มูลค่า KOSPI หาย 2,700 ล้านล้านวอน มากกว่ามาร์เก็ตแคปบิตคอยน์(BTC)

มูลค่าตลาดของ KOSPI หายไปประมาณ 2,700 ล้านล้านวอนในเวลาเพียง 29 วันทำการ มากกว่ามูลค่าตลาดรวมของบิตคอยน์(BTC) ทั่วโลก แรงขายหุ้นชิปขนาดใหญ่ลามเป็นความเสียหายทั้งตลาดหุ้นเกาหลีใต้ จนความผันผวนถูกนำมาเทียบกับตลาดคริปโตอย่างใกล้ชิด

เมื่อวันที่ 29 โปรโตสรายงานว่า มูลค่าตลาดรวมของหุ้นในดัชนี KOSPI ลดลงจาก 7,670 ล้านล้านวอน(ราว 5 ล้านล้านดอลลาร์) เมื่อวันที่ 19 มิถุนายน เหลือ 4,960 ล้านล้านวอน(ราว 3.4 ล้านล้านดอลลาร์) ณ ช่วงเปิดตลาดวันที่ 29 คิดเป็นมูลค่าที่หายไปประมาณ 2,700 ล้านล้านวอน หรือราว 1.6 ล้านล้านดอลลาร์(ประมาณ 2,330 ล้านล้านวอน)

ในช่วงเวลาเดียวกัน มูลค่าตลาดของ BTC อยู่ที่ประมาณ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์(ราว 1,893 ล้านล้านวอน) หมายความว่าเงินที่ KOSPI สูญไปในเวลาเพียงกว่า 5 สัปดาห์ สูงกว่ามูลค่าตลาดทั้งหมดของ BTC อัตราการลดลงของมูลค่าตลาด KOSPI อยู่ที่ 35% เมื่อคำนวณเป็นวอน และ 32% เมื่อคำนวณเป็นดอลลาร์

แรงร่วงรุนแรงกระจุกตัวในวันที่ 28 โดย KOSPI ปิดที่ 6,023.66 จุด ลดลง 10.84% จากวันทำการก่อนหน้า ระหว่างวันดัชนีลงไปถึง 5,992.91 จุด หลุดระดับ 6,000 จุด และเมื่อเวลา 10.13 น. ดัชนีร่วงเกิน 8% ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีจึงใช้มาตรการไซด์คาร์ฝั่งขาย ตามด้วยเซอร์กิตเบรกเกอร์ระดับ 1

เซอร์กิตเบรกเกอร์คือกลไกหยุดซื้อขายทั้งตลาดชั่วคราวเมื่อดัชนีร่วงเกินเกณฑ์ที่กำหนด การใช้มาตรการครั้งนี้นับเป็นครั้งที่ 8 ของปีนี้ และเป็นครั้งที่ 3 ในเดือนกรกฎาคม ขณะเดียวกัน KOSPI ร่วงลง 28.9% ในเดือนกรกฎาคม มากกว่าการลดลง 27.25% ในเดือนตุลาคม 1997 ช่วงวิกฤตค่าเงินเอเชีย

จุดศูนย์กลางของแรงขายอยู่ที่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ ความกังวลเรื่องอุปทานเมโมรีล้นตลาดเพิ่มขึ้น หลังฉางซิน เมโมรีพุ่งแรงหลังเข้าซื้อขายในตลาดหุ้นเซี่ยงไฮ้ ขณะเดียวกันหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐปรับฐาน และรายงานว่าเอ็นวิเดีย(NVDA)ให้หนังสือค้ำประกันการชำระเงินแก่ OpenAI มูลค่า 250,000 ล้านดอลลาร์(ราว 364 ล้านล้านวอน) ยิ่งจุดประเด็นถกเถียงเรื่องการลงทุนหมุนเวียนใน AI

แรงกระแทกหนักสุดตกอยู่กับซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์(005930) และเอสเค ไฮนิกซ์(000660) เมื่อวันที่ 28 เอสเค ไฮนิกซ์ลดลง 14.4% ส่วนซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ลดลง 13.6% หากเทียบกับจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน หุ้นทั้งสองบริษัทลดลงแล้ว 48% และ 41% ตามลำดับ ทั้งสองบริษัทรวมกันมีสัดส่วนเกือบครึ่งหนึ่งของมูลค่าตลาด KOSPI

อัตราแลกเปลี่ยนช่วยลดความเสียหายเมื่อคำนวณเป็นดอลลาร์บางส่วน อัตราแลกเปลี่ยนวอนต่อดอลลาร์ลดจาก 1,537 วอนต่อดอลลาร์เมื่อวันที่ 19 มิถุนายน เหลือ 1,456 วอนต่อดอลลาร์ในวันที่ 29 ทำให้อัตราขาดทุนในรูปดอลลาร์ต่ำกว่าอัตราขาดทุนในรูปวอน

ฝั่ง BTC ซึ่งถูกใช้เป็นตัวเปรียบเทียบก็เผชิญแรงปรับฐานเช่นกัน มูลค่าตลาดของ BTC ลดลงจาก 2.5 ล้านล้านดอลลาร์(ราว 3,640 ล้านล้านวอน) ในวันที่ 6 ตุลาคมปีที่แล้ว ซึ่งเป็นช่วงทำสถิติสูงสุดตลอดกาล เหลือ 1.26 ล้านล้านดอลลาร์(ราว 1,835 ล้านล้านวอน) เมื่อวันที่ 28 หากดูเฉพาะอัตราลดลง BTC ร่วง 50% ซึ่งลึกกว่า KOSPI แต่ความต่างอยู่ที่ความเร็ว เพราะ BTC ใช้เวลา 9 เดือนกว่าจะลดลงครึ่งหนึ่ง ขณะที่ KOSPI ลบมูลค่ามากกว่ามูลค่าตลาดทั้งหมดของ BTC ภายใน 29 วันทำการ

ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ฟื้นตัวบางส่วนในวันที่ 29 ซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์และเอสเค ไฮนิกซ์ปรับขึ้นพร้อมกัน ส่งผลให้ KOSPI กลับมายืนเหนือ 6,100 จุดในช่วงต้นตลาด คีอุมหลักทรัพย์ระบุว่า แรงซื้อเก็งกำไรหลังราคาดิ่งแรงในวันก่อนหน้า ความคาดหวังต่อการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน และความกังวลที่ผ่อนคลายลงก่อนการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ(FOMC) เดือนกรกฎาคม เป็นปัจจัยหนุนการรีบาวด์

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวเพียงวันเดียวยังไม่พอที่จะยืนยันว่าทิศทางตลาดเปลี่ยนแล้ว โครงสร้างที่มูลค่าตลาดราวครึ่งหนึ่งของ KOSPI ผูกอยู่กับวัฏจักรเมโมรีชิปยังไม่เปลี่ยน ความสนใจของตลาดจึงอยู่ที่ความกังวลต่ออุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จะคลี่คลายหรือไม่ และความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์เสี่ยงหลังการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมจะฟื้นตัวได้แค่ไหน