ฟินามเปิดตัวตราสารหนี้เชื่อมโยงกับ ETF บิตคอยน์ของแบล็คร็อค เปิดโอกาสให้นักลงทุนรัสเซีย

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินาม(Finam) ของรัสเซีย เตรียมเปิดตัวผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เชื่อมโยงกับกองทุน ETF บิตคอยน์ของแบล็คร็อค(BlackRock) อย่าง ‘iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)’ โดยผลิตภัณฑ์นี้จะนำเสนอให้กับ ‘นักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม’ ในรัสเซีย ซึ่งจะช่วยเปิดโอกาสใหม่ให้กับผู้ที่ไม่สามารถเข้าถึงการลงทุนใน ETF บิตคอยน์โดยตรง

ฟินามเปิดเผยว่า ตั้งแต่วันที่ 17 กุมภาพันธ์ เป็นต้นไป บริษัทจะเริ่มให้บริการ ‘ตราสารหนี้แบบมีโครงสร้าง’ โดยอิงตาม IBIT อันตอน โดโรดเนฟ(Anton Dorodnev) หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์นวัตกรรมของฟินาม ระบุว่า "ตราสารหนี้ใหม่นี้จะเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ทางการเงินรูปแบบแรกที่เชื่อมโยงกับ IBIT และจะมีอายุครบกำหนดภายในหกเดือน" ก่อนหน้านี้ ฟินามเคยเปิดโอกาสให้นักลงทุนชาวรัสเซียสามารถลงทุนใน IBIT ETF ผ่านแพลตฟอร์มของบริษัทมาแล้ว ซึ่งการเปิดตัวตราสารหนี้ครั้งนี้อาจเป็นก้าวสำคัญในการขยายผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับคริปโตในประเทศ

ตราสารหนี้ดังกล่าวจะออกเป็นสกุล ‘รูเบิลรัสเซีย’ โดยอัตราผลตอบแทนจะถูกคำนวณเป็นสกุลดอลลาร์ตามอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลางรัสเซีย หาก ณ วันครบกำหนด ราคาของ IBIT ปรับตัวสูงขึ้นจากราคาตอนออกจำหน่ายอย่างน้อย 1 จุดพื้นฐาน(bps) นักลงทุนสามารถคาดหวังผลตอบแทนสูงสุดถึง 20% ในรูปของดอลลาร์ จำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำกำหนดไว้ที่ 200,000 รูเบิล (ประมาณ 2.2 แสนบาท) และฟินามจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 1% ของมูลค่าการลงทุนในสกุลรูเบิล นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันซึ่งอ้างอิงกับกองทุน ETF อีเธอเรียม(ETH) ในอนาคต

อย่างไรก็ตาม กฎระเบียบด้านคริปโตในรัสเซียยังคงเป็นประเด็นที่ไม่แน่นอน ซึ่งอาจส่งผลให้ผลิตภัณฑ์ใหม่นี้ต้องเผชิญกับข้อจำกัดทางกฎหมาย กฎหมายว่าด้วย ‘สินทรัพย์ทางการเงินดิจิทัล’ ของรัสเซีย ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่ปี 2021 ไม่ได้กำหนดให้คริปโตเป็นหลักทรัพย์โดยตรง ทำให้เกิดข้อถกเถียงว่าอาจไม่สามารถใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นทรัพย์สินอ้างอิงของตราสารหนี้ดังกล่าวได้อย่างชัดเจน

ถึงแม้ว่ากฎระเบียบจะยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยง แต่รัฐบาลรัสเซียเริ่มมีแนวโน้มเปิดรับบิตคอยน์มากขึ้น เมื่อเดือนธันวาคมปีที่แล้ว กระทรวงการคลังรัสเซียได้ประกาศว่า "บิตคอยน์และสินทรัพย์ทางการเงินดิจิทัลอื่น ๆ สามารถนำมาใช้ในการทำธุรกรรมการค้าระหว่างประเทศได้" ความเคลื่อนไหวนี้อาจช่วยส่งเสริมให้ผลิตภัณฑ์การลงทุนใหม่ของฟินามได้รับการตอบรับที่ดีในตลาดการเงินของรัสเซีย