เงินเฟ้อสหรัฐชะลอ หนุนบิตคอยน์(BTC) พุ่งแตะใกล้ 64,800 ดอลลาร์ ปลุกกระแสเสี่ยงได้ทั่วตลาดคริปโต

บิตคอยน์(BTC) กลับมาพุ่งแรงอีกครั้ง หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐชะลอตัว ดันราคาไต่ระดับเข้าใกล้ 64,800 ดอลลาร์ กลายเป็นหนึ่งในวันที่บวกแรงที่สุดในรอบหลายสัปดาห์ พร้อมจุดกระแส ‘เสี่ยงได้’ กลับเข้าสู่ทั้งตลาดคริปโตและสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ

เมื่อวันที่ 10 (เวลาท้องถิ่น) ตามรายงานของสื่อเศรษฐกิจต่างประเทศ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนของสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด โดย CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากเดิม 4.2% ขณะที่ ‘เงินเฟ้อพื้นฐาน’ ที่ตัดหมวดพลังงานและอาหารผันผวนออก ลดลงเหลือ 2.6% แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคากำลังคลายตัวในวงกว้าง ไม่ได้เกิดจากแค่ราคาพลังงานที่ร่วงลงเท่านั้น ทำให้หลายฝ่ายมองว่า ‘เฟด’ หรือธนาคารกลางสหรัฐ มีเหตุผลน้อยลงในการขึ้นดอกเบี้ยรอบใหม่

หลังตัวเลขถูกประกาศ ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปดิ่งจากราว 43% เหลือเพียง 13% ในเวลาไม่นาน ‘ความคิดเห็น’ ตัวเลขนี้สะท้อนชัดว่านักลงทุนเกือบทั้งตลาดหันมาเชื่อว่ารอบขึ้นดอกเบี้ยอาจจบแล้ว ส่งผลให้บอนด์ยีลด์อายุ 2 ปีของสหรัฐร่วงลงอีก 6 จุดเบสิกพอยต์ และแรงขายสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วนไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง

แรงหนุนจาก ‘เงินเฟ้อชะลอ – ดอกเบี้ยขึ้นยาก’ ส่งผลให้บิตคอยน์(BTC) ดีดตัวขึ้น 3.6% ภายใน 24 ชั่วโมง พร้อมขยับขึ้นราว 3.3% ในรอบสัปดาห์ มูลค่าการซื้อขายแตะประมาณ 31,000 ล้านดอลลาร์ หรือราว 46.27 ล้านล้านวอน สะท้อนเม็ดเงินใหม่ที่เริ่มไหลกลับเข้าสู่ตลาดคริปโตอย่างมีนัยสำคัญ

อีเธอเรียม(ETH) ทำผลงานโดดเด่นไม่แพ้กัน โดยพุ่งขึ้น 5.3% สู่โซนราว 1,880 ดอลลาร์ กลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์คริปโตขนาดใหญ่ที่บวกแรงที่สุดของวัน ขณะเดียวกัน แพลตฟอร์มอนุพันธ์อย่าง ‘ไฮเปอร์ลิควิด(Hyperliquid)’ กระโดดขึ้น 6.4% ส่วนริปเปิล(XRP) ทะยานแตะบริเวณ 1.10 ดอลลาร์ บวกเพิ่ม 3.7%

ฝั่งอัลท์คอยน์ตัวหลักก็เขียวถ้วนหน้า โซลานา(SOL) ขยับขึ้น 3.6% ดันมูลค่าตลาดกลับมายืนเหนือระดับสำคัญ ด็อจคอยน์(DOGE) เพิ่มขึ้น 2.9% ขณะที่ ไบแนนซ์คอยน์(BNB) ขยับบวก 1.9% แม้จะไม่แรงเท่าเหรียญอื่นแต่ก็ช่วยยืนยันว่าบรรยากาศ ‘เสี่ยงได้’ กำลังกระจายไปทั่วตลาดคริปโต

‘คำ’ อัตราดอกเบี้ย กับ สินทรัพย์เสี่ยง อย่างบิตคอยน์(BTC) ยังคงเป็นภาพสะท้อนความเชื่อมั่นตลาดได้ชัดเจน ในสภาวะทั่วไป เมื่อดอกเบี้ยสูงขึ้น นักลงทุนสามารถรับผลตอบแทนที่ดีจากพันธบัตรหรือเงินฝาก ทำให้ความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่เหวี่ยงแรง เช่น คริปโตหรือหุ้นเติบโต ลดลงตามไปด้วย ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อแผ่ว ดันโอกาสขึ้นดอกเบี้ยลดลง สภาพคล่องส่วนหนึ่งจึงไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ที่เสี่ยงมากกว่า แต่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนสูงกว่า

แม้บิตคอยน์(BTC) จะได้อานิสงส์จาก ‘เฟดอาจไม่ขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม’ แต่ฝั่งตลาดพลังงานกลับเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้าม ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ยังคงไต่ระดับเหนือ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกัน ภายในสองวันซื้อขายล่าสุด ราคาพุ่งขึ้นรวมกว่า 11% สร้างความกังวลใหม่ว่า ‘คำ’ ต้นทุนพลังงานอาจรอบีบเงินเฟ้อให้กลับมาสูงอีกครั้งในระยะถัดไป

ชนวนสำคัญมาจากประธานาธิบดีทรัมป์ที่ออกมาเปิดทางถึงความเป็นไปได้ของ ‘ปฏิบัติการเพิ่มเติม’ ต่ออิหร่าน ประกอบกับการที่สหรัฐเริ่ม ‘ปิดกั้นเรือบรรทุกสินค้าของอิหร่าน’ บริเวณช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง เส้นเลือดใหญ่ด้านการขนส่งน้ำมันของโลก เมื่อความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น ตลาดน้ำมันจึงตอบสนองทันทีด้วยแรงซื้อเก็งความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

แรงบวกจากอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะทรงตัว ยังส่งต่อไปถึงตลาดหุ้นทั่วโลกควบคู่กับตลาดคริปโต ดัชนี MSCI เอเชียแปซิฟิก กระโดดขึ้น 2.3% กลายเป็นการปรับขึ้นในวันเดียวที่สูงที่สุดในรอบหนึ่งเดือน บ่งชี้ว่านักลงทุนเริ่มกลับมาเพิ่มน้ำหนักในตลาดเกิดใหม่และตลาดหุ้นเอเชียอีกครั้ง

ตลาดหุ้นไทยและภูมิภาคเคลื่อนไหวเชิงบวก แต่สิ่งที่โดดเด่นเป็นพิเศษคือ ‘ตลาดหุ้นเกาหลีใต้’ ดัชนีคอสปี (KOSPI) พุ่งแรง 8.2% ในรอบสั้นๆ จนกลับขึ้นมาเป็นหนึ่งในดัชนีหลักที่ให้ผลตอบแทนสูงที่สุดของปีนี้อีกครั้ง ‘คำ’ หุ้นชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์รายใหญ่ SKไ하이닉스 ได้แรงหนุนจากราคาหุ้นฝากใบสำคัญแสดงสิทธิในต่างประเทศ (ADR) ที่ทะยานขึ้นก่อนหน้า ส่งผลให้ราคาหุ้นในตลาดโซลกระโดดติดเพดานที่ราว 13%

ในมุมมองของนักวิเคราะห์สายคริปโต การดีดตัวของบิตคอยน์(BTC) รอบล่าสุดยังสะท้อนภาพเดิมเรื่อง ‘ความไวต่อดอกเบี้ย’ อยู่มาก เจฟ โค(Jeff Ko) หัวหน้านักวิเคราะห์จากบริษัทคริปโต โคอินเอ็กซ์ ระบุว่า บิตคอยน์ในตอนนี้ “ยังไม่ใช่สินทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงทางเศรษฐกิจระดับมหภาค แต่ยังคงจัดอยู่ในกลุ่ม ‘สินทรัพย์เสี่ยงที่ไวต่อดอกเบี้ย’ อย่างชัดเจน”

เขาอธิบายต่อว่า ตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาดี “ช่วยลดแรงกดดันด้านขาลงในระยะสั้น แต่ยังไม่เพียงพอที่จะจุดประกายให้เกิดการทะลุแนวต้านต่อเนื่องแบบยาวๆ” เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 2.6% ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอยู่พอสมควร ทำให้โอกาสการ “ลดดอกเบี้ย” ยังไม่ใช่ฉากหลักในสายตาตลาดตอนนี้ และมีแนวโน้มมากกว่าที่เฟดจะเลือกทาง “ตรึงดอกเบี้ย” ไว้ก่อน เพื่อดูทิศทางข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติม

ตลาดกำลังรอปัจจัยชี้นำรอบใหม่ ไม่ว่าจะเป็นผลการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) เดือนกันยายน ทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ รวมถึง ‘คำ’ กระแสเงินไหลเข้าออกกองทุน ETF บิตคอยน์(BTC) ยังถูกจับตาอย่างใกล้ชิด เพราะหากกระแสซื้อผ่าน ETF รักษาระดับต่อเนื่อง ท่ามกลางดอกเบี้ยที่ทรงตัวและเงินเฟ้อชะลอลง บิตคอยน์(BTC) อาจได้แรงเสริมใหม่ในการทดสอบแนวต้านสำคัญอีกครั้งในช่วงไตรมาสถัดไป