หุ้นเกาหลีใต้ถูกปรับเป็น ‘เพิ่มน้ำหนัก’ โดยมอร์แกนสแตนลีย์

มอร์แกนสแตนลีย์(Morgan Stanley) ปรับมุมมองต่อหุ้นเกาหลีใต้ขึ้นเป็น ‘เพิ่มน้ำหนัก(overweight)’ ในบันทึกวิจัยลงวันที่ 22 กรกฎาคม โดยมองว่าการเทขายรุนแรงในตลาดช่วยลดแรงกดดันบางส่วนของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์(AI)

มอร์แกนสแตนลีย์ระบุว่า ดัชนีโคสปี(KOSPI) ร่วงลงระหว่างวัน 12.6% ช่วงปลายเดือนก่อน และปิดตลาดลดลงราว 6% ท่ามกลางความกังวลว่าอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์ด้าน AI จะชะลอตัว รายงานของ CryptoBriefing ระบุว่า มอร์แกนสแตนลีย์ประเมินแรงขายบังคับ หรือ ‘เลเวอเรจวอชเอาต์(leverage washout)’ ในช่วงดังกล่าวว่าอาจทำให้โครงสร้างความเสี่ยงและผลตอบแทนของหุ้นที่เกี่ยวข้องดีขึ้น เหตุผลคือแรงขายจากมาร์จินคอลที่ไม่เกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานได้ช่วยกวาดจุดเปราะบางบางส่วนออกจากตลาด

กลุ่มที่มอร์แกนสแตนลีย์ให้น้ำหนักสูงสุดคือธนาคาร ตามด้วยเทคโนโลยีสารสนเทศ(IT) อุตสาหกรรม และเฮลธ์แคร์ ขณะเดียวกันยังปรับกลุ่มบริการสื่อสารขึ้นเป็น ‘เพิ่มน้ำหนัก’ ด้วย ในกลุ่มอุตสาหกรรม บริษัทชี้ว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับกลาโหม ต่อเรือ และพลังงานนิวเคลียร์เป็นกลุ่มที่น่าสนใจกว่า ส่วนกลยุทธ์การลงทุนใช้แนวทาง ‘บาร์เบลล์(barbell)’ โดยวางหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำไว้ด้านหนึ่ง และหุ้นเชิงรับไว้อีกด้านหนึ่ง

ดัชนีเป้าหมายโคสปีที่มอร์แกนสแตนลีย์เสนอในครั้งนี้ยังระบุชัดได้ยาก เพราะตัวเลขในบันทึกมีความคลาดเคลื่อนกัน รายละเอียดเกี่ยวกับเป้าหมายที่แน่นอน เวลาอ้างอิง และชื่อนักวิเคราะห์ผู้จัดทำยังไม่ยืนยัน

ช่วงหลังมอร์แกนสแตนลีย์เผยแพร่การประเมินตลาดที่เกี่ยวข้องกับ AI ต่อเนื่อง ก่อนหน้านี้ TokenPost รายงานว่า ซิง จื้อเฉียง(邢自强) หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ด้านจีนของมอร์แกนสแตนลีย์ ประเมินว่าการลงทุน AI อยู่ในช่วง ‘พักครึ่ง’ และระบุว่าความผันผวนของหุ้นที่เกี่ยวข้องไม่ได้เกิดจากปัจจัยพื้นฐานแย่ลง แต่เกิดจากปัจจัยชั่วคราว เช่น การกระจุกตัวของธุรกรรมและการดูดซับสภาพคล่อง นอกจากนี้ยังเคยมีรายงานว่ามอร์แกนสแตนลีย์มีบทบาทนำในการเข้าร่วมดีลลงทุนแคมปัสในรัฐเทกซัสของแอนโทรปิก(Anthropic) มูลค่า 15,000 ล้านดอลลาร์(ประมาณ 20.8 ล้านล้านวอน) การปรับเพิ่มมุมมองหุ้นเกาหลีใต้ครั้งนี้จึงถูกมองในบริบทของการประเมินต่อเนื่องของธนาคารต่อห่วงโซ่มูลค่า AI

อย่างไรก็ตาม ยังไม่ยืนยันว่าการปรับเพิ่มมุมมองครั้งนี้จะส่งผลต่อตลาดคริปโตของเกาหลีใต้หรือไม่ และยังไม่ยืนยันว่าบันทึกของมอร์แกนสแตนลีย์กล่าวถึงสินทรัพย์ดิจิทัลหรือไม่