หุ้นแอปเปิลต้องโตปีละ 15% ถึงแตะ 2 เท่าในปี 2030 คาดการณ์ EPS อยู่ที่ 12.9%

หุ้นแอปเปิล(AAPL) ต้องเติบโตเฉลี่ยราว 15% ต่อปี หากจะขึ้นไปแตะระดับสองเท่าของปัจจุบันภายในปี 2030 ขณะที่คาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้น(EPS) จากนักวิเคราะห์อยู่ที่ 12.9% ทำให้มุมมองเชิงบวกและเชิงระมัดระวังต่อหุ้นแอปเปิลยังสวนทางกัน

เมื่อวันที่ 2 (เวลาท้องถิ่น) Watcher.Guru เผยแพร่บทวิเคราะห์แนวโน้มระยะยาวของหุ้นแอปเปิล โดยแยกเหตุผลฝั่งบวกและฝั่งลบ พร้อมระบุว่าหุ้นแอปเปิลซื้อขายอยู่บริเวณ 295 ดอลลาร์(ประมาณ 410,000 วอน) ต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลราว 6%

ฝั่งที่มองบวกให้เหตุผลว่าแอปเปิลมีฐานอุปกรณ์ที่ใช้งานอยู่ทั่วโลกขนาดใหญ่เกิน 2.5 พันล้านเครื่อง รายได้จากบริการที่ต่อยอดจากฐานผู้ใช้นี้มีอัตรากำไรสูงกว่าฮาร์ดแวร์ ขณะเดียวกัน รายได้จากไอโฟนในสองไตรมาสล่าสุดเพิ่มขึ้นมากกว่า 21% เมื่อเทียบกับปีก่อนในแต่ละไตรมาส โดยมีการประเมินว่าอุปสงค์ไอโฟน17 เป็นแรงหนุนสำคัญ

อีกปัจจัยที่ถูกยกขึ้นมาคือการซื้อหุ้นคืน ซึ่งแอปเปิลดำเนินต่อเนื่องมาหลายปีและช่วยพยุงกำไรต่อหุ้น(EPS) ท่ามกลางความผันผวนของธุรกิจฮาร์ดแวร์

ทิม คุก(Tim Cook) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร(CEO) แอปเปิล กล่าวในการประชุมผลประกอบการปีงบประมาณ 2025 ว่า “เรามองว่า AI เป็นหนึ่งในเทคโนโลยีที่ลึกซึ้งที่สุดในยุคของเรา” เขายังระบุว่า “อัตราการเพิ่มขึ้นของการลงทุนด้านวิจัยและพัฒนา(R&D) เร็วกว่าการเติบโตโดยรวมของบริษัทอย่างมาก” คำกล่าวนี้ถูกตีความว่าแอปเปิลกำลังเน้นย้ำการขยายการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI

อย่างไรก็ดี ฝั่งที่ระมัดระวังชี้ถึงความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้นที่อาจสูงแล้ว อัตราส่วนราคาต่อกำไร(PER) ของแอปเปิลอยู่ที่ประมาณ 35.7 เท่า สะท้อนว่าความคาดหวังระดับสูงอาจถูกรวมอยู่ในราคาหุ้นไปมากแล้ว ต้นทุนชิ้นส่วนที่เพิ่มขึ้น เช่น ชิปหน่วยความจำ ยังถูกมองว่าเป็นปัจจัยกดดันอัตรากำไรขั้นต้นโดยตรง

นอกจากนี้ยังมีการประเมินว่าเม็ดเงินลงทุนด้าน AI ของแอปเปิลยังน้อยกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่างอัลฟาเบตและอเมซอน และมีความกังวลว่าช่องว่างนี้อาจขยายตัวมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

Watcher.Guru ระบุว่า คาดการณ์ของนักวิเคราะห์ต่ออัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของ EPS จนถึงปีงบประมาณ 2028 อยู่ที่ 12.9% ต่ำกว่าระดับราว 15% ที่จำเป็นหากราคาหุ้นจะเพิ่มเป็นสองเท่า ภายในบทวิเคราะห์เดียวกัน ค่าเฉลี่ยประมาณการราคาเป้าหมายปี 2030 ที่สื่อดังกล่าวรวบรวมยังต่ำกว่า 600 ดอลลาร์(ประมาณ 830,000 วอน) ซึ่งเป็นระดับใกล้เคียงสองเท่าของราคาปัจจุบัน

จากข้อมูลดังกล่าว Watcher.Guru มองว่าความเป็นไปได้ที่หุ้นแอปเปิลจะเพิ่มเป็นสองเท่าภายในปี 2030 อยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม สื่อดังกล่าวแยกประเด็นว่า การพิจารณาว่าแอปเปิลเหมาะกับการถือครองระยะยาวหรือไม่ ไม่ใช่คำถามเดียวกับการประเมินว่าราคาหุ้นจะเพิ่มเป็นสองเท่าหรือไม่

ความคิดเห็น: บทวิเคราะห์นี้ชี้ว่า หากหุ้นแอปเปิลจะไปถึงระดับสองเท่าภายในปี 2030 จำเป็นต้องมีการเติบโตเฉลี่ยราว 15% ต่อปี แต่คาดการณ์ EPS ที่ 12.9% ยังต่ำกว่าระดับดังกล่าว จึงทำให้ประเด็นมูลค่าหุ้น การเติบโตของบริการ และการลงทุน AI ยังเป็นตัวแปรที่ตลาดจับตา

บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ และเป็นการสรุปเหตุผลทั้งฝั่งบวกและฝั่งลบเกี่ยวกับมูลค่าระยะยาวของแอปเปิลเท่านั้น ทั้งนี้ ตัวเลขราคาหุ้น PER และคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่ใช้ในบทวิเคราะห์ยังไม่ได้รับการยืนยันไขว้กับเอกสารผลประกอบการอย่างเป็นทางการของแอปเปิลหรือรายงานนักวิเคราะห์รายบุคคล

คำอธิบาย: PER หรืออัตราส่วนราคาต่อกำไร คำนวณจากราคาหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น(EPS) เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ดูว่าราคาหุ้นอยู่ในระดับใดเมื่อเทียบกับกำไรของบริษัท