ตลาดบิตคอยน์(BTC) ระอุ! นักลงทุนทุ่มพุตออปชันกว่า 1,150 ล้านดอลลาร์ รับมือแรงเทขายรอบใหม่

ตลาดบิตคอยน์(BTC) ขณะนี้เผชิญกับ ‘ความกังวล’ อย่างหนักเกี่ยวกับความเสี่ยงจากภาวะขาลง โดยในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีการเปิดสัญญาออปชันฝั่งขาลง(Bearish)ในมูลค่าสูงถึง 1,150 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 15,985 ล้านบาท) ซึ่งสะท้อนว่านักลงทุนกำลังเตรียมพร้อมรับมือกับแรงเทขายที่อาจเกิดขึ้น

ตามข้อมูลจากแพลตฟอร์มอนุพันธ์คริปโตชื่อดังอย่าง Greeks.live ที่เปิดเผยผ่าน X (อดีตทวิตเตอร์) พบว่าการซื้อขายส่วนใหญ่มุ่งเป้าไปที่ ‘พุตออปชัน’ ซึ่งมีกำหนดหมดอายุช่วงกลางถึงปลายเดือนนี้ โดยเฉพาะในช่วงราคาระหว่าง 104,000–108,000 ดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นพุตในลักษณะ ‘Out of the Money (OTM)’ ที่มีความเป็นไปได้ในการใช้งานต่ำ เป็นการดำเนินการเพื่อประกันความเสี่ยงจากการร่วงลงรุนแรงในระยะสั้น

ดัชนีสัดส่วนราคาระหว่างพุตและคอล หรือสกิว(Skew) ก็ปรับตัวไปในเชิงลบมากขึ้น ซึ่งชี้ให้เห็นถึงท่าทีระวังตัวของนักลงทุนรายใหญ่และผู้ให้สภาพคล่องในตลาด โดย Greeks.live ให้ความเห็นว่า *ผู้เล่นรายใหญ่กำลังสะท้อนแนวโน้มร่วงลงไว้ล่วงหน้า* ซึ่งหมายถึงแรงเทขายที่อาจกำลังพัฒนาอยู่เบื้องหลัง

สถานการณ์ในตลาดสปอตก็ไม่ต่างกัน โดยราคาบิตคอยน์ล่าสุดอยู่ที่ระดับ 110,076 ดอลลาร์ (ประมาณ 15.76 ล้านบาท) ปรับตัวลดลง 2.3% ภายในวันเดียว และลดลงถึง 9.4% หากนับรวมตลอดสัปดาห์ ในขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มซื้อขายอย่างไบแนนซ์ก็รายงานว่า *Funding Rate ของสัญญาฟิวเจอร์ตลอด 3 วันที่ผ่านมาปรับลงสู่แดนลบ* ซึ่งเป็นสัญญาณผิดปกติแม้ในช่วงขาลงทั่วไป

บริษัทวิเคราะห์บล็อกเชนอย่างคริปโตควอนต์(CryptoQuant) ก็สะท้อนมุมมองเดียวกัน โดยเปิดเผยว่าแรงขายอาจยังไม่ยุติ เนื่องจากมี ‘แรงกดดันจากการขายเพิ่ม’ ทั้งจากการเพิ่มของเงินฝากเข้าแพลตฟอร์ม และสัดส่วนคำสั่งขายที่ปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

บรรยากาศที่แสดงความระมัดระวังในตลาดยังคงเป็นผลต่อเนื่องจากเหตุการณ์การล้างพอร์ตครั้งใหญ่เมื่อวันที่ 10 ซึ่งครั้งนั้นมีมูลค่าการล้างพอร์ตสูงถึง 19,000 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2.64 ล้านล้านบาท) ภายในชั่วพริบตา สะท้อนระดับเลเวอเรจเกินพอดีที่กลายเป็นแรงผลักให้ราคาทรุด แม้ว่าหลังเหตุการณ์จะมีการฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ภาพรวมขณะนี้ *บิตคอยน์เข้าสู่เฟสการเก็งกำไรอย่างชัดเจน*

จากดัชนี NUPL(Net Unrealized Profit and Loss) ล่าสุดซึ่งอยู่ที่ระดับ +0.52 ถือว่าอยู่ในโซนของ ‘ภาวะมึนเมา’ หรือ Euphoria Phase ซึ่งเคยปรากฏในช่วงปลายไซเคิลของรอบขาขึ้นในอดีตที่ผ่านมา อีกทั้งยังพบว่า นักลงทุนระยะสั้นครอบครองมูลค่าตลาดที่เกิดขึ้นจริงถึง 44% สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของเงินทุนใหม่ที่กำลังมีบทบาทนำในตลาดปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม ยังมีมุมมองที่มองโลกในแง่ดี โดยนักวิเคราะห์ตลาด โจ คอนซอร์ตี(Joe Consorti) ระบุว่า *ใน 6 ครั้งก่อนหน้า ราคาบิตคอยน์มักจะปรับตัวขึ้นในช่วงปลายเดือน หลังจากย่อตัวลงในช่วงกลางตุลาคม* ส่วนทนายความสายคริปโต โจ คาร์ลาซาเร(Joe Carlasare) กลับเห็นว่า แรงขายครั้งนี้อาจเป็นโอกาสในการปรับฐานความคาดหวังเกินจริงเกี่ยวกับแนวโน้ม ‘Uptober’ พร้อมเสนอว่าเหตุการณ์ในตอนนี้อาจปูทางไปสู่ *รอบขาขึ้นใหญ่ที่จะลากยาวไปถึงปี 2026* อีกด้วย