ข่าว 
ข้อมูลเหรียญ 
แนะนำสื่อ 
หุ้นคาร์วานา(Carvana, CVNA) ร่วงลงมากกว่า 10% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังมีกระแสข่าวการ 'สอบสวน' ของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับมาร์ก วอลเตอร์(Mark Walter) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกุกเกนไฮม์พาร์ทเนอร์ส(Guggenheim Partners) ทำให้นักลงทุนวิตกกังวลเรื่องโครงสร้างผู้ถือหุ้นของบริษัทขายรถมือสองออนไลน์รายนี้ พร้อมกับคำถามเกี่ยวกับธุรกรรมเงินทุนประกันภัยที่พันกันอยู่ด้วย
สำนักข่าว CNBC รายงานเมื่อวันที่ 19 (เวลาสหรัฐฯ) ว่าหุ้นคาร์วานาปรับตัวลงราว 7% ในวันที่ 17 และ 18 ตามลำดับ ก่อนจะฟื้นตัวขึ้นบางส่วนในวันที่ 19 แต่เมื่อคิดเป็นรายสัปดาห์แล้วยังคงลดลงมากกว่า 10% การร่วงลงครั้งนี้ถูกมองว่าเป็นปฏิกิริยาของตลาดต่อความเป็นไปได้ที่วอลเตอร์อาจต้องจัดการหุ้นคาร์วานาที่เขาถือครองโดยอ้อม
วอลเตอร์ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารกุกเกนไฮม์พาร์ทเนอร์ส และเป็นเจ้าของทีมลอสแอนเจลิส ดอดเจอร์ส(Los Angeles Dodgers) ทีมเบสบอลเมเจอร์ลีก หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัล(The Wall Street Journal) รายงานว่าอัยการรัฐบาลกลางสหรัฐฯ และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ(SEC) กำลังตรวจสอบวอลเตอร์และธุรกิจที่เชื่อมโยงกับเครือข่ายการเงินของเขา ประเด็นที่อยู่ระหว่างการสอบสวนคือ เงินทุนกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ที่เคลื่อนย้ายผ่านบริษัทประกันภัยที่วอลเตอร์ควบคุม มีการเปิดเผยความสัมพันธ์ทางการเงินอย่างครบถ้วนตามกฎหมายหรือไม่
ประเด็นนี้เชื่อมโยงกับกรณีที่เคยมีรายงานก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการจัดประเภทเงินกู้และเงินลงทุนมูลค่ากว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ของบริษัทประกันภัยในเครือข่ายของวอลเตอร์ ซึ่งขณะนั้นประเด็นสำคัญคือเงินทุนของบริษัทประกันภัยที่นำไปลงทุนในตลาดสินเชื่อเอกชน(private credit) มีการเปิดเผยธุรกรรมกับบุคคลที่เกี่ยวข้องกันและความขัดแย้งทางผลประโยชน์อย่างเพียงพอหรือไม่
ตามหนังสือมอบฉันทะ(proxy statement) ที่คาร์วานายื่นต่อ SEC เมื่อวันที่ 25 มีนาคม บริษัท CVAN Holdings LLC ถือหุ้นสามัญคลาส B จำนวน 5,995,376 หุ้น ณ วันที่ 10 มีนาคม คิดเป็น 8% ของหุ้นสามัญคลาส B ทั้งหมด โดย CNBC ระบุว่าวอลเตอร์เป็นผู้ควบคุม CVAN Holdings LLC โดยอ้อม
หุ้นสามัญคลาส B เป็นหุ้นที่อาจมีโครงสร้าง 'สิทธิออกเสียง' แตกต่างจากหุ้นสามัญทั่วไป การถือครองหุ้นลักษณะนี้จึงไม่ได้เป็นเพียงสินทรัพย์เพื่อการลงทุนตามสัดส่วนที่ถือครองเท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อการประเมินโครงสร้างการกำกับดูแลกิจการและสภาพคล่องในตลาดของบริษัทด้วย
ความกังวลของตลาดไม่ได้จำกัดอยู่แค่โครงสร้างผู้ถือหุ้นเท่านั้น ในหนังสือมอบฉันทะฉบับเดียวกัน คาร์วานาเปิดเผยว่าบริษัทสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งหนึ่งได้ออก 'วอร์แรนต์'(warrant) ให้คาร์วานาซื้อหุ้นสามัญเมื่อเดือนมิถุนายน 2025 โดยคาร์วานาประเมินมูลค่าวอร์แรนต์ดังกล่าว ณ สิ้นปี 2025 ไว้ที่ 1.5 ล้านดอลลาร์
วอร์แรนต์คือสิทธิในการซื้อหุ้นตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้า คาร์วานาระบุว่าวอลเตอร์ถือ “สัดส่วนการเป็นเจ้าของที่มีนัยสำคัญ” ในบริษัทผู้ออกวอร์แรนต์ดังกล่าว เมื่อความสัมพันธ์นี้ถูกนำมาพูดถึงอีกครั้งพร้อมกับข่าวการสอบสวนวอลเตอร์ ความกังวลของนักลงทุนคาร์วานาก็ยิ่งเพิ่มขึ้น
การขายหุ้นของผู้บริหารภายในก็เป็นอีกปัจจัยที่กดดันราคาหุ้น CNBC รายงานว่ากรรมการคาร์วานาคนหนึ่งขายหุ้นจำนวน 30,000 หุ้นในช่วงราคาประมาณ 74 ดอลลาร์ต่อหุ้น ทำเงินได้ราว 2.1 ล้านดอลลาร์ โดยธุรกรรมดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับการใช้สิทธิสต็อกออปชันที่จะหมดอายุในปี 2027
เฮิร์บ กรีนเบิร์ก(Herb Greenberg) นักลงทุนและนักเขียนซับสแตก(Substack) ให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่า “ข้อมูลเหล่านี้เปิดเผยต่อสาธารณะอยู่แล้ว แต่กลับไม่ค่อยมีใครสนใจ” เขายังกล่าวเสริมว่า “ถ้าเขาต้องขายหุ้น จะเกิดอะไรขึ้น แล้วใครจะเป็นคนซื้อ” คำพูดนี้สะท้อนว่าจุดสนใจของตลาดได้เปลี่ยนจากผลประกอบการของคาร์วานาไปสู่ความจำเป็นด้านสภาพคล่องของวอลเตอร์และความเป็นไปได้ในการจัดการหุ้นที่เขาถือครอง
CNBC รายงานว่าวอลเตอร์ขายทีมบาสเกตบอลลอสแอนเจลิส เลเกอร์ส(Los Angeles Lakers) ไปในราคา 1.25 หมื่นล้านดอลลาร์ ท่ามกลางการสอบสวนของรัฐบาลกลาง อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการยืนยันว่าดีลนี้เชื่อมโยงโดยตรงกับหุ้นคาร์วานาที่เขาถือครอง แต่ CNBC ระบุว่าคำถามของนักลงทุนอยู่ที่ว่า หากการสอบสวนสร้างแรงกดดันให้วอลเตอร์ต้องหาเงินสด จะส่งผลต่อหุ้นคาร์วานาที่เขาถือครองอยู่อย่างไร
คาร์วานาเป็นบริษัทขายรถยนต์มือสองออนไลน์ มีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมืองเทมพี รัฐแอริโซนา บริษัทเคยเผชิญข้อกล่าวหาจากกลุ่มนักลงทุนขายชอร์ตและการลงโทษจากหน่วยงานกำกับดูแลมาก่อน กรณีล่าสุดนี้จึงถือเป็นตัวอย่างที่ปัจจัยด้านธุรกรรมทางการเงินและโครงสร้างผู้ถือหุ้นของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ส่งผลต่อความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นมากกว่าผลประกอบการด้านธุรกิจ
สำหรับนักลงทุนในบริษัทจดทะเบียนของสหรัฐฯ หนังสือมอบฉันทะและการเปิดเผยธุรกรรมของผู้บริหารภายในถือเป็นข้อมูลสำคัญในการประเมินโครงสร้างการกำกับดูแลกิจการและแรงกดดันจากหุ้นที่อาจถูกเทขาย โดยเฉพาะเมื่อผู้ถือหุ้นรายใหญ่หรือบุคคลที่เกี่ยวข้องกันประสบปัญหาด้านสภาพคล่อง ปริมาณหุ้นที่ถือครอง ความเป็นไปได้ในการขาย และคู่สัญญาที่เกี่ยวข้อง ล้วนอาจส่งผลต่อราคาหุ้นได้ไม่ว่าจะมีการขายจริงเกิดขึ้นหรือไม่ก็ตาม
ตัวแทนของคาร์วานายังไม่ตอบกลับคำขอความคิดเห็นจาก CNBC ในทันที ผลกระทบของประเด็นนี้ต่อผลประกอบการและโครงสร้างการเงินของคาร์วานาจะต้องรอการยืนยันจากการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทและรายงานข่าวเพิ่มเติมต่อไป
ความคิดเห็น 0