.2 EH/s เป็น 4.1 EH/s ตัวเลขนี้ใช้เกณฑ์ต่างจากแฮชเรตที่บริษัทระบุว่าดำเนินงานอยู่ที่ 5.7 EH/s ณ วันที่ 30 กันยายน

การเพิ่มขึ้นของรายได้เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอที่จะสรุปว่าความสามารถในการทำกำไรจากการเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจดีขึ้น ไอเรนขาดทุนสุทธิในไตรมาสดังกล่าว ส่วนกำไรสุทธิของคอร์ ไซแอนทิฟิกและเทราวูล์ฟรวมกำไรที่ไม่ใช่เงินสดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมของ warrant

ขณะเดียวกัน บริษัทบางแห่งยังขยายการขุด บิตเดียร์ (Bitdeer, $BTDR) ระบุในเอกสารผลประกอบการไตรมาส 3 ว่าผลิตบิตคอยน์ได้ 3,855 เหรียญ และมีแฮชเรตจากการขุดของบริษัทเอง 82.3 EH/s ณ สิ้นเดือนกันยายน โดยระบุแฮชเรตที่บริษัทถือครองเองทั้งหมดไว้ที่ 86.4 EH/s

TheEnergyMag ประเมินแฮชเรตรายไตรมาสของบิตเดียร์จากจำนวนเหรียญที่ผลิตได้ไว้ที่ประมาณ 85 EH/s และคำนวณว่าสัดส่วนรางวัลการขุดจากเครือข่ายที่บิตเดียร์ได้รับอยู่ที่ประมาณ 9.2%

บริษัทขุดบิตคอยน์แข่งขันกันเพื่อรับรางวัลที่เกิดขึ้นบนเครือข่าย จึงเป็นไปได้ที่ผลผลิตของบริษัทหนึ่งจะเคลื่อนไหวสวนทางกับยอดรวมของบริษัทขุดที่จดทะเบียนทั้งหมด

ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่าแฮชเรตของบริษัทขุดที่จดทะเบียนลดลง 13.4% ในช่วงหกเดือน ข้อมูลไตรมาสนี้แสดงให้เห็นทั้งภาพรวมของบริษัทจดทะเบียนและระดับการลดลงของบริษัทเมื่อตัดบิตเดียร์ออก

TheEnergyMag รวมแฮชเรตที่คำนวณจากผลผลิตของบริษัทขุดที่จดทะเบียน 11 แห่งซึ่งเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 3 แล้ว พบว่ายอดรวมอยู่ที่ประมาณ 246 EH/s ลดลงราว 2% จากไตรมาสก่อนหน้า เมื่อไม่รวมบิตเดียร์ ยอดของบริษัทที่เหลือลดจากประมาณ 189 EH/s เหลือ 161 EH/s หรือลดลงราว 15%