ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
เบิร์นสไตน์ (Bernstein) ปรับเพิ่มเป้าราคาหุ้น 12 เดือนของ ไมโครซอฟท์(MSFT) เป็น 660 ดอลลาร์ สะท้อนมุมมองว่าฐานการเติบโตของ อาชัวร์ (Azure), โคไพลอต (Copilot) และซอฟต์แวร์สำหรับองค์กร มี ‘น้ำหนักมากกว่า’ ภาระการลงทุนศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ตลาดกังวลอยู่ในขณะนี้
เบิร์นสไตน์ระบุในรายงานเมื่อวันที่ 12 (เวลาท้องถิ่น) ว่าได้ปรับเป้าราคาหุ้นไมโครซอฟท์ขึ้นตามข้างต้น พร้อมคงคำแนะนำ ‘Outperform’ หรือผลตอบแทนดีกว่าตลาดไว้เช่นเดิม โดยมองว่าความกังวลเรื่องการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่มากเกินไปซึ่งเกิดขึ้นในตลาดนั้น ‘มากเกินจริง’
ทีมวิเคราะห์ของเบิร์นสไตน์ระบุว่าการขยายพื้นที่ศูนย์ข้อมูลของไมโครซอฟท์ยังอยู่ในระดับที่ ‘จัดการได้’ เมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้คลาวด์เชิงพาณิชย์ พร้อมอธิบายว่าโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังทำหน้าที่หนุนหลังระบบนิเวศซอฟต์แวร์สำหรับองค์กร ทั้งอาชัวร์และโคไพลอต
ราคาหุ้นไมโครซอฟท์ปรับขึ้นราว 30% นับจากประกาศผลประกอบการช่วงปลายเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา แม้ราคาหุ้นจะดีดตัวขึ้น แต่เบิร์นสไตน์ประเมินว่าระดับมูลค่าบริษัท (Valuation) ในปัจจุบันยังต่ำกว่าช่วงที่เคยขึ้นไปแตะจุดสูงสุดในอดีต ก่อนหน้านี้ กรณีการปรับเป้าราคาหุ้นเวสเทิร์น ดิจิทัล(WDC) ขึ้นจากความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลของศูนย์ข้อมูล AI และคลาวด์ ก็สะท้อนให้เห็นว่าสัดส่วนรายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังกลายเป็นเกณฑ์สำคัญในการประเมินมูลค่าบริษัทเทคโนโลยี
ภาระต้นทุนระยะยาวจากการลงทุน AI ยังคงอยู่ ภาระผูกพันการเช่าระยะยาวของไมโครซอฟท์อยู่ที่ 329,100 ล้านดอลลาร์ กระจายอยู่ในช่วงปีงบประมาณ 2027-2033 โดยสัญญาบางส่วนมีระยะเวลายาวนานถึง 20 ปี
คำสั่งซื้อฮาร์ดแวร์สำหรับปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ประมาณ 169,000 ล้านดอลลาร์ ก่อนที่ขนาดคำสั่งซื้อในปีถัด ๆ ไปจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เบิร์นสไตน์ระบุว่าโครงสร้างดังกล่าวสะท้อนว่าไมโครซอฟท์ไม่ได้ผูกติดอยู่กับการลงทุนฮาร์ดแวร์ AI ระยะสั้นเพียงอย่างเดียว แต่ยังสามารถนำทรัพยากรศูนย์ข้อมูลไปใช้กับบริการคลาวด์และซอฟต์แวร์เดิมที่มีอยู่ได้ด้วย
ความคิดเห็น 0