ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ดัชนีหุ้นสหรัฐเริ่มฟื้นตัวหลังเผชิญแรงกดดันทันทีที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลง ช่วงต้นการซื้อขายวันที่ 17 สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.8% ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 0.7% และ Nasdaq Futures เพิ่มขึ้น 1.1%
Fed มีมติเมื่อวันที่ 16 ปรับกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 3.75-4.00% นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 โดย Fed ระบุในแถลงการณ์ว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และจะสนับสนุนการกลับเข้าสู่เป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2%
ตลาดหุ้นนิวยอร์กปรับตัวลงทันทีหลังการขึ้นดอกเบี้ย ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 631.21 จุด หรือ 1.21% ปิดที่ 51,461.90 จุด ดัชนี S&P 500 ลดลง 33.92 จุด หรือ 0.45% ปิดที่ 7,551.81 จุด ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 3.15 จุด หรือ 0.01% ปิดที่ 25,978.42 จุด
สำนักข่าว AP รายงานว่าแรงขายเพิ่มขึ้นหลังประธาน Fed แสดงความเห็นเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ขณะที่ในวันถัดมา การลดลงของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของหุ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงจาก 5.01% ในวันก่อนหน้า มาอยู่ที่ 4.95% ส่วนราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 3% สู่ระดับ 102.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น อัตราคิดลดที่ใช้แปลงกำไรในอนาคตของบริษัทให้เป็นมูลค่าปัจจุบันก็จะเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยค่อนข้างสูงอย่างพันธบัตรรัฐบาลจะมีความน่าสนใจมากขึ้น และบริษัทที่กู้ยืมเพิ่มในช่วงดอกเบี้ยต่ำอาจต้องรีไฟแนนซ์หนี้ที่ครบกำหนดด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเดิม
ประมาณการเศรษฐกิจเดือนกันยายนของ Fed ยังคงเปิดโอกาสให้มีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยตารางประมาณการระบุว่าอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางค่ากลาง ณ สิ้นปี 2026 อยู่ที่ 4.1%
ค่ากลางของกรอบเป้าหมายปัจจุบันอยู่ที่ 3.875% จากผู้เข้าร่วมจัดทำประมาณการทั้งหมด 18 คน มี 16 คนคาดว่าอัตราดอกเบี้ย ณ สิ้นปี 2026 จะอยู่ที่ 4.125% ขึ้นไป
ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนว่า Fed อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงกว่าระดับปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ตารางประมาณการเป็นเพียงการคาดการณ์ของผู้เข้าร่วม และการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจริงอาจเปลี่ยนแปลงตามทิศทางเงินเฟ้อและการจ้างงานในอนาคต
ราคาน้ำมันยังคงเป็นตัวแปรสำคัญของตลาดควบคู่ไปกับอัตราดอกเบี้ย โดยวันที่ 17 น้ำมันดิบ Brent ซื้อขายที่ 103.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) อยู่ที่ 100.65 ดอลลาร์
หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางและการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซย่ำแย่ลง ราคาพลังงานอาจเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ ก่อนหน้านี้มีกรณีที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นถูกมองว่าเป็นปัจจัยเพิ่มความผันผวนของสินทรัพย์เสี่ยง ควบคู่กับคำเตือนเรื่องการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของ Fed ในรายงานก่อนหน้านี้
ปฏิกิริยาของตลาดอาจขึ้นอยู่กับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยหลังการปรับขึ้น มากกว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยทำให้อัตราคิดลดของหุ้นสูงขึ้น ขณะที่การลดลงพร้อมกันของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอาจช่วยลดแรงกดดันในระยะสั้น
อย่างไรก็ตาม ยังไม่สามารถสรุปได้ว่าการฟื้นตัวครั้งนี้จะพัฒนาเป็นการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มได้หรือไม่ ทิศทางของเงินเฟ้อ ตัวเลขการจ้างงาน ราคาน้ำมัน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ยังคงเป็นตัวแปรที่อาจกำหนดการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ Fed และทิศทางตลาดหุ้น
นักลงทุนในไทยควรแยกวันที่ซื้อขายของตลาดหุ้นสหรัฐออกจากเวลาไทยเมื่อตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงของดัชนีและอัตราดอกเบี้ย โดยวันที่ซื้อขายของตลาดหุ้นสหรัฐใช้วันที่ตามท้องถิ่น ส่วนเวลาที่ระบุเป็นชั่วโมงและนาทีต้องแปลงเป็นเวลาไทย
การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของ Fed จะพิจารณาจากข้อมูลเงินเฟ้อ การจ้างงาน และภาวะตลาดการเงินที่จะเปิดเผยในอนาคต
ความคิดเห็น 0