โพสโคอินเตอร์ทดสอบโทเคนลูกหนี้การค้าออนเชน ลุ้นใช้งานจริงในปีนี้

โพสโคอินเตอร์เนชั่นแนลทดสอบนำลูกหนี้การค้าจากธุรกรรมการค้าจริงขึ้นบล็อกเชน เพื่อออก โอน และชำระสิทธิเรียกร้องแบบออนเชน ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนว่า ‘โทเคนไนซ์สินทรัพย์’ กำลังขยายจากกองทุนและหุ้นไปสู่การเงินการค้าระหว่างบริษัท

CoinDesk รายงานเมื่อวันที่ 27 ว่า โพสโคอินเตอร์เนชั่นแนลร่วมกับแอลจี ซีเอ็นเอส(LG CNS) ทดสอบโทเคนไนซ์ลูกหนี้การค้าบนบล็อกเชนเลเยอร์ 1 อินเจกทีฟ(INJ) หลังจบการพิสูจน์แนวคิด(PoC) ทั้งสองบริษัทระบุว่ามีแผนขยายไปสู่สภาพแวดล้อมใช้งานจริงภายในปีนี้

การทดสอบครั้งนี้ไม่ได้ใช้ข้อมูลจำลอง แต่ใช้ใบแจ้งหนี้เชิงพาณิชย์ที่เกิดขึ้นจริงระหว่างบริษัทลูกในต่างประเทศของโพสโคอินเตอร์เนชั่นแนลกับคู่ค้าจริง บริษัทมีรายได้ปีที่แล้ว 22.2 พันล้านดอลลาร์(ประมาณ 31.08 ล้านล้านวอน) และขยายธุรกิจครอบคลุมเหล็ก พลังงาน และวัสดุแบตเตอรี่ทุติยภูมิ

ลูกหนี้การค้าหมายถึงสิทธิในเงินที่ผู้ขายจะได้รับหลังส่งสินค้าแล้ว แต่ยังไม่ได้รับชำระเงิน ปัจจุบันผู้ขาย ผู้ซื้อ และธนาคารต่างถือสมุดบัญชีของตนเอง ทำให้การกระทบยอดใช้เวลา และอาจทำให้เงินทุนหมุนเวียนของบริษัทถูกผูกไว้ระหว่างรอชำระ

ทั้งสองบริษัทจึงทดสอบการผูกกระบวนการเหล่านี้ไว้บนบัญชีแยกประเภทแบบใช้ร่วมกัน สำนักงานใหญ่ บริษัทลูกในต่างประเทศ และคู่ค้าสามารถตรวจสอบข้อมูลชุดเดียวกันแบบเรียลไทม์ เพื่อลดความคลาดเคลื่อนของข้อมูลและความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ ขอบเขตการทดสอบครอบคลุม △การแชร์สถานะธุรกรรมบนบัญชีร่วม △การโทเคนไนซ์ลูกหนี้การค้าเป็นสินทรัพย์อ้างอิงของจริง(RWA) △การใช้ AI Agent ทำงานการค้าโดยอัตโนมัติ

ประเด็นสำคัญในธุรกิจการเงินองค์กรคือการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การทดสอบนี้จึงตรวจสอบด้วยว่าสามารถแนบฟังก์ชันควบคุม เช่น การรู้จักลูกค้า(KYC) การป้องกันการฟอกเงิน(AML) และข้อจำกัดการโอนสินทรัพย์ไว้กับโทเคนได้หรือไม่ กล่าวอีกอย่างคือ กฎที่จำเป็นในการโอนสิทธิเรียกร้องจะติดตามสินทรัพย์ไปพร้อมกัน

เจ้าหน้าที่ของโพสโคอินเตอร์เนชั่นแนลกล่าวว่า “PoC ครั้งนี้มีความหมายตรงที่ได้ตรวจสอบความเป็นไปได้ในการใช้ AI และเทคโนโลยีบล็อกเชนบนพื้นฐานของข้อมูลและกระบวนการค้าจริง” ประเด็นที่ใช้ใบแจ้งหนี้จากธุรกรรมจริงจึงเป็นหัวใจของการประกาศครั้งนี้

แอลจี ซีเอ็นเอส ซึ่งเป็นพันธมิตรในโครงการ เคยเข้าร่วมการทดสอบสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง(CBDC) ของธนาคารกลางเกาหลี และมีประสบการณ์ดำเนินแพลตฟอร์มโทเคนไนซ์ร่วมกับโคสคอมและมิเรแอสเซท ซีเคียวริตีส์ กรณีนี้จึงเป็นการนำเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทที่สะสมจากภาคการเงินมาต่อยอดกับงานของบริษัทการค้า

ที่ผ่านมา การแข่งขันด้านโทเคนไนซ์สินทรัพย์กระจุกตัวอยู่ที่กองทุนและหุ้นเป็นหลัก แบล็กร็อก แฟรงคลิน เทมเปิลตัน อพอลโล ฟิเดลิตี ยานัส เฮนเดอร์สัน และมูบาดาลา แคปิตอล ต่างทดลองย้ายสินทรัพย์กองทุนขึ้นออนเชน เพราะมองว่าบล็อกเชนช่วยทำให้การออกสินทรัพย์ การชำระราคา และการจัดการหลักประกันง่ายขึ้น

ขนาดตลาดยังแตกต่างกันตามเกณฑ์การประเมิน CoinDesk ประเมินว่าตลาดสินทรัพย์โทเคนไนซ์ปัจจุบันอยู่ราว 35 พันล้านดอลลาร์(ประมาณ 49 ล้านล้านวอน) ขณะที่ซิตี้ระบุในรายงานเดือนมิถุนายนว่าขนาดตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 17 พันล้านดอลลาร์(ประมาณ 23.8 ล้านล้านวอน) และอาจเติบโตแตะ 5.5 ล้านล้านดอลลาร์(ประมาณ 7,700 ล้านล้านวอน) ภายในปี 2030

เหตุผลที่การเงินการค้าถูกมองเป็นสนามถัดไป คือ ลูกหนี้การค้าเป็นความสัมพันธ์หนี้ที่มีอยู่จริงระหว่างบริษัท หากย้ายขึ้นออนเชน คู่สัญญาจะเห็นสถานะสินทรัพย์เดียวกัน และอาจเร่งรอบหมุนเวียนเงินทุนได้เร็วขึ้น ความคิดเห็นในตลาดจึงมีทั้งฝ่ายที่มองว่าเทคโนโลยีนี้ช่วยลดงานเอกสารและความเสี่ยงด้านข้อมูล และฝ่ายที่เตือนว่าการใช้งานจริงยังต้องมีธนาคารเข้าร่วม พร้อมการตรวจสอบบัญชี ภาษี และความสอดคล้องด้านกฎระเบียบ

ในเกาหลีใต้ การทดลองใช้งานออนเชนของบริษัทเอกชนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เมื่อต้นเดือนนี้ บริษัทในเครือฮุนได มอเตอร์ กรุ๊ปส่งเงิน 20,000 ดอลลาร์(ประมาณ 28 ล้านวอน) จากนิติบุคคลในสหรัฐฯ ไปยังนิติบุคคลในเม็กซิโกด้วยสเตเบิลคอยน์ ทำให้เวลาการโอนลดจากเดิม 3–4 ชั่วโมงเหลือราว 7 นาที นอกจากนี้ CoinDesk ยังระบุว่า เซอร์เคิล ผู้ออกสเตเบิลคอยน์ กำลังพิจารณาความร่วมมือด้านโครงสร้างพื้นฐานชำระเงินกับคาเคา กรุ๊ป และทอสส์แบงก์

การทดสอบของโพสโคอินเตอร์เนชั่นแนลจึงเป็นอีกกรณีที่บล็อกเชนขยับจากงานการเงินและการชำระเงินขององค์กรไปสู่การเงินการค้าข้ามพรมแดน ต่อจากนี้ตลาดจะจับตาว่าบริษัทจะเปลี่ยนเป็นระบบใช้งานจริงภายในปีนี้ตามแผนได้หรือไม่ และจะขยายสู่ขั้นพาณิชย์ที่รวมธนาคาร ระบบบัญชี ภาษี และกรอบกำกับดูแลได้มากแค่ไหน