EU ปรับกฎเปลี่ยนผ่าน 'Output Floor' เกณฑ์ทุนธนาคาร ไม่ยกเลิกทั้งระบบ

สหภาพยุโรป (EU) เตรียมปรับ 'กฎช่วงเปลี่ยนผ่าน' (transitional rules) และวิธีบังคับใช้ 'Output Floor' ซึ่งเป็นกลไกความปลอดภัยหลักของกฎเกณฑ์เงินกองทุนธนาคาร โดยทิศทางที่เปิดเผยอย่างเป็นทางการคือการปรับปรุงและทำให้กฎบางส่วนชัดเจนขึ้น ไม่ใช่การยกเลิกระบบทั้งหมด

คณะกรรมาธิการยุโรป (European Commission) เปิดเผยเมื่อวันที่ 17 กรกฎาคมในแถลงการณ์เกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันของภาคธนาคารว่า จะผลักดันให้โครงสร้างธนาคารยุโรปมีความเป็นหนึ่งเดียวและมีประสิทธิภาพมากขึ้น พร้อมระบุแผนกำหนดกฎช่วงเปลี่ยนผ่านให้ชัดเจนสำหรับ Output Floor รวมถึงสินเชื่อธุรกิจที่ไม่มีการจัดอันดับเครดิตและสินเชื่อที่อยู่อาศัย

มาตรการครั้งนี้สะท้อนว่าการถกเถียงเรื่องความสามารถในการแข่งขันของธนาคารยุโรปได้ขยายไปถึงวิธีการนำกรอบ 'บาเซิล III (Basel III)' มาบังคับใช้จริง ฝั่งธนาคารมองว่ากฎระเบียบเป็นตัวจำกัดการบริหารเงินกองทุนและความสามารถในการปล่อยสินเชื่อ ขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลกังวลว่าการผ่อนคลายอาจกระทบกลไกความปลอดภัยที่วางไว้หลังวิกฤตการเงิน

'Output Floor' คือกลไกที่กำหนดว่าสินทรัพย์เสี่ยงถ่วงน้ำหนัก (risk-weighted assets) ที่ธนาคารคำนวณด้วยแบบจำลองภายในของตนเอง จะต้องไม่ต่ำกว่า 72.5% ของค่าที่คำนวณด้วยวิธีมาตรฐาน เป้าหมายคือป้องกันไม่ให้ธนาคารใช้แบบจำลองภายในลดเกณฑ์เงินกองทุนต่ำเกินไป และเพิ่มความสามารถในการเปรียบเทียบอัตราส่วนเงินกองทุนระหว่างธนาคารแต่ละแห่ง

คณะกรรมการบาเซิลว่าด้วยการกำกับดูแลธนาคาร (Basel Committee on Banking Supervision หรือ BCBS) กำหนดกฎ Output Floor นี้เป็นทางการในปี 2017 ในฐานะส่วนหนึ่งของการปฏิรูปบาเซิล III หลังวิกฤตการเงิน ต่อมา EU ได้บรรจุกฎนี้ไว้ในชุดกฎหมายธนาคารปี 2023 และกำหนดให้บังคับใช้เต็มรูปแบบแบบเป็นขั้นเป็นตอนจนถึงปี 2032

โดยทั่วไป หากสินทรัพย์เสี่ยงถ่วงน้ำหนักที่ธนาคารคำนวณด้วยแบบจำลองภายในลดลง เงินกองทุนที่จำเป็นต้องถือครองสำหรับสินทรัพย์ชุดเดียวกันก็จะลดลงตามไปด้วย เนื่องจาก Output Floor กำหนดเพดานขั้นต่ำของส่วนต่างนี้ไว้ ธนาคารที่พึ่งพาแบบจำลองภายในมากจึงอ่อนไหวต่อวิธีการบังคับใช้กฎนี้เป็นพิเศษ

หน่วยงานกำกับดูแลธนาคารยุโรป (European Banking Authority หรือ EBA) เคยประเมินไว้ในรายงานปี 2020 ว่า การปฏิรูปบาเซิล III อาจทำให้เงินกองทุนขั้นต่ำ Tier 1 ที่ธนาคารใน EU ต้องมีเพิ่มขึ้นถึง 15.4% โดยในจำนวนนี้ผลกระทบจาก Output Floor อยู่ที่ 6.2%

ด้านคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (European Central Bank หรือ ECB) ระบุในแถลงการณ์เมื่อเดือนเมษายนว่า ควรคงกฎ Output Floor และกลไกความปลอดภัยที่เกี่ยวกับหนี้เสียไว้ตามเดิม พร้อมชี้ว่าสาเหตุที่แท้จริงที่ฉุดความสามารถในการแข่งขันของธนาคารยุโรปไม่ใช่ตัวกฎเกณฑ์เงินกองทุนเอง แต่เป็นความแตกแยกของตลาดเดียว (single market) และโครงสร้างกฎระเบียบที่ซับซ้อน

ECB ย้ำว่าแม้จะปรับกรอบกฎระเบียบให้เรียบง่ายขึ้น ก็ไม่ควรทำให้ความสามารถในการรับมือความเสี่ยง (resilience) ของภาคธนาคารที่ฟื้นตัวมาตั้งแต่หลังวิกฤตการเงินอ่อนแอลง โดยเสนอว่าควรแก้ปัญหาตลาดที่แตกแยกตามประเทศและกฎระเบียบซ้ำซ้อน มากกว่าจะลดเกณฑ์เงินกองทุนโดยตรง

นีล เอโช (Neil Esho) อดีตเลขาธิการคณะกรรมการบาเซิล เคยเตือนในทำนองเดียวกันว่า หาก EU ถอยห่างจากกรอบบาเซิล อาจกระทบความร่วมมือด้านกฎระเบียบระหว่างประเทศและความน่าเชื่อถือของธนาคารยุโรปในสายตาต่างชาติ อย่างไรก็ตาม เอโชพ้นจากตำแหน่งไปแล้วตั้งแต่วันที่ 31 มีนาคม จึงไม่ได้เป็นตัวแทนความเห็นของเจ้าหน้าที่ที่ดำรงตำแหน่งอยู่ในปัจจุบันสำหรับการถกเถียงครั้งนี้

คณะกรรมการบาเซิลแต่งตั้ง เบน กัลลี (Ben Gully) เป็นเลขาธิการคนใหม่สืบต่อจากเอโช โดยกัลลีจะเริ่มดำรงตำแหน่งอย่างเป็นทางการในวันที่ 14 สิงหาคม

ฝั่งธนาคารมองว่าการปรับกฎครั้งนี้จะช่วยเพิ่มเม็ดเงินที่ไหลเข้าสู่ภาคเศรษฐกิจจริงได้ สหพันธ์ธนาคารยุโรป (European Banking Federation หรือ EBF) ออกมาต้อนรับทิศทางของคณะกรรมาธิการยุโรป โดยระบุว่าการทำให้กรอบกฎระเบียบและความมั่นคงทางการเงินเรียบง่ายขึ้นจะช่วยเพิ่มศักยภาพของธนาคารในการสนับสนุนการเติบโตและการลงทุน

สมาคมตลาดการเงินยุโรป (Association for Financial Markets in Europe หรือ AFME) ก็แสดงจุดยืนเช่นกันว่าธนาคารยุโรปควรสามารถจัดสรรเงินทุนข้ามพรมแดนได้อย่างมีประสิทธิภาพ พร้อมเรียกร้องให้ปรับกฎที่เป็นข้อจำกัดต่อการบริหารเงินกองทุนและสภาพคล่องในระดับกลุ่มบริษัท

รอยเตอร์ (Reuters) รายงานว่า รายงานความสามารถในการแข่งขันของธนาคารจากคณะกรรมาธิการยุโรปมีเนื้อหาเกี่ยวกับแนวทางที่จะช่วยให้การควบรวมธนาคารข้ามพรมแดนและการบริหารเงินกองทุน-สภาพคล่องระดับกลุ่มบริษัททำได้ง่ายขึ้น ด้าน คริสเตียน ซีวิง (Christian Sewing) ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) ของดอยช์แบงก์ (Deutsche Bank) เรียกร้องให้ปรับ Output Floor ลดภาระด้านการเงินการค้า (trade finance) และปรับปรุงกฎเกี่ยวกับการลงทุนด้านซอฟต์แวร์

ประเด็นสำคัญของการถกเถียงจากนี้อยู่ที่ว่าการทำให้กฎระเบียบเรียบง่ายขึ้นจะนำไปสู่การอ่อนแอลงของกลไกความปลอดภัยด้านเงินกองทุนหรือไม่ คณะกรรมาธิการยุโรปมีแผนเสนอร่างกฎหมายที่มีรายละเอียดเกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันของธนาคาร ซึ่งรวมถึงกฎช่วงเปลี่ยนผ่านของ Output Floor ในช่วงไตรมาสแรกของปี 2027