บิตคอยน์(BTC) ส่งสัญญาณขาขึ้นเชิงโครงสร้าง แรงซื้อสปอต-เงินไหลเข้า ETF หนุนลุ้นทะลุ 80,000 ดอลลาร์

บิตคอยน์(BTC) กำลังส่งสัญญาณ ‘ขาขึ้นเชิงโครงสร้าง’ ชัดเจนขึ้น หลัง ‘กระแสซื้อฝั่งสปอต’ ฟื้นตัวแรง ทั้งจากตัวชี้วัด CVD และการกลับมาของเม็ดเงินในกองทุน ETF ทำให้ตลาดเริ่มกลับมาคาดหวังโอกาสการทะลุแนวต้านสำคัญบริเวณ 8 หมื่นดอลลาร์อีกครั้ง

ตามข้อมูลล่าสุด CVD ฝั่งสปอตของบิตคอยน์พุ่งขึ้นถึง 199.1% ภายในหนึ่งสัปดาห์ จากราว 18.3 ล้านดอลลาร์เป็น 54.8 ล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน CVD ของสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีหมดอายุก็เพิ่มขึ้น 174.7% แตะประมาณ 315.1 ล้านดอลลาร์ สะท้อนว่า ‘แรงซื้อ’ กำลังครองภาพรวมทั้งตลาดสปอตและตลาดอนุพันธ์ โดยมีการไหลกลับเข้ามาของเงินทุนฝั่ง ETF ช่วยดูดซับแรงขายบริเวณเหนือ 7.8 หมื่นดอลลาร์ ทำหน้าที่เป็นชั้น ‘รองรับแรงขาย’ สำคัญ

กองทุนไอเชียร์ส บิตคอยน์ ทรัสต์(IBIT) ของแบล็คร็อก ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.33% เมื่อวันก่อน หลังจากเผชิญภาวะเงินทุนไหลออกสุทธิ 3 วันติดต่อกัน กระแสเงินทุนเชิงสถาบันที่เริ่มออกจากตลาดก่อนหน้าเคยกดดันสภาพคล่องฝั่งสปอตอย่างเห็นได้ชัด การกลับตัวสู่ทิศทางไหลเข้าอีกครั้งจึงถูกมองว่าเป็นจุดเปลี่ยนด้านอุปสงค์

ด้านมูลค่ามิเปิดสถานะ (Open Interest: OI) ฟื้นขึ้นมาแถว 25,000 ล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์จากเบิร์นสไตน์มองว่าเป็นสัญญาณ ‘เลเวอเรจกำลังกลับเข้าสู่ตลาด’ อย่างไรก็ตาม ‘ความคิดเห็น’ รอบนี้แตกต่างจากช่วงดีดแรงแบบร้อนแรงในเดือนมกราคม เพราะโครงสร้างการขึ้นราคาขับเคลื่อนจากฝั่งสปอตเป็นหลัก ไม่ได้พึ่งพาการเก็งกำไรในฟิวเจอร์สเป็นตัวนำ

บิตคอยน์กำลังทดสอบแรงรับบริเวณช่วง 7.7 หมื่นดอลลาร์ ขณะที่ค่า CVD ยังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ถือเป็นเงื่อนไขขั้นต่ำของแนวโน้มขาขึ้น ด้าน RSI แม้อยู่ในระดับสูง แต่ยังไม่เข้าสู่โซนร้อนแรงเกินไป

ในมุมมองเชิงเทคนิค หากบิตคอยน์สามารถยืนเหนือตัวเลข 7.5 หมื่นดอลลาร์ในกรอบรายสัปดาห์ได้ เป้าหมายถัดไปมีโอกาสเปิดทางสู่โซน 8 หมื่นดอลลาร์ และอาจขยับแตะแนวต้านบนเครือข่าย(on-chain) ที่กระจุกตัวบริเวณราว 8.2 หมื่นดอลลาร์ แต่ถ้าระดับ 7.5 หมื่นดอลลาร์ถูกทะลุลงอย่างชัดเจน แนวรับสำคัญถัดไปถูกจับตาแถวโซน 7.2 หมื่นดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อ OI เพิ่มขึ้นและเลเวอเรจขยายตัว ความเสี่ยงต่อการถูกล้างสถานะต่อเนื่องก็จะยิ่งสูงขึ้น

ท้ายที่สุด จุดชี้ขาดยังอยู่ที่ ‘แรงซื้อฝั่งสปอต’ ว่าจะยืนระยะได้แค่ไหน หาก CVD ยังเคลื่อนไหวในแดนบวกและกระแสเงินทุนฝั่ง ETF ไหลเข้าอย่างสม่ำเสมอ โครงสร้างขาขึ้นของบิตคอยน์ก็ยังถูกมองว่ายังแข็งแรง

ในฝั่งภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค สภาวะแวดล้อมภายนอกก็เอื้อกับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้นเช่นกัน สหรัฐปิดท้ายเดือนเมษายนด้วยตลาดหุ้นที่คึกคัก จากแรงหนุนผลประกอบการเชิงบวกของอัลฟาเบ็ตและแคทเทอร์พิลลาร์ ดัชนีหลักในวอลล์สตรีทยกตัวขึ้นต่อเนื่อง ส่งผ่านบรรยากาศ ‘พร้อมเสี่ยง’ จากฝั่งหุ้นเทคโนโลยีไปยังคริปโต โดยบิตคอยน์ตอบรับด้วยการขยับขึ้นราว 1.17% เคลื่อนไหวสอดคล้องกับแนวโน้มบวกของแนสแด็ก

‘ความคิดเห็น’ นักลงทุนสถาบันเริ่มมองบิตคอยน์ในฐานะ ‘สินทรัพย์ทดแทนหุ้นเทคโนโลยีเบต้าแรง’ มากขึ้น ทำให้ในช่วงที่สภาวะมหภาคหนุนตลาดขาขึ้น ความสัมพันธ์ของบิตคอยน์กับตลาดหุ้นยิ่งแน่นแฟ้น ปัจจุบันราคาบิตคอยน์ยังอยู่ในโครงสร้าง ‘ขาขึ้น’ ที่ทั้งจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดขยับสูงขึ้นต่อเนื่อง หลังจากยืนเหนือแนวรับ 7.7 หมื่นดอลลาร์ได้ กระแสราคาดูมีเสถียรภาพขึ้น หากหลังการประชุมเฟด(FOMC) ตลาดหุ้นยังรักษาทิศทางฟื้นตัวไว้ได้ แรงขับเคลื่อนฝั่งขาขึ้นของบิตคอยน์ก็มีโอกาสยิ่งทวีความแข็งแกร่ง

เมื่อพิจารณาร่วมกันทั้ง CVD กระแสเงินทุน ETF และข้อมูลธุรกรรมบนเชน ภาพรวมบ่งชี้ว่ารอบการขึ้นราคาครั้งนี้ไม่ได้เกิดจากการใช้เลเวอเรจแบบสั้น ๆ เพียงอย่างเดียว แต่มี ‘ฐานปัจจัยด้านอุปสงค์เชิงโครงสร้าง’ รองรับอยู่ ทำให้ความหวังต่อการทดสอบระดับ 8 หมื่นดอลลาร์ของบิตคอยน์ยังคงไม่จางหายไปจากตลาดในเวลานี้