บิตคอยน์(BTC) พุ่งแตะ 85,000 ดอลลาร์ ก่อนชะลอตัว ตลาดส่งสัญญาณเตรียมรับการปรับฐาน

บิตคอยน์(BTC) แตะระดับสูงสุดใกล้ 85,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 1.22 ล้านบาท) เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ก่อนชะลอตัวลงท่ามกลางแรงขายที่เพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดโดยรวมเข้าสู่สภาวะ ‘ระมัดระวัง’ โดยมีสัญญาณจากตลาดสปอต, ตลาดอนุพันธ์ และข้อมูลออนเชนที่บ่งบอกถึงแนวโน้มการป้องกันความเสี่ยง และความกังวลต่อการปรับฐานในระยะสั้น

จากรายงานประจำสัปดาห์ของบริษัทวิเคราะห์ข้อมูลออนเชนอย่าง Glassnode เปิดเผยว่า นักลงทุนเริ่มมีท่าทีหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น โดยในตลาดสปอตมีการชะลอตัวของการซื้อสุทธิอย่างเด่นชัด ขณะที่ตลาดอนุพันธ์และดัชนีออนเชนก็สะท้อนสภาวะอ่อนแรงของแนวโน้มขาขึ้น

ตลาดสปอตเริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแรงก่อนเป็นอันดับแรก โดยดัชนี CVD (Cumulative Volume Delta) ซึ่งแสดงความแตกต่างระหว่างแรงซื้อและแรงขาย ลดลงจาก +54.2 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 781 ล้านบาท) เป็น -194.2 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2,796 ล้านบาท) แสดงถึงภาวะแรงขายที่ชัดเจน และสะท้อนถึงความไม่มั่นใจของนักลงทุนต่อการปรับตัวขึ้นต่อในระยะสั้น

ด้านกระแสเงินทุนก็เริ่มไหลออกจากตลาด โดยมีเงินไหลออกจากแพลตฟอร์มซื้อขายมากกว่าที่ไหลเข้า ส่งผลให้อารมณ์การลงทุนของนักลงทุนสถาบันเริ่มซบเซา

ในขณะเดียวกัน ตลาดอนุพันธ์เองก็แสดงแนวโน้มคล้ายกัน โดยมีการลดลงของมูลค่าคงค้างในสัญญาล่วงหน้าราว 5% แสดงให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนเริ่มลดระดับการใช้เลเวอเรจ กลับกัน ‘ค่าธรรมเนียมฟันดิ้งฝั่ง Long’ หรือค่าใช้จ่ายในการถือสถานะซื้อพุ่งขึ้นถึง 119% จาก 758,400 ดอลลาร์ (ประมาณ 109 ล้านบาท) เป็น 1.7 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 245 ล้านบาท) แม้ตลาดดูเหมือนยังมีมุมมองเชิงบวก แต่จากการรายงานของ Glassnode ระบุว่า เทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจกำลังปรับพอร์ตให้ปลอดภัยมากขึ้น

ในฝั่งออนเชน พฤติกรรมการใช้งานก็ปรากฏแนวโน้มชะลอตัว โดยจำนวนกระเป๋าเงินที่เคลื่อนไหวลดลงเกือบ 5% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ส่วนปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายลดลง 1.5% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า ขณะที่ค่าธรรมเนียมโดยรวมยังอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนถึงกิจกรรมการใช้งานโดยรวมที่ยังซบเซา

อัตราเหรียญที่มีกำไรเมื่อเทียบกับราคาซื้อเริ่มลดลง ขณะที่ขาดทุนที่ถูกนำมาขายกลายเป็นส่วนใหญ่ แสดงว่านักลงทุนรายย่อยจำนวนไม่น้อยอาจเริ่มตัดใจขายทำขาดทุนหรือขายทำกำไรในระยะสั้น

ตลาดออปชันสะท้อนการป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น โดยแม้ออปชันที่มียอดคงค้างจะลดลงเพียงเล็กน้อย แต่ ‘สเปรดความผันผวน’ ยังอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะดัชนี 25 Delta Skew ซึ่งแสดงทิศทางความวิตกทางฝั่งขาลง เพิ่มขึ้นจาก 5.94% เป็น 10.77% บ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังเตรียมพร้อมรับความเสี่ยงจากการปรับฐานที่อาจเกิดขึ้น

Glassnode ระบุว่า “สัญญาณเชิงป้องกันกระจายอย่างชัดเจนทั้งในตลาดสปอต, อนุพันธ์ และข้อมูลบนบล็อกเชน” พร้อมเสริมว่า “การฟื้นตัวในระยะสั้นจะต้องอาศัยแรงซื้อใหม่และการลดแรงขายอย่างมีนัยสำคัญ” ท่ามกลางความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนจึงควรให้ความสำคัญกับการจัดการพอร์ตและบริหารความเสี่ยง

หลังจากบิตคอยน์ทะลุแนวต้าน 80,000 ดอลลาร์และทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบไตรมาส ทิศทางตลาดกำลังอยู่ในช่วงปรับฐานหรือพักตัว ก่อนจะสามารถปรับขึ้นต่อได้ ซึ่งนักวิเคราะห์บางส่วนมองว่า ต้องมีแรงซื้อจากกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่หรือสถาบันเพื่อเป็นแรงผลักดันในระลอกถัดไป