GSR ทุ่ม 57 ล้านดอลลาร์ซื้อ Autonomous-Architech ปั้นบริการที่ปรึกษาโทเคนและตลาดทุนดิจิทัลแบบวันสต็อป

บริษัทคริปโตเทรดดิ้ง GSR เดินหน้าขยายธุรกิจจาก ‘การเทรด’ และ ‘ทำหน้าตลาด’ ไปสู่บริการ ‘ที่ปรึกษาโทเคน’ และ ‘บริการตลาดทุนดิจิทัล’ แบบครบวงจร ตั้งเป้าเป็นพันธมิตรเดียวที่ดูแลตั้งแต่ ‘การออกโทเคน’ ไปจนถึง ‘การบริหารเงินทุน(ทรังซารี/คลังโทเคน)’ ให้โครงการคริปโตในที่เดียว

เมื่อวันที่ 18 (เวลาท้องถิ่น) GSR ประกาศเข้าซื้อกิจการบริษัท ออโตโน머ส(Autonomous) และ อาร์คิเทคต์(Architech) ด้วยมูลค่ารวม 57 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 846 พันล้านวอน ตามรายงานต่างประเทศ การซื้อกิจการครั้งนี้ทำให้ GSR ขยายขอบเขตจากธุรกิจเดิมด้านการเทรดคริปโต การให้สภาพคล่อง และการบริหารสินทรัพย์ ไปสู่การให้คำปรึกษาโทเคนและบริการตลาดทุนดิจิทัลในรูปแบบที่เป็นระบบมากขึ้น

หลังดีลนี้ ออโตโน머สยังคงใช้แบรนด์เดิม และโฟกัสที่บริการ ‘การเปิดตัวโทเคน (Token Launch)’ เป็นหลัก ส่วน อาร์คิเทคต์ จะกลายเป็นแกนหลักของหน่วยงานใหม่ในชื่อ ‘GSR ดิจิทัล แอสเซท แอดไวซอรี(GSR Digital Asset Advisory)’ ซึ่งถูกออกแบบให้ทำงานคู่ขนานกับแขนธุรกิจหลักเดิมของ GSR อย่างการทำหน้าตลาด โครงสร้างพื้นฐานด้านการเทรด และการบริหารสินทรัพย์ เพื่อรองรับโครงการคริปโตตลอดทั้งวงจร ตั้งแต่แนวคิดจนถึงการหมุนเวียนในตลาดรอง

GSR มองว่า กระบวนการ ‘ออกโทเคน’ ในช่วงหลัง มักถูกแยกจ้างหลายฝ่าย ทั้งด้านการออกแบบโครงสร้างดีล(structuring) การวางโทเคโนมิคส์ การวางกลยุทธ์ลิสต์ในตลาดซื้อขาย และการทำมาร์เก็ตเมคกิ้ง(การให้สภาพคล่อง) ซึ่งการแยกส่วนเช่นนี้ทำให้แต่ละผู้เล่นมี ‘แรงจูงใจ’ ที่ไม่ตรงกัน และอาจกระทบต่อความเร็วและประสิทธิภาพในการดำเนินงานของโปรเจกต์

โมเดลใหม่ที่ GSR เสนอคือ การรวมฟังก์ชันเหล่านี้ไว้บนแพลตฟอร์มเดียว ตั้งแต่การออกแบบโครงสร้างการกำกับดูแล ‘กอฟเวอร์แนนซ์’ กลยุทธ์การเข้าตลาดของโทเคน แผนการจัดหาเงินทุน ไปจนถึง ‘แผนทุนและสภาพคล่อง’ แบบแพ็กเกจเดียว จุดประสงค์คือเชื่อมการตัดสินใจและการลงมือทำเกี่ยวกับ ‘การเปิดตัวโทเคน’ ให้ไหลลื่นในเส้นทางเดียว ลดจุดเสี่ยงที่เกิดจากการส่งต่องานข้ามหลายองค์กร ‘ความคิดเห็น’ โมเดลลักษณะนี้เป็นการพยายามแก้ปัญหาคลาสสิกของโปรเจกต์ที่ต้องวิ่งหาหลายผู้ให้บริการซึ่งอาจให้คำแนะนำสวนทางกัน

อีกด้านหนึ่ง GSR ยังโฟกัสหนักกับ ‘การบริหารคลังโทเคน (Treasury Management)’ โดยชี้ว่ามูลค่าเงินในคลังของมูลนิธิโทเคนและโปรเจกต์คริปโตจำนวนมากอยู่ในระดับ ‘ขนาดใหญ่’ แต่กลับขาดเครื่องมือหรือกรอบการบริหารจัดการแบบมืออาชีพเหมือนสถาบันการเงินดั้งเดิมในตลาดทุน

GSR ระบุว่าจะช่วยให้โปรเจกต์ไม่ต้องยึดติดกับกลยุทธ์พื้นฐานอย่างการถือเฉพาะโทเคนตัวเอง แต่ขยับไปสู่การวาง ‘แผนสภาพคล่อง’ ที่ชัดเจน การบริหารความเสี่ยงเชิงระบบ และการกระจายสินทรัพย์(ดิวเวอร์ซิฟิเคชัน) ทั้งในเชิงชนิดสินทรัพย์และแพลตฟอร์มเก็บรักษา ‘ความคิดเห็น’ สำหรับมูลนิธิโทเคนที่ถือสินทรัพย์หลักเป็นโทเคนของตัวเอง การมีผู้เล่นด้านเทรดดิ้งเข้ามาดูแลภาพรวมคลังอาจช่วยลดความผันผวนทางการเงินของโปรเจกต์ได้ระดับหนึ่ง

ด้วยดีลเข้าซื้อ ออโตโน머ส และ อาร์คิเทคต์ ครั้งนี้ GSR ตั้งเป้าว่า โปรเจกต์คริปโตจะสามารถรับบริการแบบ ‘วันสต็อป’ ตั้งแต่การออกแบบโทเคน การวางโครงสร้าง筹ทุน การหาเงินลงทุน ไปจนถึงการเข้าตลาดจริง ทั้งด้าน ‘การลิสต์เหรียญ’ และ ‘การสร้างสภาพคล่อง’ พร้อมเชื่อมต่อกับโครงสร้างพื้นฐานการเทรดที่ GSR มีอยู่แล้ว เพื่อดูแลสภาพตลาดหลังเปิดตัวโทเคนอย่างต่อเนื่อง

ในมุมของตลาด นักวิเคราะห์มองว่ากระบวนการออกและลิสต์โทเคน รวมทั้งการจัดหาสภาพคล่อง กำลังกลายเป็น ‘บริการการเงินเชิงซับซ้อน’ ที่ต้องอาศัยทั้งความรู้ด้านตลาดทุนดั้งเดิมและความเข้าใจเทคโนโลยีบล็อกเชน ขณะที่บริษัทเทรดดิ้งคริปโตก็เริ่มเร่ง ‘สร้างฟังก์ชันที่ปรึกษาและตลาดทุน’ อยู่ภายในองค์กรมากขึ้น เพื่อตอบรับความต้องการของโปรเจกต์ที่อยากทำทุกอย่างผ่าน ‘พันธมิตรรายเดียว’ ตั้งแต่วันแรกของโครงการจนถึงช่วงที่โทเคนเข้าสู่ตลาดเต็มตัว