ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
กระแสการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังคงร้อนแรงต่อเนื่อง แต่แบงก์ ออฟ อเมริกา ซีเคียวริตีส์(Bank of America Securities) ออกโรงเตือนว่า งบลงทุน AI ที่ทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์ และภาระตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้อง กำลังกลายเป็นความเสี่ยงสำคัญที่ต้องจับตา
บล็อกบีตส์(BlockBeats) รายงานเมื่อวันที่ 15 (เวลาท้องถิ่น) โดยอ้างอิงรายงานฉบับล่าสุดของ มิเชล ฮาร์ตเนตต์(Michael Hartnett) หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของแบงก์ ออฟ อเมริกา ซีเคียวริตีส์ ระบุว่า รายงานแนะนำให้ถือครองทั้งหุ้นเทคโนโลยี AI รายใหญ่และสินทรัพย์ที่ตลาดมองข้ามมานาน แต่ให้ระมัดระวังเป็นพิเศษกับตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับ AI
ดัชนีวัดอารมณ์ตลาดกระทิง-หมี (Bull & Bear Indicator) ของแบงก์ ออฟ อเมริกา ซีเคียวริตีส์ ปรับลดลงจาก 9.7 มาอยู่ที่ 9.3 แต่ยังคงอยู่ในโซน 'สุดขั้วขาขึ้น' และสัญญาณ 'ขาย' (Sell) ก็ยังไม่ถูกยกเลิก
ดัชนีนี้ใช้เป็นตัวชี้วัดอ้างอิงระดับความร้อนแรงและความซบเซาของอารมณ์นักลงทุนในตลาด โดยรายงานยังตั้งข้อสังเกตว่า หลังดัชนีนี้ส่งสัญญาณเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา ตลาดหุ้นทั่วโลกกลับปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง
กระแสเงินทุนเคลื่อนไหวแตกต่างกันไปตามประเภทสินทรัพย์ เงินทุนไหลเข้าทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมีนัยสำคัญเชิงโครงสร้าง ขณะที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญการไหลออกรายสัปดาห์มากที่สุดในรอบ 7 สัปดาห์
สัดส่วนการถือครองหุ้นของนักลงทุนรายย่อยพุ่งแตะ 66.4% ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่สัดส่วนเงินสดลดลงต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการเก็บข้อมูล และสัดส่วนตราสารหนี้ก็ร่วงลงต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022
ฮาร์ตเนตต์ให้ความเห็นว่า ในวัฏจักรฟองสบู่ที่ผ่านมา เมื่อสินทรัพย์ที่นำตลาดใกล้ถึงจุดสูงสุด มักเกิดปรากฏการณ์กระจายแรงหนุนไปยังตลาดเกิดใหม่หรือสินทรัพย์กลุ่มวัฏจักรที่เคยปรับตัวลงแรง และมองว่ารอบนี้กลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคอาจเป็นกลุ่มที่ได้รับอานิสงส์ตามเส้นทางดังกล่าว
ทั้งนี้ ความเห็นดังกล่าวเป็นเพียงมุมมองเชิงกลยุทธ์การลงทุนจากรายงานฉบับนี้เท่านั้น ไม่ได้เป็นการยืนยันทิศทางราคาของสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง หรือคำแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
ความกังวลเรื่องตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับ AI มีที่มาจากงบลงทุนขนาดใหญ่ โดยรายงานระบุว่า หากงบลงทุน AI ที่สูงกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์เกิดขึ้นพร้อมกับกระแสเงินสดที่ติดลบ แรงกดดันในการออกตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องอาจเพิ่มสูงขึ้น
การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ถูกมองเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตในตลาดหุ้นมาโดยตลอด แต่ในตลาดตราสารหนี้กลับอาจถูกตีความในมุมของต้นทุนการกู้ยืม ภาระการชำระคืน และความเป็นไปได้ที่ปริมาณการออกตราสารหนี้จะขยายตัว
แบงก์ ออฟ อเมริกา ซีเคียวริตีส์ ยังคงมุมมองการจัดพอร์ตการลงทุนในภาพใหญ่แบบ 'หลีกเลี่ยงตราสารหนี้ หลีกเลี่ยงดอลลาร์ และทุ่มน้ำหนักเต็มที่ใน AI' ขณะเดียวกันก็ระบุปัจจัยที่อาจจำกัดการปรับขึ้นต่อของตลาดกระทิง ได้แก่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งขึ้นรวดเร็ว การเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ผู้มีสิทธิเลือกตั้งไปในทิศทางระมัดระวังมากขึ้น และการที่นักลงทุนถือสถานะกระจุกตัวมากเกินไป
อีกปัจจัยที่ถูกจับตาคือ ขนาดหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ที่ใกล้แตะระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ พร้อมภาระต้นทุนดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น โดยรายงานมองว่าทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเป็นตัวแปรสำคัญที่สุด และตีความสัญญาณการเข้าแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นว่าสะท้อนบรรยากาศที่ทั้งสองฝ่ายไม่ต้องการให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทะลุระดับ 5%
ในมุมมองการหลีกเลี่ยงดอลลาร์ ทองคำถูกหยิบยกขึ้นมาเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง ขณะที่ภาคอสังหาริมทรัพย์ฮ่องกงก็ถูกกล่าวถึงเช่นกัน โดยอ้างอิงมูลค่าซื้อขาย (Valuation) ที่อยู่ราว 12 เท่า และระดับดัชนีที่ใกล้เคียงกับเมื่อ 30 ปีก่อน
สำหรับนักลงทุนในภูมิภาค กระแสเงินทุนในหุ้นเทคโนโลยี ทิศทางดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงเป็นตัวแปรร่วมสำคัญในการประเมินสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์(BTC) ก่อนหน้านี้ TokenPost เคยรายงานถึง ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในหุ้นกลุ่ม AI การซื้อขายที่กระจุกตัว และภาระการระดมทุนของบริษัทขนาดใหญ่ ไว้เช่นกัน
ความคิดเห็น 0