บิตคอยน์(BTC) ดิ่งสู่ภาวะอ่อนแรงสุดนับแต่ตลาดกระทิงปี 2023 หลังสัญญาณเทคนิค-สถาบันแผ่ว

บิตคอยน์(BTC) กำลังเข้าสู่ช่วงที่เรียกว่า ‘ภาวะอ่อนแรงที่สุด’ นับตั้งแต่เริ่มต้นตลาดกระทิงรอบล่าสุดในเดือนมกราคม 2023 จากข้อมูลล่าสุดของบริษัทวิเคราะห์บล็อกเชนชื่อดังอย่างคริปโตควอนต์(CryptoQuant) ระบุว่า บรรยากาศในตลาดคริปโตกำลังเร่งเข้าสู่วงจรขาลงอย่างชัดเจน ขณะที่สัญญาณเทคนิคและความต้องการจากสถาบันต่างก็ลดลงพร้อมกัน ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มกลับมาระมัดระวังในการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

ในรายงานประจำสัปดาห์ของคริปโตควอนต์ซึ่งเผยแพร่เมื่อไม่นานมานี้ ชี้ว่า ‘ดัชนีคะแนนตลาดกระทิง’ (Bull Score Index) ที่สะท้อนความมั่นใจของตลาด ลดลงมาเหลือเพียง 20 จากคะแนนเต็ม 100 ซึ่งถือเป็นระดับที่ต่ำเกินครึ่งมาตรฐานที่ถือว่า ‘ขาลง’ โดยปกติแล้วค่าที่ต่ำกว่า 50 จะสะท้อนถึงบรรยากาศตลาดที่เป็นลบ แต่ระดับ 20 แสดงถึงภาวะที่ ‘จิตวิทยาการลงทุนถดถอยอย่างรุนแรง’

ด้านสัญญาณทางเทคนิคยังยืนยันแนวโน้มในทิศทางเดียวกัน เมื่อราคาบิตคอยน์ร่วงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 102,000 ดอลลาร์ (ราว 3.76 ล้านบาท) นับเป็นสัญญาณสำคัญที่เคยปรากฏในช่วงตลาดหมีปี 2022 และมักใช้เป็นเกณฑ์ในการตัดสินใจ “กลับเข้าสู่ตลาดขาลง”

สิ่งที่ทำให้ความอ่อนแรงรุนแรงขึ้น คือ ‘แรงซื้อจากนักลงทุนสถาบัน’ ที่ชะลอตัวลง ตัวอย่างเช่น บริษัทสตราเทจี(Strategy) ของไมเคิล เซย์เลอร์(Michael Saylor) แม้จะเพิ่งซื้อบิตคอยน์เพิ่ม 8,178 BTC คิดเป็นราว 835 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 3.08 หมื่นล้านบาท) แต่ก็ถือเป็น ‘จำนวนที่น้อยลง’ เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ ซึ่งอาจสะท้อนถึงความระมัดระวังในการสะสมสินทรัพย์ดิจิทัล

ตลาดบิตคอยน์ ETF (กองทุนที่อิงกับบิตคอยน์) ที่เคยถูกมองว่าเป็นประตูสำคัญของนักลงทุนสถาบันสู่คริปโต ก็เริ่มแสดงให้เห็นถึงกระแสเงินไหลเข้าที่ชะลอตัวลง โดยภาพรวมการซื้อขายในตลาด ETF เริ่มเผชิญกับภาวะตึงมือและขาดแรงสนับสนุนใหม่

แม้ตลาดคริปโตบางส่วนจะได้แรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีและผลประกอบการของบริษัทอย่างเอ็นวิเดีย แต่อย่างไรก็ตาม ‘ปัจจัยพื้นฐานของบิตคอยน์’ กำลังอ่อนตัวลงเรื่อย ๆ นักลงทุนจำนวนมากที่เคยหวังให้กระแสตลาดกระทิงเดินหน้าต่อ อาจต้องกลับมาทบทวนกลยุทธ์และเลือกทางเลือกที่ปลอดภัยมากขึ้น

*ความคิดเห็น*: การปรับตัวลงในครั้งนี้อาจไม่ใช่แค่การพักฐานระยะสั้น แต่อาจหมายถึงการสิ้นสุดของตลาดกระทิงรอบก่อนหน้าอย่างเป็นทางการ ทั้งการชะลอตัวของสถาบันและหลุดแนวรับทางเทคนิคต่างชี้ไปในทิศทางเดียวกัน

*ในช่วงตลาดแบบนี้* การใช้กลยุทธ์เชิงอนุรักษนิยม เช่น การเฝ้าระวังการไหลเข้าของ ETF และพฤติกรรมการซื้อของบริษัทขนาดใหญ่ น่าจะเป็นทางเลือกที่ชาญฉลาดมากกว่าการเก็งกำไรแบบเปิดความเสี่ยงสูง