นักวิเคราะห์เตือน! บิตคอยน์(BTC) อาจถูกปั่นราคาผ่าน ETF – นักลงทุนรายย่อยเสี่ยงเสียเปรียบ

ตลาดคริปโตเริ่มจับตามองประเด็น ‘การปั่นราคา’ ของบิตคอยน์(BTC) ผ่านกองทุน ETF เนื่องจากมีการตั้งข้อสังเกตว่าราคาของบิตคอยน์อาจได้รับอิทธิพลจากกลุ่มทุนบางกลุ่ม นักวิเคราะห์บางรายเชื่อว่ามีการ ‘ควบคุม’ การเคลื่อนไหวของราคา ซึ่งส่งผลให้เกิดความเสียหายต่อนักลงทุนรายย่อย

นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคอย่าง เจมส์ คริปโตกูรู เปิดเผยเมื่อวันที่ 10 มกราคม ว่า "การเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์กำลังถูกบิดเบือน" พร้อมเตือนว่า "ETF สินทรัพย์ดิจิทัลกำลังถูกใช้เป็นเครื่องมือกดดันราคา" เขาชี้ให้เห็นว่ากลุ่มสถาบันอาจใช้กลยุทธ์กดราคาช่วงสุดสัปดาห์หรือช่วงที่ตลาดสหรัฐฯ ปิด เพื่อลบล้างสถานะเลเวอเรจ จากนั้นจึงซื้อคืนในราคาที่ถูกลง

อย่างไรก็ตาม ความเห็นเกี่ยวกับข้อกล่าวหานี้ยังคงแตกต่างกัน นักวิเคราะห์บางรายยอมรับว่ากลุ่มทุนขนาดใหญ่สามารถมีอิทธิพลต่อราคาตลาดได้ในช่วงสั้นๆ แต่ยืนยันว่าการ ‘ควบคุม’ ราคาตลอดไปแทบเป็นไปไม่ได้ เนื่องจากการซื้อขายอนุพันธ์และปัจจัยอื่นๆ อาจทำให้ราคาผันผวนโดยธรรมชาติ

ด้านนักวิเคราะห์ชื่อ วินเซนต์ แวน โค้ด อ้างว่าผู้เล่นรายใหญ่อาจมีการใช้ ‘กลุ่มสนทนาปลาวาฬ’ เพื่อร่วมกันควบคุมราคา ผ่านบอทเทรดและออร์เดอร์ขนาดหลายหมื่นล้านบาท เขายังกล่าวหาว่าไบแนนซ์อาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับกระบวนการนี้ แม้ว่าจะยังไม่มีหลักฐานชัดเจนที่สนับสนุนข้อกล่าวหาดังกล่าว

นอกจากนี้ ยังมีการถกเถียงเกี่ยวกับ ‘ความถูกต้องตามกฎหมาย’ ของพฤติกรรมเหล่านี้ บิตคอยน์, อีเธอเรียม(ETH) และริปเปิล(XRP) ไม่ถูกจัดเป็นหลักทรัพย์ ทำให้คำถามเรื่อง ‘ผิดกฎหมายหรือไม่’ กลายเป็นประเด็นเปิด ในตลาดทุนแบบดั้งเดิม บริษัทลงทุนขนาดใหญ่มักมีอำนาจเหนือทิศทางของตลาด เช่นเดียวกับข้อมูลจาก มอร์นิ่งสตาร์ ที่ระบุว่า บริษัทรายใหญ่ เช่น แบล็คร็อก, แวนการ์ด, ฟิเดลิตี และแคปิตอล กรุ๊ป ควบคุม 57% ของตลาดกองทุนรวมและ ETF

ก่อนหน้านี้ มีกรณีที่หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินในสหรัฐฯ เข้าสอบสวนการควบคุมตลาดเช่นกัน เช่นในเดือนพฤศจิกายน 2023 เคน แพ็กซ์ตัน อัยการสูงสุดของรัฐเท็กซัส ฟ้องบริษัทกองทุนขนาดใหญ่กรณีบิดเบือนตลาดพลังงาน หรือในเดือนตุลาคม 2023 ธนาคาร TD ของแคนาดาถูกสั่งปรับ 2,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ฐานแทรกแซงตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ

ในฝั่งตลาดคริปโต บางฝ่ายแย้งว่าความผันผวนของบิตคอยน์ไม่ได้มาจากการควบคุมราคาเพียงอย่างเดียว ณ ปัจจุบัน บิตคอยน์คิดเป็น 64% ของตลาดคริปโตทั้งหมด ส่งผลให้การเปลี่ยนแปลงของราคามักส่งผลกระทบต่อเหรียญอื่นๆ จึงไม่สามารถฟันธงได้ว่าการเคลื่อนไหวของราคามาจาก ‘การปั่นราคา’ เพียงอย่างเดียว

ในขณะที่บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ในช่วง 95,500 - 98,000 ดอลลาร์ ตั้งแต่วันที่ 5 กุมภาพันธ์ และอาจเกิดการ ‘เบรกเอาท์’ หากแนวโน้มของตลาดเปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญระบุว่ามีออร์เดอร์สภาพคล่องกว่า 35 ล้านดอลลาร์ในสมุดคำสั่งซื้อของไบแนนซ์และคอยน์เบส ซึ่งหมายความว่าการควบคุมราคาขนาดใหญ่ในระยะสั้นอาจเป็นไปได้ยาก