ซิกนัมระดมทุนกว่า 750 BTC ภายใน 4 เดือน เปิดตัวกองทุนบิตคอยน์แบบไม่พึ่งทิศทางตลาด

ธนาคารสินทรัพย์ดิจิทัล ‘ซิกนัม’ ในสวิตเซอร์แลนด์ ประกาศความสำเร็จในการระดมทุนรอบแรกของ ‘สตาร์บอร์ด ซิกนัม บิตคอยน์ อัลฟา ฟันด์(Starboard Sygnum BTC Alpha Fund)’ ซึ่งเป็นกองทุนรายได้ที่ไม่พึ่งพาการขึ้นลงของราคาบิตคอยน์(BTC) โดยสามารถระดมบิตคอยน์ได้มากกว่า 750 BTC หรือคิดเป็นมูลค่าประมาณ 482 ล้านบาทภายในระยะเวลาเพียง 4 เดือนหลังเปิดตัว สะท้อนถึงความสนใจจากกลุ่มนักลงทุนสถาบันที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

กองทุนดังกล่าวมีโครงสร้างพื้นฐานจากกลยุทธ์ ‘เป็นกลางต่อทิศทางตลาด (Market-neutral strategy)’ โดยใช้การเก็งกำไรราคา (Arbitrage) ระหว่างตลาดสปอตและอนุพันธ์ของบิตคอยน์เพื่อสร้างผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอ โดยตั้งเป้าผลตอบแทนรายปีไว้ที่ 8–10% และเมื่อไตรมาสสุดท้ายของปีก่อนสามารถสร้างผลตอบแทนสุทธิในรูปบิตคอยน์ได้ถึง 8.9% ตามการคำนวณแบบรายปี

ซิกนัมระบุว่า กองทุนนี้สะท้อนถึง ‘ความต้องการที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนสถาบัน ในการทั้งถือครองและทำกำไรจากบิตคอยน์พร้อมกัน’ โดยได้ออกแบบให้สอดคล้องกับกฎเกณฑ์ของตลาดที่ได้รับอนุญาต เช่น สวิตเซอร์แลนด์และสิงคโปร์ นักลงทุนสามารถใช้หน่วยลงทุนในกองทุนนี้เป็นหลักประกันเพื่อกู้เงินดอลลาร์สหรัฐแบบ ‘Lombard Loan’ ได้อีกด้วย

นิโคลาส สคาลาตอส จากสตาร์บอร์ด ดิจิทัล สเตรทิจีส์ (Starboard Digital Strategies) กล่าวว่า “แม้นักลงทุนสถาบันยังเชื่อมั่นในศักยภาพราคาของบิตคอยน์ แต่ก็ต้องการสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมจากการถือครองมันด้วยเช่นกัน” โดยสตาร์บอร์ดเป็นบริษัทบริหารสินทรัพย์ดิจิทัลจากเอเธนส์ที่มีความเชี่ยวชาญด้านกลยุทธ์เป็นกลางและผลิตภัณฑ์ลงทุนเฉพาะทาง ร่วมเปิดตัวกองทุนนี้กับซิกนัมเมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมา และจัดโครงสร้างมาเพื่อความเหมาะสมกับนักลงทุนสถาบันอย่างแท้จริง รวมถึงมีระบบการฝากสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและไม่พึ่งพาตลาดซื้อขายภายนอก อีกทั้งยังสามารถไถ่ถอนหน่วยลงทุนได้ทุกเดือน

ในขณะที่กระแสเงินลงทุนจากกองทุน ETF เริ่มเข้าสู่ภาวะผันผวน และความผันผวนของราคาบิตคอยน์ลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป นักลงทุนเริ่มให้ความสนใจในกลยุทธ์ที่สร้างรายได้มั่นคง แทนการลงทุนแบบคาดการณ์ทิศทางราคา

มาร์คุส แฮมเมอร์ลี หัวหน้ากองทุน BTC อัลฟา กล่าวเพิ่มเติมว่า “ผลตอบแทนในไตรมาสที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าการบริหารเชิงกลยุทธ์สามารถสร้างผลลัพธ์ได้ แม้ในสภาวะตลาดซบเซา” พร้อมชี้ว่าการที่บิตคอยน์เริ่มเปลี่ยนบทบาทเป็นสินทรัพย์หลักในพอร์ตของนักลงทุนสถาบัน ยังเปิดช่องให้เกิดความต้องการกลยุทธ์ที่มุ่งสร้างรายได้เพิ่มเติม นอกเหนือจากการพึ่งพาราคาที่เพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียว

ความเคลื่อนไหวครั้งนี้ของซิกนัม บ่งชี้ถึงวิวัฒนาการของแนวคิดการลงทุนในบิตคอยน์ในหมู่นักลงทุนสถาบัน จากเดิมที่เน้นการ ‘ถือครองระยะยาว’ ไปสู่การใช้เป็น ‘เครื่องมือสร้างรายได้’ กลยุทธ์ของกองทุนจึงมีโอกาสได้รับความสนใจในฐานะเครื่องมือเฮดจิ้ง หรือวิธีการใช้ประโยชน์จากทุนในรูปแบบใหม่อย่างชัดเจน