ESMA ยกระดับ AI-โทเคนไนซ์เป็นวาระกำกับดูแลปี 2027

สำนักงานหลักทรัพย์และตลาดยุโรป (ESMA) กำหนดให้การใช้ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการโทเคนไนซ์ของบริษัทการเงินเป็นวาระสำคัญด้านการกำกับดูแลในปี 2027 โดยหน่วยงานกำกับดูแลของแต่ละประเทศจะตรวจสอบการใช้งานที่อาจส่งผลต่อผลลัพธ์การลงทุนของลูกค้า และเตรียมเริ่มการตรวจสอบเบื้องต้นกับบริษัทบางแห่ง

ESMA ระบุเมื่อวันที่ 23 ว่า ‘นวัตกรรมควบคู่การคุ้มครองนักลงทุน’ จะเป็นลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ด้านการกำกับดูแลในระดับสหภาพยุโรป (EU) พร้อมกำหนดเป้าหมายร่วมของหน่วยงานกำกับดูแลประเทศสมาชิกและประสานแนวทางการตรวจสอบประจำปี

การตรวจสอบระยะแรกจะพิจารณาว่าบริษัทการเงินนำ AI และการโทเคนไนซ์ไปใช้กับผลิตภัณฑ์และบริการที่ให้แก่ลูกค้าอย่างไร หน่วยงานกำกับดูแลจะแยกตรวจว่าการใช้งานดังกล่าวเกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หรือกระบวนการที่ส่งผลต่อผลลัพธ์การลงทุนของลูกค้าหรือใช้เฉพาะงานภายในองค์กร

หน่วยงานกำกับดูแลจะตรวจสอบรูปแบบการนำการโทเคนไนซ์มาใช้ในตลาดการเงินจริงด้วย การโทเคนไนซ์คือการใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์เพื่อออก จัดซื้อขาย และชำระราคาผลิตภัณฑ์ทางการเงิน โดยประเด็นสำคัญอยู่ที่การเชื่อมโยงสิทธิของนักลงทุน การจัดประเภทผลิตภัณฑ์ และโครงสร้างการซื้อขายและชำระราคาเข้ากับกฎเกณฑ์เดิม

ESMA ไม่ได้ระบุว่าเป้าหมายคือการจำกัดการใช้งาน AI และการโทเคนไนซ์ โดยชี้ถึงโอกาสที่เทคโนโลยีจะช่วยเพิ่มความเร็วในการประมวลผลและลดต้นทุนการดำเนินงาน รวมถึงการเกิดขึ้นของผลิตภัณฑ์ทางการเงินและโมเดลธุรกิจใหม่ ตลอดจนการเชื่อมโยงตลาดการเงินของ EU ที่มากขึ้น

ขณะเดียวกัน ESMA ระบุความเสี่ยงจากผลลัพธ์ของ AI ที่อาจมีอคติ ไม่ชัดเจน หรือทำให้เกิดความเข้าใจผิด นักลงทุนอาจเข้าใจโครงสร้างของผลิตภัณฑ์ใหม่ได้ยาก ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลอาจขาดความเชี่ยวชาญและเครื่องมือที่เพียงพอ นอกจากนี้ยังต้องตรวจสอบการพึ่งพาผู้ให้บริการเทคโนโลยีภายนอกเพียงไม่กี่ราย

ESMA อธิบายในเอกสารข้อเท็จจริงว่า จะรวบรวมข้อมูลการใช้ AI และการโทเคนไนซ์ของบริษัทการเงินแต่ละแห่ง และเริ่มตรวจสอบบริษัทบางแห่งที่มีผลกระทบสูง รวมถึงตรวจสอบว่าการโทเคนไนซ์ปรากฏในส่วนใดของตลาดจริง และต้องใช้บุคลากรกับเทคโนโลยีใดในการกำกับดูแล

การกำกับดูแลด้านความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์และความยืดหยุ่นในการดำเนินงานจะขยายตัวด้วย ESMA เตรียมสานต่อวาระที่เริ่มดำเนินการตั้งแต่ปี 2025 และในปี 2027 จะขยายขอบเขตการตรวจสอบไปยังบริษัทขนาดเล็กที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล รวมถึงผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัล

ผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลหมายถึงผู้ประกอบการที่ได้รับอนุญาตภายใต้กฎเกณฑ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ EU หรือ MiCA โดยการให้บริการรับฝากสินทรัพย์จะครอบคลุมการตรวจสอบการจัดการคีย์ การควบคุมธุรกรรม การรับมือเหตุการณ์ ความเสี่ยงจากสมาร์ตคอนแทรกต์ และการพึ่งพาผู้ให้บริการเทคโนโลยีภายนอก

ประเด็นการขยายตัวของตลาดหุ้นที่ผ่านการโทเคนไนซ์ เคยได้รับการรายงานจาก TokenPost แล้ว โดยวาระของ ESMA ครั้งนี้มุ่งตรวจสอบทั้งความเป็นไปได้ในการขยายตัวของการโทเคนไนซ์ การคุ้มครองนักลงทุน และขีดความสามารถด้านการกำกับดูแล

ESMA ระบุว่าจะปรับขอบเขตและแนวทางการกำกับดูแลอย่างยืดหยุ่นให้สอดคล้องกับพัฒนาการทางเทคโนโลยี ในปี 2027 หน่วยงานกำกับดูแลของแต่ละประเทศจะรวบรวมข้อมูลการใช้ AI และการโทเคนไนซ์ของบริษัทการเงิน และเตรียมนำข้อมูลดังกล่าวไปใช้ในระบบคุ้มครองนักลงทุนและการกำกับดูแล