ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
มีประมาณการว่าสัดส่วนรายได้ของกูเกิล คลาวด์(Google Cloud) ในปี 2027 ที่มาจากโอเพนเอไอ(OpenAI) และแอนโทรปิก(Anthropic) รวมกันอาจสูงกว่า 48% ท่ามกลางความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ดันรายได้ให้เติบโต แต่ก็ทำให้การพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่เพียงไม่กี่รายเพิ่มขึ้นตามไปด้วย
Crypto Briefing อ้างอิงการวิเคราะห์ของ UBS รายงานว่าสัดส่วนรายได้รวมของสองบริษัทอาจแตะระดับ 48% ขึ้นไป ทั้งนี้ อัลฟาเบท(Alphabet, GOOGL) ไม่ได้เปิดเผยรายได้คลาวด์แยกตามลูกค้าแต่ละราย ตัวเลข 48% จึงเป็น 'ตัวเลขประมาณการ' จากการวิเคราะห์ ไม่ใช่ผลประกอบการที่เป็นทางการ
อัลฟาเบทเปิดเผยว่ารายได้กูเกิล คลาวด์ในไตรมาส 2 ปี 2026 อยู่ที่ 24,800 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 82% เทียบปีก่อนหน้า ขณะที่ 'แบ็กล็อก' หรือมูลค่าสัญญาที่ยังไม่รับรู้เป็นรายได้ ขยายตัวขึ้นเป็น 514,000 ล้านดอลลาร์
ซุนดาร์ พิชัย(Sundar Pichai) ซีอีโอกูเกิลและอัลฟาเบท ระบุระหว่างการแถลงผลประกอบการว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI และโซลูชัน AI เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตของกูเกิล คลาวด์ ทั้งอัตราการเติบโตของรายได้และขนาดแบ็กล็อกที่ขยายตัวสะท้อนว่าความต้องการประมวลผล AI ขนาดใหญ่กำลังส่งผลต่อผลประกอบการคลาวด์อย่างชัดเจน
การเติบโตดังกล่าวต้องแลกมาด้วยเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน อัลฟาเบทปรับเพิ่มคาดการณ์รายจ่ายลงทุน(capex) ปี 2026 เป็นช่วง 195,000-205,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระในไตรมาส 2 ติดลบ 5,900 ล้านดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานเรื่องการขยายรายจ่ายลงทุนของอัลฟาเบทและภาวะกระแสเงินสดอิสระติดลบไปแล้ว
กระแสเงินสดอิสระ คือเงินสดที่บริษัทได้จากกิจกรรมดำเนินงาน หักด้วยรายจ่ายลงทุนในอุปกรณ์ แม้รายได้คลาวด์จะเติบโตเร็ว แต่หากค่าใช้จ่ายด้านเซิร์ฟเวอร์ ศูนย์ข้อมูล และเครือข่ายเพิ่มขึ้นเร็วกว่า กระแสเงินสดก็อาจแย่ลงได้
โอเพนเอไอเพิ่มกูเกิล คลาวด์เป็นหนึ่งในผู้ให้บริการคอมพิวต์ตั้งแต่ปี 2025 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการกระจายโครงสร้างการจัดหาที่เคยพึ่งพาไมโครซอฟท์(Microsoft, MSFT) เป็นหลัก ไปสู่กูเกิล ออราเคิล(Oracle) และ CoreWeave
ข้อตกลงหุ้นส่วนฉบับปรับปรุงระหว่างโอเพนเอไอและไมโครซอฟท์ ที่ประกาศเมื่อเดือนเมษายน 2026 เปิดทางให้โอเพนเอไอนำเสนอผลิตภัณฑ์ผ่านผู้ให้บริการคลาวด์ได้หลายราย เนื่องจากไมโครซอฟท์ยังคงเป็นพันธมิตรคลาวด์หลักอยู่ กูเกิล คลาวด์จึงยังไม่ได้ผูกขาดความต้องการคอมพิวต์ของโอเพนเอไอทั้งหมด
แอนโทรปิกประกาศเมื่อเดือนเมษายน 2026 ว่าจะขยายการใช้งานหน่วยประมวลผล TPU(Tensor Processing Unit) ร่วมกับกูเกิล คลาวด์ โดยกูเกิล คลาวด์จะจัดสรรกำลังการประมวลผล TPU ระดับหลายกิกะวัตต์ให้แอนโทรปิก ซึ่งจะเริ่มใช้งานจริงตั้งแต่ปี 2027
The Information รายงานว่าแอนโทรปิกทำสัญญาผูกมัดใช้จ่ายด้านชิปกับกูเกิล คลาวด์ 200,000 ล้านดอลลาร์ ตลอดระยะเวลา 5 ปี คิดเป็นราว 39% ของแบ็กล็อกทั้งหมดของกูเกิล คลาวด์ ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานสัญญามูลค่า 200,000 ล้านดอลลาร์ระหว่างแอนโทรปิกและกูเกิล คลาวด์ไปแล้วเช่นกัน
โดยทั่วไป สัญญาระยะยาวขนาดใหญ่ช่วยให้ผู้ให้บริการคลาวด์มองเห็นรายได้ในอนาคตได้ชัดเจนขึ้น แต่เมื่อสัญญากระจุกตัวอยู่ที่ลูกค้ารายใดรายหนึ่งมากเกินไป การเปลี่ยนแปลงแผนลงทุน สถานะเงินทุน หรือกลยุทธ์จัดหาคอมพิวต์ของลูกค้ารายนั้น ก็อาจส่งผลต่อจังหวะการรับรู้รายได้มากขึ้นตามไปด้วย
ความสามารถในการทำกำไรของลูกค้าทั้งสองรายควรพิจารณาแยกกัน โอเพนเอไอใช้เงินสดไป 3,700 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 1 ปี 2026 ขณะที่มีรายได้ในช่วงเดียวกัน 5,700 ล้านดอลลาร์
ส่วนแอนโทรปิกประกาศเมื่อเดือนพฤษภาคม 2026 ว่ารายได้ต่อปี(annualized revenue) แตะระดับกว่า 47,000 ล้านดอลลาร์ รอยเตอร์(Reuters) รายงานในเดือนเดียวกันว่าแอนโทรปิกมีโอกาสทำกำไรจากการดำเนินงานเป็นครั้งแรกในไตรมาสนั้น จึงยากที่จะจัดทั้งสองบริษัทไว้ในกลุ่ม 'บริษัทที่ยังไม่ทำกำไร' แบบเดียวกัน
การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังเชื่อมโยงกับความต้องการเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์ศูนย์ข้อมูลด้วย ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่ดันความต้องการอุปกรณ์เชื่อมต่อศูนย์ข้อมูลไปแล้ว ในแวดวงคริปโตเองก็มีโมเดลธุรกิจที่พยายามนำไฟฟ้าสำหรับขุดเหรียญและศูนย์ข้อมูลมาใช้กับการประมวลผล AI เช่นกัน ทำให้ความเร็วในการคืนทุนของผู้ให้บริการคลาวด์อาจกลายเป็นตัวชี้วัดผลประกอบการของบริษัทที่เกี่ยวข้องในอนาคต
กูเกิล คลาวด์มีกำหนดเริ่มใช้งานกำลังการประมวลผล TPU ระดับหลายกิกะวัตต์สำหรับแอนโทรปิกตั้งแต่ปี 2027 อย่างไรก็ตาม สัดส่วนรายได้ที่แท้จริงแยกตามลูกค้ายังไม่สามารถยืนยันได้ในขณะนี้ เนื่องจากอัลฟาเบทไม่เปิดเผยรายได้แยกตามลูกค้าแต่ละราย แนวโน้มการรับรู้รายได้จากสัญญาระยะยาวเหล่านี้จึงเป็นสิ่งที่ต้องติดตามผ่านผลประกอบการและการเปลี่ยนแปลงของแบ็กล็อกในระยะต่อไป
ความคิดเห็น 0