ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
ออปชันหุ้นสหรัฐฯ มูลค่าประมาณ 7 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 9,667 ล้านล้านวอน) หมดอายุเมื่อวันที่ 18 กันยายน (เวลาท้องถิ่น) โดยการเปลี่ยนแปลงการทำเฮดจ์ของดีลเลอร์หลังหมดอายุอาจส่งผลต่อความผันผวนระยะสั้นของตลาด หลังสถานะขนาดใหญ่ถูกปิดลง
Citadel Securities ระบุขนาดออปชันหุ้นสหรัฐฯ ที่หมดอายุในวันที่ 18 กันยายนไว้ที่ 7 ล้านล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 25% ของมูลค่าการเปิดรับความเสี่ยงทั้งหมด โดยอ้างอิงข้อมูลสถานะคงค้างของ Bloomberg ซึ่งมีวันที่อ้างอิงคือ 16 กันยายน Citadel Securities อธิบายว่าการหายไปของสถานะหลังหมดอายุและการเลื่อนไปยังวันหมดอายุครั้งถัดไปอาจทำให้สภาพแวดล้อมทางเทคนิคของตลาดเปลี่ยนแปลง เอกสารอย่างเป็นทางการของ Citadel Securities
อย่างไรก็ตาม ขนาดการหมดอายุแตกต่างกันไปตามช่วงเวลาและขอบเขตการรวบรวมข้อมูล Investing.com ระบุเมื่อวันที่ 31 สิงหาคมว่า ขนาดการหมดอายุครั้งนี้อยู่ที่ 6.2 ล้านล้านดอลลาร์ (ประมาณ 8,562 ล้านล้านวอน) โดยอ้างอิงข้อมูลของ Citadel Securities บทวิเคราะห์ของ Investing.com
ตัวเลข 7 ล้านล้านดอลลาร์และ 6.2 ล้านล้านดอลลาร์เป็นค่าประมาณที่ใช้วันที่อ้างอิงต่างกัน เป็นไปได้ว่าขนาดดังกล่าวเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มสถานะใกล้วันหมดอายุในเวลาต่อมา แต่ยังไม่สามารถตรวจสอบตัวเลข 7 ล้านล้านดอลลาร์จากเอกสารต้นฉบับของ Citadel Securities ได้โดยตรงในรายการเอกสารสาธารณะ
การหมดอายุครั้งนี้เป็น 'Triple Witching' ซึ่งเป็นวันที่สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้น ออปชันดัชนีหุ้น และออปชันหุ้นรายตัวหมดอายุพร้อมกัน ปฏิทินวันหมดอายุออปชันปี 2026 ของ Cboe ก็ระบุวันที่ 18 กันยายนเป็นวันหมดอายุออปชันช่วงสิ้นไตรมาส 3 ปฏิทินวันหมดอายุของ Cboe
มูลค่าตามราคาที่ตราไว้ไม่ได้หมายถึงเงินสดที่มีการโอนจริงหรือมูลค่าความเสียหายของนักลงทุน แต่เป็นมูลค่ารวมของสินทรัพย์อ้างอิงของออปชัน และอาจรวมสัญญาคอลออปชัน พุตออปชัน รวมถึงสัญญาสเปรดทั้งสองฝั่ง จึงแตกต่างจากขนาดการซื้อขายจริง
ผลกระทบของการหมดอายุออปชันต่อตลาดขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงสถานะเฮดจ์ของดีลเลอร์มากกว่ามูลค่าการหมดอายุ หากดีลเลอร์ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงเมื่อราคาลดลงและขายเมื่อราคาเพิ่มขึ้น การซื้อขายเพื่อทำเฮดจ์อาจช่วยลดความรุนแรงของการเคลื่อนไหวของราคา
ในทางกลับกัน เมื่อออปชันเดิมหมดอายุหรือถูกเลื่อนไปยังวันหมดอายุครั้งถัดไป การซื้อขายเฮดจ์ดังกล่าวอาจลดลง ซึ่งอาจทำให้กลไกที่ช่วยพยุงราคาอ่อนแรงลง อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถสรุปทิศทางขาขึ้นหรือขาลงจากโครงสร้างเฮดจ์เพียงอย่างเดียว
Investing.com วิเคราะห์ว่าสถานะออปชันบางส่วนอาจทำหน้าที่เป็น 'เบาะรองรับ' การลดลงของราคา นั่นหมายความว่าการหมดอายุขนาดใหญ่อาจทั้งเพิ่มความผันผวนของตลาดและจำกัดการเคลื่อนไหวของราคาได้
การหมดอายุครั้งนี้เป็นเหตุการณ์เดียวกับค่าประมาณการหมดอายุออปชันรายไตรมาสของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนที่ TokenPost รายงานก่อนหน้านี้ โดยครั้งนั้นมีการระบุมูลค่า 7 ล้านล้านดอลลาร์จากข้อมูลของ Citadel Securities พร้อมเตือนว่าค่าประมาณอาจแตกต่างกันตามขอบเขตการคำนวณ
การหมดอายุออปชันและ Triple Witching เป็นกำหนดการที่สัญญาในตลาดดัชนีหุ้น หุ้นรายตัว และฟิวเจอร์สถูกจัดการพร้อมกัน ช่วงก่อนและหลังหมดอายุอาจมีการปิดสถานะ การเลื่อนสัญญา และการตั้งสัญญาใหม่เกิดขึ้นพร้อมกัน ทำให้ปริมาณการซื้อขายและความผันผวนของราคาแตกต่างจากปกติ
ยังไม่มีหลักฐานยืนยันว่าการหมดอายุออปชันหุ้นและดัชนีของสหรัฐฯ ครั้งนี้ส่งผลโดยตรงต่อตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในประเทศ แม้มีการกล่าวถึงความเป็นไปได้ที่การปรับเฮดจ์ในตลาดการเงินสหรัฐฯ อาจส่งผลต่อสภาพคล่องทั่วโลกและความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง แต่ยังไม่มีข้อมูลที่ยืนยันว่าการหมดอายุดังกล่าวเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาบิตคอยน์(BTC) และสินทรัพย์ดิจิทัลหลัก
สิ่งที่นักลงทุนในประเทศควรติดตามไม่ใช่เพียงขนาดการหมดอายุ แต่รวมถึงสถานะคงค้างของออปชันที่ก่อตัวขึ้นใหม่หลังหมดอายุและโครงสร้างเฮดจ์ของดีลเลอร์ โดยไม่ควรนำตัวเลข 7 ล้านล้านดอลลาร์และ 6.2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งใช้วันที่อ้างอิงและขอบเขตแตกต่างกันมาเปรียบเทียบในความหมายเดียวกัน
หลังหมดอายุ ตลาดจะทยอยแสดงให้เห็นว่าสถานะเดิมหายไปหรือถูกเลื่อนไปยังวันหมดอายุครั้งถัดไปในระดับใด ความสัมพันธ์ระหว่างตัวชี้วัดดังกล่าวกับความผันผวนของราคาจริงจะต้องประเมินจากข้อมูลการซื้อขายที่จะเปิดเผยต่อไป
ความคิดเห็น 0