10 ก.ย. ECB ตัดสินดอกเบี้ย จับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ CPI-PPI ตามมา

ธนาคารกลางยุโรป(ECB) เตรียมประกาศผลการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายนในวันที่ 10 ขณะที่สหรัฐฯ ทยอยเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต(PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค(CPI) เดือนสิงหาคมในสัปดาห์เดียวกัน ท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อยูโรโซนที่ขยับกลับขึ้นไปแตะระดับ 3% อีกครั้ง

ECB จะจัดการประชุมนโยบายการเงินระหว่างวันที่ 9-10 กันยายน โดยตามกำหนดการของ ECB จะมีการแถลงผลการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยพร้อมแถลงข่าวในวันที่ 10

ก่อนหน้านี้ในการประชุมเดือนกรกฎาคม ECB คงอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก(deposit rate) ไว้ที่ 2.25% อัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์หลัก(main refinancing rate) ที่ 2.40% และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขอบ(marginal lending rate) ที่ 2.65% โดย ECB ระบุว่าการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจะพิจารณาเป็นรายการประชุม โดยดูจากแนวโน้มเงินเฟ้อ ทิศทางเงินเฟ้อพื้นฐาน และความเข้มข้นของกลไกส่งผ่านนโยบายการเงิน

ทิศทางเงินเฟ้อของยูโรโซนถือเป็นตัวแปรหลักของการประชุมครั้งนี้ ยูโรสแตท(Eurostat) รายงานว่า อัตราเงินเฟ้อรายปีเบื้องต้นของยูโรโซนในเดือนสิงหาคมอยู่ที่ 3.3% เพิ่มขึ้นจาก 2.9% ในเดือนกรกฎาคม

เมื่อแยกตามหมวดหมู่ ราคาพลังงานขยับขึ้นจาก 10.3% ในเดือนกรกฎาคม เป็น 14.3% ในเดือนสิงหาคม ส่วนราคาภาคบริการปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 3.0% จาก 3.3% ในเดือนก่อนหน้า

ECB ระบุในแถลงการณ์เดือนกรกฎาคมว่า ความไม่แน่นอนจากผลกระทบด้านพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังอยู่ในระดับสูง และผลกระทบทั้งหมดที่มีต่อเงินเฟ้อยังไม่ปรากฏชัดเจนทั้งหมด พร้อมย้ำจุดยืนว่าจะไม่ผูกมัดล่วงหน้ากับ 'เส้นทางอัตราดอกเบี้ย' ใดเป็นการเฉพาะ

อัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางมีผลต่อทั้งต้นทุนการระดมทุนของสถาบันการเงิน อัตราผลตอบแทนพันธบัตร อัตราแลกเปลี่ยน และความต้องการถือครองสินทรัพย์เสี่ยง การตัดสินใจของ ECB จึงไม่ได้จำกัดอยู่แค่ปัญหาภายในยูโรโซน แต่ยังส่งผลต่อราคาเปรียบเทียบระหว่างดอลลาร์กับยูโร รวมถึงความคาดหวังด้านสภาพคล่องโลกด้วย

ฝั่งสหรัฐฯ ก็มีการทยอยเปิดเผยดัชนีราคาเช่นกัน โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ(BLS) มีกำหนดเผยแพร่ดัชนี PPI เดือนสิงหาคมในวันที่ 10 กันยายน เวลา 19:30 น. ตามเวลาประเทศไทย ส่วนดัชนี CPI เดือนสิงหาคมจะเผยแพร่ในวันที่ 11 กันยายน เวลา 19:30 น. ตามเวลาประเทศไทยเช่นกัน

ทั้งนี้ ดัชนี CPI เดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 0.1% เทียบเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 3.4% เทียบปีก่อนหน้า ขณะที่ดัชนี CPI พื้นฐาน(core CPI) ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.2% เทียบเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 2.5% เทียบปีก่อนหน้า

ด้านดัชนี PPI เดือนกรกฎาคมทรงตัวเมื่อเทียบเดือนก่อนหน้า โดยราคาบริการขั้นสุดท้าย(final demand services) เพิ่มขึ้น 0.2% ขณะที่ราคาสินค้าขั้นสุดท้าย(final demand goods) ลดลง 0.7% และเมื่อเทียบปีก่อนหน้าเพิ่มขึ้น 4.7%

PPI เป็นดัชนีที่สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของราคาที่ผู้ผลิตได้รับ โดยทั่วไปจะสะท้อนแรงกดดันด้านราคาในขั้นตอนการผลิตและการค้าส่งได้เร็วกว่า CPI จึงถูกใช้เป็นข้อมูลประกอบการประเมินทิศทางราคาผู้บริโภคในอนาคต

การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ(Fed) หรือ FOMC เดือนกันยายน จะจัดขึ้นระหว่างวันที่ 15-16 กันยายน โดยตามกำหนดการของเฟด จะมีการแถลงผลการตัดสินใจด้านนโยบายในวันที่ 17 กันยายน เวลา 01:00 น. ตามเวลาประเทศไทย และแถลงข่าวในเวลา 01:30 น.

รายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมระบุว่า คณะกรรมการมีมติคงกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ขณะที่กรรมการบางส่วนมีความเห็นสนับสนุนให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ตลาดจับตาดัชนีราคาที่จะประกาศในสัปดาห์นี้เป็นพิเศษ เนื่องจากถือเป็นข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญชุดสุดท้ายก่อนการประชุมเดือนกันยายน

กำหนดการเหล่านี้อาจส่งผลในฐานะตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคต่อตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยเช่นกัน ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานว่า จุดสนใจของบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) อยู่ที่ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคมากกว่าปัจจัยบวกเฉพาะตัว

บิตคอยน์(BTC) และสินทรัพย์ดิจิทัลหลักได้รับอิทธิพลจากสภาพคล่องดอลลาร์ ความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ย และความต้องการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไป อย่างไรก็ตาม ข้อมูลชุดนี้เพียงอย่างเดียวยังไม่มีน้ำหนักเพียงพอที่จะชี้ทิศทางราคาที่ชัดเจนได้

จุดที่ต้องติดตามต่อไปคือผลการตัดสินใจของ ECB ในช่วงบ่ายวันที่ 10 กันยายน (เวลาเกาหลีใต้) และดัชนี PPI สหรัฐฯ ในเวลา 19:30 น. วันเดียวกันตามเวลาประเทศไทย ตามด้วยดัชนี CPI สหรัฐฯ ในเวลา 19:30 น. วันที่ 11 กันยายน ตามเวลาประเทศไทย ขณะที่เฟดมีกำหนดแถลงผลการตัดสินใจนโยบายการเงินเดือนกันยายนในวันที่ 17 กันยายน เวลา 01:00 น. ตามเวลาประเทศไทย