ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
เส้นความผันผวนโดยนัยระยะสั้นของออปชัน XRP อายุ 3 วันในตลาดริปเปิล(XRP) ขยับสูงสุด 18 จุด สะท้อนการปรับคาดการณ์กรอบการเคลื่อนไหวของราคาออปชันระยะสั้นครั้งใหญ่ ขณะที่ตัวชี้วัดตามอายุสัญญายังไม่ได้ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน
Crypto Briefing รายงานว่า ความผันผวนโดยนัยที่ราคาใช้สิทธิใกล้เคียงราคาตลาด (ATM) ของออปชัน XRP-USDT บนไบแนนซ์อยู่ที่ 60.70% โดยเปลี่ยนแปลง 12.07 จุดในรอบ 24 ชั่วโมง และ 11.20 จุดในรอบ 4 ชั่วโมง
ค่า 25-delta put-call skew ซึ่งแสดงส่วนต่างความผันผวนระหว่างพุตออปชันและคอลออปชัน เพิ่มขึ้น 16.85 จุดในรอบ 24 ชั่วโมง หมายความว่าความผันผวนของพุตออปชันเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับคอลออปชัน
การเพิ่มขึ้นของ put-call skew อาจเกิดขึ้นพร้อมกับความต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลง หรือการปรับความเสี่ยงของสถานะเดิม อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีข้อมูลที่เชื่อมโยงการเคลื่อนไหวครั้งนี้กับการซื้อขายของผู้เล่นรายใดโดยเฉพาะ
ไบแนนซ์อธิบายว่า ความผันผวนโดยนัยคือความคาดหวังต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาในอนาคตที่สะท้อนอยู่ในราคาออปชัน ตัวชี้วัดนี้ไม่ได้บอกว่าราคาจะเคลื่อนไหวขึ้นหรือลง แต่บอกถึงขนาดของการเคลื่อนไหวที่คาดการณ์ไว้
IV skew หมายถึงส่วนต่างความผันผวนโดยนัยของพุตออปชันและคอลออปชันตามราคาใช้สิทธิ โดยอาจเปลี่ยนแปลงตามความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน สภาวะตลาด และความเสี่ยงจากเหตุการณ์เฉพาะ
ออปชันที่มีอายุสั้นมีลักษณะที่การเปิดรับความเสี่ยงแกมมาจะกระจุกตัวใกล้วันหมดอายุ ทำให้การซื้อขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงเดลตาของผู้ดูแลสภาพคล่องอาจเกิดขึ้นบ่อยขึ้น และราคาสินทรัพย์อ้างอิงกับความผันผวนของออปชันอาจเคลื่อนไหวเร็วกว่าสัญญาอายุยาว โดย Crypto Briefing วิเคราะห์ไว้เช่นนั้น
เมื่อเปรียบเทียบกับความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงก็พบความแตกต่างเช่นกัน Crypto Briefing รายงานว่า ณ วันที่ 11 ความผันผวนโดยนัย ATM ของริปเปิลในสัญญาอายุ 1 เดือนอยู่ที่ 53% ขณะที่ความผันผวนจริงในรอบ 30 วันอยู่ที่ 88% หรือแตกต่างกัน 35 จุด
Crypto Briefing ระบุเพิ่มเติมว่า ตัวเลขดังกล่าวอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ลำดับที่ 7 จากล่างในช่วงสังเกตการณ์ 2 ปี ข้อมูลนี้ใช้ประกอบการพิจารณาความแตกต่างระหว่างความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ในราคาออปชันกับการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้นจริง
PandaBull รวบรวมข้อมูล ณ เวลา 11:54 น. ของวันที่ 11 ตามเวลาเกาหลี (KST) โดยระบุว่า ความผันผวนโดยนัย ATM ของออปชัน XRP-USDT บนไบแนนซ์ที่หมดอายุวันที่ 11 อยู่ที่ 73.87% และ 25-delta put-call skew อยู่ที่ 24.05%
ในทางกลับกัน skew ของสัญญาที่หมดอายุวันที่ 18 อยู่ที่ -10.37% ตัวเลขนี้แสดงให้เห็นว่า แม้เป็นสินทรัพย์เดียวกัน แต่อุปสงค์ออปชันและการรับรู้ความเสี่ยงอาจแตกต่างกันตามอายุสัญญาและราคาใช้สิทธิ
Deribasis เปิดเผยว่า risk reversal 25-delta ของริปเปิลในช่วง 1 สัปดาห์ขยับจากภาวะที่คอลออปชันได้เปรียบไปสู่ทิศทางสมดุลมากขึ้น ส่วนช่วง 2 สัปดาห์ยังมีพรีเมียมของคอลออปชันเหลืออยู่
ดังนั้น จึงยากที่จะตีความการขยายตัวของความผันผวนระยะสั้นครั้งนี้ว่าเป็นการเดิมพันทิศทางเดียวของตลาดริปเปิลทั้งหมด เพราะพบทั้งกระแสความต้องการพุตออปชันที่เพิ่มขึ้นในสัญญาอายุสั้น และพรีเมียมคอลออปชันในบางช่วง
ความหมายของตัวชี้วัดความผันผวนในตลาดออปชันขึ้นอยู่กับอายุสัญญา ราคาใช้สิทธิ ปริมาณการซื้อขาย และสัญญาคงค้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การใช้ข้อมูลออปชัน XRP-USDT จากตลาดซื้อขายแห่งเดียวเพื่อประเมินสถานะของตลาดทั้งหมดมีข้อจำกัด
ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่า ความผันผวนโดยนัยของบิตคอยน์ในช่วง 30 วันไม่ใช่ตัวชี้วัดที่ใช้ยืนยันทิศทางราคา เช่นเดียวกับตลาดออปชันริปเปิลที่จำเป็นต้องแยกการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัยออกจากทิศทางราคาสปอต
ความคิดเห็น 0