บิตคอยน์(BTC) ติดกรอบ 73,200 ดอลลาร์ ท่ามกลางแรงกดดันคู่จากเงินไหลออก ETF spot สหรัฐ-วาฬหยุดสะสม

บิตคอยน์(BTC) ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบแถว ‘73,200ดอลลาร์’ แม้พยายามดีดตัวขึ้นแต่ไม่สามารถยืนระยะได้ ขณะที่กระแสเงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF บิตคอยน์แบบส pot ในสหรัฐ และการชะลอการสะสมเหรียญของ ‘วาฬ’ พร้อมกัน กลายเป็น ‘แรงกดดันคู่’ ที่ฉุดบรรยากาศการลงทุนระยะสั้นให้สั่นคลอนอีกครั้ง

ตามรายงานของสื่อ ต่างประเทศเมื่อวันที่ 28 (เวลาท้องถิ่น) กองทุน ETF บิตคอยน์แบบส pot ในสหรัฐมียอดเงิน ‘ไหลออกสุทธิ’ ราว 229ล้านดอลลาร์ และหากมองในกรอบรายสัปดาห์ ตัวเลขเงินทุนไหลออกสะสมแตะประมาณ 1.3พันล้านดอลลาร์ ทำให้โอกาสที่ตลาดจะเห็นการถอนเงินต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3 สูงขึ้น การไหลออกของ ETF ลักษณะนี้มักกลายเป็นแรงกดดันต่อราคา ‘บิตคอยน์(BTC)’ โดยตรง เพราะทั้งลดสภาพคล่องในตลาด และบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเวลาเดียวกัน

สัญญาณจากข้อมูล ‘ออนไชน์’ ก็สะท้อนภาพเดียวกัน คริปโตควอนท์(CryptoQuant) ระบุว่า ยอดถือครองของกลุ่มนักลงทุนขนาดกลางยังคงสร้าง ‘จุดสูงสุดที่ต่ำลง’ ต่อเนื่องนับตั้งแต่เดือนกันยายนปีก่อน ขณะที่ยอดถือครองของกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่หรือ ‘วาฬ’ ก็แทบไม่ขยับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา เมื่อทั้งสองกลุ่มที่มักเป็นแรงซื้อสำคัญหยุดสะสมเหรียญพร้อมกัน ‘ความคิดเห็น’ มักตีความได้ว่าวงจรดีดตัวจากบริเวณใกล้จุดสูงสุดเริ่มอ่อนแรง และอาจเปิดทางให้ภาวะตลาดอ่อนตัวลากยาวออกไป

ด้านปัจจัยเชิงเทคนิค นักวิเคราะห์ยังจับตาผลกระทบจากตลาดออปชันและจุด ‘แนวสำคัญ’ ของราคา แพลตฟอร์มข้อมูลออนไชน์อย่าง กลาสโนด(Glassnode) ชี้ว่า บิตคอยน์(BTC) เพิ่งขึ้นไปทดสอบโซนราคาใกล้ ‘75,000ดอลลาร์’ ซึ่งเป็นระดับ ‘ราคาใช้สิทธิ’ (strike) ที่มีสถานะออปชันสะสมหนาแน่น และจัดอยู่ในโซน ‘โ gamma สูง’ หรือช่วงที่ตำแหน่งออปชันสามารถขยายความผันผวนของราคาได้มาก ส่งผลให้ราคาบิตคอยน์(BTC) ถูกเทขายกดลงมาบริเวณประมาณ 72,500ดอลลาร์ในช่วงสั้น

กรีกส์ไลฟ์(Greeks.live) มองว่าการปรับฐานรอบนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการใกล้ถึงกำหนด ‘หมดอายุออปชัน’ ขนาดใหญ่ โดยในฝั่งตลาดออปชันพบว่า ความผันผวนในกรอบระยะสั้นเพิ่มขึ้นชัดเจน แต่ ‘ความผันผวนแฝง’ ระยะยาวกลับเริ่มผ่อนคลายลง ‘ความคิดเห็น’ จึงประเมินได้ว่าผู้เล่นสถาบันจำนวนมากยังมองสถานการณ์เป็นเพียงการปรับฐานในกรอบจำกัด มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มเชิงโครงสร้างของตลาดบิตคอยน์(BTC) ในภาพใหญ่

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านขาลงยังไม่หายไป ตลาดส่วนใหญ่ใช้โซน ‘70,000ดอลลาร์’ เป็นแนวรับหลัก หากราคาหลุดลงไปอย่างชัดเจน มีโอกาสที่แรงขายและเงินทุนไหลออกจากกองทุน ETF จะเร่งตัวขึ้นอีกระลอก แต่หากบิตคอยน์(BTC) สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือ ‘80,000ดอลลาร์’ ได้อย่างมั่นคง ก็มีโอกาสสูงที่เม็ดเงินใหม่จะไหลกลับเข้าสู่ตลาด พร้อมจุดกระแสการเก็งกำไรและฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนรอบใหม่

ในอีกด้านหนึ่ง ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐขยับขึ้นเล็กน้อย หลังมีรายงานเกี่ยวกับ ‘ความเป็นไปได้ในการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ’ ซึ่งช่วยลดความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ลงชั่วคราว สภาพแวดล้อมของ ‘สินทรัพย์เสี่ยง’ โดยรวมจึงดูผ่อนคลายขึ้นเล็กน้อย แต่สำหรับบิตคอยน์(BTC) เองยังไม่เห็น ‘แรงขับเคลื่อน’ ใหม่ที่ชัดเจนพอจะหนุนให้เกิดการดีดตัวแรงในทันที

อัตราแลกเปลี่ยน ‘วอน–ดอลลาร์’ ล่าสุดยืนอยู่ที่ราว 1ดอลลาร์ต่อ 1,502.10วอน สะท้อนกระแสเงินทุนที่ยังคงระมัดระวังต่อทิศทางสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง ‘บิตคอยน์(BTC)’ ในระยะสั้น