หุ้นสหรัฐฯ บวก 0.4% ในสัปดาห์เดียว รับอานิสงส์เงินทุน AI จากอินเทล-เอ็นวิเดีย

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดสัปดาห์ที่ผ่านมาด้วยแดนบวก โดยดัชนี S&P500 เพิ่มขึ้น 0.4% และดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตเพิ่มขึ้น 0.1% จากแรงหนุนของตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมที่ชะลอตัวลง และข่าวการระดมทุนโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ขนาดใหญ่ในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) เปิดเผยเมื่อวันที่ 12 สิงหาคม เวลา 08.30 น. ตามเวลาสหรัฐฝั่งตะวันออกว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 0.1% จากเดือนก่อนหน้า และ 3.4% จากปีก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกรกฎาคมซึ่งเปิดเผยเมื่อวันที่ 13 สิงหาคม ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 4.7% จากปีก่อนหน้า

ตัวเลขเงินเฟ้อดังกล่าวถูกตีความว่าช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อ CPI ที่ 3.4% ยังคงสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดที่ 2%

สำนักข่าวเอพี (AP) รายงานเมื่อวันที่ 14 สิงหาคมว่า ดัชนี S&P500 ปรับขึ้นรายสัปดาห์ 28.12 จุด หรือ 0.4% ดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตเพิ่มขึ้น 38.55 จุด หรือ 0.1% ส่วนดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 304.52 จุด หรือ 0.6%

ระหว่างสัปดาห์ ดัชนี S&P500 ทะลุระดับ 7,800 จุดระหว่างวันเป็นครั้งแรก ก่อนปิดที่ 7,785.76 จุดในวันที่ 14 สิงหาคม เงินเฟ้อที่ชะลอตัวช่วยลดแรงกดดันด้านดอกเบี้ย แต่ยอดค้าปลีกที่อ่อนแอและราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นเป็นปัจจัยกดดันดัชนีในช่วงปลายสัปดาห์

ในกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ การเพิ่มทุนของ อินเทล(INTC) กลายเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา โดย Axios รายงานว่า อินเทล(INTC) ประกาศออกหุ้นสามัญเพิ่มทุนมูลค่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม ก่อนขยายวงเงินเพิ่มเป็น 2 หมื่นล้านดอลลาร์ในวันถัดมา

ราคาเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนอยู่ที่หุ้นละ 95 ดอลลาร์ โดย อินเทล(INTC) เลือกระดมทุนผ่านตลาดหุ้นเพื่อนำไปใช้ขยายกำลังการผลิตและโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

การเพิ่มทุนเป็นช่องทางระดมเงินเพื่อการลงทุนขยายธุรกิจ แต่ในขณะเดียวกันก็สร้างแรงกดดันเรื่องการลดสัดส่วนถือหุ้น (dilution) ต่อผู้ถือหุ้นเดิม ทำให้การระดมทุนขนาดใหญ่ครั้งนี้สร้างทั้งความคาดหวังด้านการลงทุนขยายกำลังผลิตและความกังวลด้านมูลค่าต่อผู้ถือหุ้นไปพร้อมกัน

เอ็นวิเดีย(NVDA) ประกาศเมื่อวันที่ 10 สิงหาคมว่า จะร่วมมือกับ อพอลโล โกลบอล แมเนจเมนท์, แบล็คร็อค, แบล็คสโตน, บรุ๊คฟิลด์, โกลด์แมน แซคส์ และเคเคอาร์ จัดตั้งแพลตฟอร์มการเงินสำหรับโครงสร้างพื้นฐานคอมพิวติ้งด้าน AI โดยระบุว่าในระยะยาวโครงการนี้มีเป้าหมายระดมเงินทุนจากบุคคลที่สามมากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์

โครงสร้างนี้มองสินทรัพย์ดาต้าเซ็นเตอร์และคอมพิวติ้งด้าน AI เป็นโครงสร้างพื้นฐานระยะยาว และเชื่อมโยงเงินทุนจากสถาบันการเงินเข้ามาในระบบ ก่อนหน้านี้ โทเคนโพสต์เคยรายงานว่า โครงสร้างการเงิน AI มูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์นี้จุดประเด็นถกเถียงเรื่องหนี้นอกงบดุล

การประเมินแพลตฟอร์มการเงิน AI นี้แบ่งออกเป็นสองฝ่าย ฝ่ายหนึ่งคือจุดยืนของ เอ็นวิเดีย(NVDA) ที่ต้องการผลักดันให้คอมพิวติ้งด้าน AI กลายเป็นสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานระยะยาว ขณะที่อีกฝ่ายในตลาดตั้งข้อสังเกตถึงความเสี่ยงของ ‘การระดมทุนแบบวงจรปิด’ ที่บริษัท AI ผู้ผลิตอุปกรณ์ และสถาบันการเงินหมุนเวียนทั้งดีมานด์และเงินทุนระหว่างกันเอง

ประเด็นสำคัญของข้อถกเถียงเรื่องการระดมทุนแบบวงจรปิดอยู่ที่ดีมานด์ปลายทาง โครงสร้างทางการเงินอาจช่วยเร่งการลงทุนด้านอุปกรณ์ให้เร็วขึ้นได้ แต่หากยอดขายจริงและกระแสเงินสดไม่ตามมา ขนาดการลงทุนอาจถูกประเมินว่าสะท้อนดีมานด์เกินจริง

กระแสนี้ยังทิ้งจุดสังเกตทางอ้อมไว้ให้กับตลาดคริปโต โดยเชื่อมโยงกับ แนวโน้มก่อนหน้านี้ที่นักลงทุนในประเทศซึ่งจับตาบิตคอยน์(BTC) และอีเธอเรียม(ETH) ต้องติดตามค่าเงินดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และทิศทางหุ้นเทคโนโลยีไปพร้อมกัน

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลชุดนี้เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอที่จะชี้ทิศทางราคาของเหรียญคริปโตเหรียญใดเหรียญหนึ่งได้อย่างชัดเจน การเปลี่ยนแปลงที่ยืนยันได้ในขณะนี้มีเพียงตัวเลขเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคม ความเคลื่อนไหวรายสัปดาห์ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และการขยายวงเงินระดมทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ อินเทล(INTC) และ เอ็นวิเดีย(NVDA)

ในวันที่ 14 สิงหาคม ยอดค้าปลีกที่อ่อนแอและราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นพร้อมกันทำให้ดัชนีหลักพลิกกลับมาปรับตัวลง แม้เงินเฟ้อที่ชะลอตัวและการระดมทุนด้าน AI จะช่วยพยุงภาพรวมรายสัปดาห์ไว้ได้ แต่การชะลอตัวของการบริโภคและราคาพลังงานก็เป็นปัจจัยที่ดึงตลาดไปในทิศทางตรงข้ามในช่วงเวลาเดียวกัน

แหล่งข้อมูลสาธารณะที่ใช้ตรวจสอบ: AP, ตารางเผยแพร่ข้อมูลของ BLS, ประกาศของเอ็นวิเดีย, Axios, The Guardian