ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
เงินเฟ้อสหรัฐที่ชะลอตัวในเดือนกรกฎาคม กระแสการลงทุนใน AI ที่ร้อนแรง และความตึงเครียดในตะวันออกกลาง เป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางตลาดการเงินโลกในสัปดาห์นี้ สำหรับนักลงทุนที่จับตาบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) ค่าเงินดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และทิศทางหุ้นเทคโนโลยี ก็กลายเป็นตัวแปรสำคัญที่ต้องติดตามไปพร้อมกัน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมของสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ CPI พื้นฐาน (Core CPI) เพิ่มขึ้น 2.5% ส่วนดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนเดียวกันชะลอลงมาอยู่ที่ 4.7% ทำให้ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของตลาดลดลงอีกขั้น
จากข้อมูลของเครื่องมือเฟดวอทช์ (FedWatch) ของตลาดซื้อขายล่วงหน้าชิคาโก (CME) ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดในเดือนกันยายนปรับลดลงจากก่อนหน้านี้ ซึ่งสอดคล้องกับกระแสการตีความไปในทาง 'คงอัตราดอกเบี้ย' ที่แข็งแกร่งขึ้นหลังตัวเลข CPI เดือนกรกฎาคมก่อนหน้านี้
อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยระยะยาวกลับเคลื่อนไหวสวนทาง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีจากการประมูลพุ่งขึ้นไปอยู่ที่ราว 5.22% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2001
แม้ความคาดหวังต่อดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นจะลดลง แต่ภาระทางการคลังและความไม่แน่นอนของราคาพลังงานกลับดันต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวให้สูงขึ้น ส่งผลให้ตลาดคริปโตต้องเผชิญทั้งความคาดหวังด้านสภาพคล่องและแรงกดดันจากอัตราคิดลดไปพร้อมกัน
สถานการณ์ในตะวันออกกลางรอบช่องแคบฮอร์มุซก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่มีน้ำหนักต่อตลาด ประธานาธิบดีทรัมป์ (Donald Trump) ของสหรัฐยืนยันสิทธิ์ในการควบคุมของสหรัฐ ขณะที่อิหร่านโต้กลับว่าการเปิดหรือปิดช่องแคบเป็นเรื่องที่อิหร่านเป็นผู้ตัดสินใจ
ช่องแคบฮอร์มุซถือเป็นเส้นทางลำเลียงน้ำมันดิบสำคัญของโลก หากความตึงเครียดยืดเยื้อ อาจส่งผลกระทบต่อราคาพลังงานและเส้นทางเงินเฟ้อ ซึ่งจะย้อนกลับมากระทบความคาดหวังด้านนโยบายการเงินของสหรัฐอีกครั้ง
กระแสการลงทุนใน AI กลายเป็นแรงหนุนหลักที่ทำให้ตลาดหุ้นฟื้นตัว เอ็นวิเดีย(NVDA) กำลังผลักดันโครงสร้างการระดมทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ร่วมกับสถาบันการเงินรายใหญ่ของวอลล์สตรีท อาทิ แบล็คร็อค (BlackRock) แบล็คสโตน (Blackstone) และโกลด์แมนแซคส์ (Goldman Sachs)
หนังสือพิมพ์ไฟแนนเชียลไทมส์ (Financial Times) รายงานว่าเม็ดเงินที่เกี่ยวข้องอาจสูงกว่า 500,000 ล้านดอลลาร์ โดยครอบคลุมชิป AI ศูนย์ข้อมูล และระบบไฟฟ้า
ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ก็ได้รับอานิสงส์จากกระแส AI เช่นกัน ดัชนีโคสปี (KOSPI) ฟื้นตัวขึ้นราว 22% นับจากจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคม จนเข้าสู่ช่วงตลาดกระทิงเชิงเทคนิค
ซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ (Samsung Electronics) และเอสเคไฮนิกซ์ (SK Hynix) เป็นตัวนำการฟื้นตัว ท่ามกลางความคาดหวังต่อความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) สำหรับนักลงทุนคริปโต ทิศทางของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เกาหลีใต้และหุ้น AI สหรัฐจึงกลายเป็นดัชนีอ้างอิงสำหรับประเมินความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงในภาพรวม
ประเด็นเรื่องมูลค่าบริษัท AI ก็ยังเป็นที่ถกเถียง แอนโธรปิก (Anthropic) ถูกจับตาเรื่องความเป็นไปได้ในการเข้าตลาดหลักทรัพย์และมูลค่าที่สูงในตลาดหุ้นนอกตลาด ขณะที่โอเพนเอไอ (OpenAI) มีรายงานว่ากำลังเร่งความเร็วในการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI มาพร้อมกับโครงสร้างหนี้และหลักประกัน ตลาดจึงต้องจับตาทั้งความคาดหวังด้านการเติบโตและความยั่งยืนของโครงสร้างทางการเงินไปพร้อมกัน ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานการวิเคราะห์ที่ระบุว่าความผันผวนของหุ้นกลุ่ม AI มีสาเหตุมาจากการซื้อขายที่กระจุกตัว การระดมทุนของบริษัทขนาดใหญ่ และราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน
หัวใจสำคัญของตลาดในสัปดาห์นี้ไม่ได้มาจากเหตุการณ์เดียว เงินเฟ้อที่ชะลอตัวทำให้ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยลดลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวสะท้อนความเสี่ยงด้านการคลังและภูมิรัฐศาสตร์
เม็ดเงินจาก AI ช่วยหนุนหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เกาหลีใต้ให้ปรับตัวขึ้น แต่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางก็อาจย้อนกลับมากระทบเงินเฟ้อผ่านราคาพลังงานได้เช่นกัน ผลกระทบที่จะเกิดกับบิตคอยน์และอีเธอเรียมนั้นคงต้องรอดูตัวเลขเงินเฟ้อและทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในรอบถัดไปก่อนจึงจะประเมินได้ชัดเจนขึ้น
แหล่งข้อมูลอ้างอิง: BlockBeats, รายงาน PPI จาก AP, รายงาน CPI จาก The Guardian, รายงานการระดมทุน AI ของเอ็นวิเดียจาก FT, รายงานโคสปีจาก Business Insider
ความคิดเห็น 0