ฟิลิปปินส์เข้มกฎคริปโต เตือน dYdX และอีก 6 แพลตฟอร์มเสี่ยงโทษจำคุกสูงสุด 21 ปี

ฟิลิปปินส์เตือนนักลงทุน ระวังใช้แพลตฟอร์ม ‘dYdX’ และอีก 7 แพลตฟอร์มคริปโตที่ยังไม่ขออนุญาต

คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ฟิลิปปินส์(SEC) ออก ‘คำเตือนการลงทุน’ ต่อแพลตฟอร์มคริปโต 7 แห่ง รวมถึง dYdX หลังพบว่ามีการระดมทุนและชักชวนให้ลงทุนโดยไม่ได้ ‘จดทะเบียน’ หรือได้รับอนุญาตอย่างถูกต้อง พร้อมขอให้ผู้ใช้ในประเทศหลีกเลี่ยงการลงทุนผ่านแพลตฟอร์มเหล่านี้ชั่วคราว

เมื่อวันที่ 15 (เวลาท้องถิ่น) ตามรายงานของ Cointelegraph ฟิลิปปินส์ SEC ได้เผยแพร่ประกาศผ่านเฟซบุ๊ก ระบุชื่อแพลตฟอร์มที่ถูกเตือน ได้แก่ dYdX, Aevo, gTrade, Pacifica, Orderly, Deriv และ Ostium โดยทางการชี้ว่า แพลตฟอร์มเหล่านี้นำเสนอผลิตภัณฑ์ในลักษณะ ‘ผลิตภัณฑ์การลงทุน’ พร้อมให้คำมั่นเรื่อง ‘ผลตอบแทน กำไร หรือดอกเบี้ย’ เพื่อดึงดูดนักลงทุนรายย่อยในวงกว้าง

ฟิลิปปินส์ SEC ย้ำว่า แพลตฟอร์มทั้ง 7 แห่งยังไม่ได้จดทะเบียนเป็นผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลในฟิลิปปินส์ภายใต้กรอบ ‘ผู้ให้บริการสินทรัพย์คริปโต (CASP)’ และยังไม่ได้รับใบอนุญาตใด ๆ ที่จำเป็นต่อการให้บริการในประเทศ ระบบ CASP เป็นกรอบกำกับดูแลที่บังคับให้ผู้ให้บริการคริปโตต้องมี ‘ใบอนุญาต ทุนจดทะเบียนขั้นต่ำ และมาตรฐานการดำเนินงาน’ ตามที่ทางการกำหนด

‘โฆษณา–ชวนลงทุน’ ก็เสี่ยงคดีอาญา ฟิลิปปินส์เดินหน้ากดดันแพลตฟอร์มที่ไม่ได้จดทะเบียน

คำเตือนล่าสุดของฟิลิปปินส์ SEC สอดคล้องกับทิศทางการ ‘เข้มงวด’ ด้านกำกับดูแลคริปโตที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง หน่วยงานกำกับระบุชัดว่า ไม่เพียงแต่ผู้ให้บริการแพลตฟอร์มเท่านั้นที่เสี่ยงต่อการผิดกฎหมาย แต่ ‘บุคคลหรือกลุ่มบุคคลที่ช่วยโปรโมตหรือชักชวนให้ผู้อื่นลงทุน’ ในแพลตฟอร์มเหล่านี้ ก็อาจถูกดำเนินคดีตามกฎหมายหลักทรัพย์เช่นกัน

ภายใต้กฎหมายปัจจุบัน การละเมิดอาจนำไปสู่โทษปรับสูงสุด 5,000,000 เปโซฟิลิปปินส์ (ราว 89,000 ดอลลาร์สหรัฐ) หรือโทษจำคุกสูงสุด 21 ปี หรือทั้งจำทั้งปรับ ‘ความคิดเห็น’ โทษที่สูงระดับนี้สะท้อนชัดว่าฟิลิปปินส์ต้องการกดดันให้ผู้เล่นในตลาดเคารพกฎระเบียบอย่างจริงจัง โดยเฉพาะในส่วนของแพลตฟอร์มอนุพันธ์และเลเวอเรจที่มีความเสี่ยงสูง

ฟิลิปปินส์เดินหน้าปราบปรามผู้ให้บริการคริปโตที่ไม่ขออนุญาต

ฟิลิปปินส์เริ่มยกระดับการกดดันผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่จดทะเบียนมาตั้งแต่ปีที่แล้ว และเข้มข้นขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2024 โดยมีทั้งมาตรการ ‘เตือน–บล็อกการเข้าถึง–และดำเนินคดี’

ในปี 2024 ฟิลิปปินส์ได้ดำเนินมาตรการ ‘บล็อกการเข้าถึง’ แพลตฟอร์มกระดานเทรดชื่อดังอย่าง ไบแนนซ์(Binance) เพื่อป้องกันไม่ให้ผู้ใช้งานในประเทศเข้าถึงบริการโดยไม่มีใบอนุญาต จากนั้นเมื่อวันที่ 24 ธันวาคม 2025 (เวลาท้องถิ่น) แพลตฟอร์มรายใหญ่อย่าง คอยน์เบส(Coinbase) และเจมินี(Gemini) ก็ถูกจัดให้อยู่ในกลุ่มแพลตฟอร์มที่ถูกจับตาและอยู่ในข่ายมาตรการกำกับเพิ่มเติม

ถัดมาช่วงเดือนสิงหาคม 2025 ฟิลิปปินส์ได้เพิ่มชื่อผู้ให้บริการอีกชุดหนึ่งเข้าใน ‘รายชื่อเตือนความเสี่ยง’ รวม 10 แพลตฟอร์ม เช่น OKX, บายบิต(Bybit), คูคอยน์(KuCoin), คราเคน(Kraken) เป็นต้น ‘ความคิดเห็น’ การไล่ปิดช่องโหว่และไล่ตามแพลตฟอร์มที่ไม่ได้รับใบอนุญาตต่อเนื่องเช่นนี้ แสดงให้เห็นว่าฟิลิปปินส์กำลังพยายามจัดระเบียบตลาดคริปโตให้เข้าใกล้มาตรฐานตลาดทุนมากขึ้น

ผู้เล่นที่ทำตามกฎได้โอกาสขยายบริการคริปโตในประเทศ

แม้ภาครัฐจะเดินหน้าเข้มงวดกับผู้เล่นที่ไม่ได้จดทะเบียน แต่บริษัทที่ผ่านเกณฑ์กำกับดูแลกลับใช้โอกาสนี้ ‘ขยายบริการ’ ในตลาดฟิลิปปินส์อย่างต่อเนื่อง

ปี 2025 แพลตฟอร์มซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลท้องถิ่น PDAX ได้ร่วมมือกับบริษัทด้านโซลูชันการจ่ายค่าจ้างอย่าง Toku เพื่อรองรับการจ่าย ‘เงินเดือนเป็นสเตเบิลคอยน์’ ให้กับพนักงาน ซึ่งอาจช่วยให้บริษัทต่าง ๆ บริหารความเสี่ยงค่าเงินและต้นทุนการโอนข้ามแดนได้ดีขึ้น

ในฝั่งธนาคารดิจิทัล GoTyme ก็ได้จับมือกับ Alpaca เพื่อเปิดให้ลูกค้าสามารถ ‘ซื้อขายและเก็บคริปโต’ ได้โดยตรงผ่านแอปของธนาคาร ช่วยให้ผู้ใช้ทั่วไปเข้าถึงการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลได้สะดวกขึ้น ภายใต้กรอบกำกับดูแลที่ชัดเจนกว่าแพลตฟอร์มที่ไม่ได้จดทะเบียน

ทิศทางใหม่: จากแค่เตือน สู่ ‘บล็อก–ลงโทษ’ เน้นแพลตฟอร์มต้องทำตามกฎ

มาตรการล่าสุดของฟิลิปปินส์ SEC ต่อ dYdX และแพลตฟอร์มคริปโตอีก 6 แห่ง สะท้อนการขยับจากแค่การ ‘ออกคำเตือน’ ไปสู่การใช้เครื่องมือแข็งกร้าวมากขึ้น ทั้งการ ‘จำกัดการเข้าถึง’ และ ‘ลงโทษทางอาญา’ กับผู้กระทำผิด

‘ความคิดเห็น’ สภาพตลาดคริปโตในฟิลิปปินส์กำลังก้าวสู่ช่วงที่เรื่อง ‘การปฏิบัติตามกฎระเบียบ’ กลายเป็นตัวแปรหลัก แพลตฟอร์มที่ต้องการทำตลาดระยะยาวจึงจำเป็นต้องเร่งจัดการเรื่องใบอนุญาตและโครงสร้างการให้บริการให้สอดคล้องกับกรอบ CASP ไม่เช่นนั้นก็เสี่ยงถูกตัดออกจากตลาด และอาจเผชิญทั้งมาตรการบล็อกและคดีอาญาจากหน่วยงานกำกับในอนาคต